Indraprastha Gas Ltd (BOM:532514) Resultados do 3º trimestre de 2026 Destaques da Teleconferência de Resultados: Expansão Estratégica e …

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Sáb, 14 de fevereiro de 2026 às 2:00 AM GMT+9 3 min de leitura

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

Data de Publicação: 13 de fevereiro de 2026

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Pontos Positivos

A Indraprastha Gas Ltd (BOM:532514) manteve a orientação de volume, esperando encerrar o ano com cerca de 10 milhões de metros cúbicos por dia.

A empresa prevê um aumento significativo nas margens EBITDA, de INR 5,4 por unidade para uma faixa alvo de INR 7 a INR 8.

Há um plano de aumento de estações de CNG, com uma meta de adicionar 80 a 100 estações anualmente nos próximos anos.

A empresa confia em alcançar um crescimento de 10% na região NCR e de 17-18% fora da NCR.

A Indraprastha Gas Ltd (BOM:532514) está explorando oportunidades no Oriente Médio, tendo se qualificado para a segunda fase de um processo de licitação, indicando potencial para expansão internacional.

Pontos Negativos

A empresa enfrentou dificuldades devido ao aumento dos custos de gás e às flutuações cambiais, impactando a rentabilidade geral.

Os volumes de DTC diminuíram significativamente, contribuindo para uma redução no volume total de vendas.

A implementação de novos códigos trabalhistas resultou em uma provisão única, afetando as margens.

Há uma dependência do RLNG, com 50% do abastecimento de gás esperado vir dessa fonte, o que pode estar sujeito à volatilidade de preços.

A empresa enfrenta desafios na expansão de sua infraestrutura para atender à demanda crescente, especialmente na região NCR, onde a fila de espera continua sendo uma preocupação.

Destaques de Perguntas e Respostas

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P: Pode fornecer uma orientação sobre a melhoria da margem EBITDA, de INR 5,4 por SCM para o objetivo de INR 7? R: CFO: A melhoria será impulsionada por fatores como o impacto da tarifa de transmissão, que deve se traduzir em aproximadamente 75 paise por SCM. Além disso, a implementação do código trabalhista foi uma provisão única, e no futuro, pode não ser tão alta. Esperamos que esses fatores nos aproximem da nossa faixa alvo de INR 7 a INR 8 por SCM.

P: Qual é a orientação de volume para este ano e o próximo, e pode fornecer uma divisão de vendas por regiões? R: CEO: Mantemos nossa orientação de encerrar este ano com cerca de 10 MMSCMD. Para o ano atual, Delhi contribui com cerca de 56%, Noida e Ghaziabad contribuem com 23%, e áreas mais novas representam cerca de 14%. As taxas de crescimento nessas áreas devem ser de aproximadamente 6,2% para Noida e Ghaziabad, e 17% para as áreas mais novas.

P: Como você planeja gerenciar a estratégia de abastecimento, dado as tendências recentes nos centros de energia? R: COO: Prevemos uma divisão de 50/50 entre RLNG e fontes domésticas, incluindo HPHT e APM. Nossa estratégia é diversificar e manter um equilíbrio entre contratos ligados ao Brent e ao Henry Hub para otimizar custos.

Continuação da história  

P: Pode detalhar os planos de CapEx para os próximos anos, especialmente para estações de CNG e infraestrutura de gasodutos? R: CFO: Planejamos adicionar de 80 a 100 estações de CNG anualmente nos próximos anos. Aproximadamente 40-45% do nosso CapEx será destinado à infraestrutura de CNG, com o restante indo para redes de gasodutos de aço e MDP. Nosso objetivo é adicionar 1 MMSCMD de volume anualmente, com 70% de CNG e 30% de PNG.

P: Que impacto tiveram a redução do imposto sobre vendas e os custos mais altos de gás nas suas finanças neste trimestre? R: CFO: A flutuação da taxa de câmbio levou a um aumento de 7-8% nos custos de gás, parcialmente compensado pela redução do imposto sobre vendas. O impacto líquido foi de um benefício de 35 a 40 paise por SCM, realizado apenas em dezembro, mas esperado para continuar durante o trimestre completo daqui para frente.

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