O número de fundos de private equity de dezenas de bilhões de yuan já atingiu 126.

记者 方凌晨

Os fundos de private equity de centenas de milhões de yuan são uma parte importante das instituições de investimento, com um volume de fundos relativamente grande, sistemas de pesquisa e gestão de risco relativamente maduros, e uma forte influência na fixação de preços de mercado e na alocação de ativos. Eles desempenham um papel de demonstração na normalização do setor de fundos de private equity. De acordo com os dados mais recentes do Private Placement Network, até o final de fevereiro deste ano, o número de fundos de private equity de centenas de milhões de yuan atingiu 126, um recorde histórico.

Além da expansão contínua do grupo de fundos de private equity de centenas de milhões de yuan, o setor como um todo mantém um crescimento estável, com sinais de instituições ativamente realizando compras próprias e outros movimentos, refletindo que a indústria de fundos de private equity na China está acelerando seu desenvolvimento de alta qualidade.

Desde o início do ano, em apenas dois meses, surgiram 11 “novos rostos” no grupo de fundos de private equity de centenas de milhões de yuan. Especificamente, em fevereiro, foram adicionados 4 fundos de private equity de centenas de milhões de yuan, incluindo Mingxi Capital, Shanghai Heji Private Equity, e Tote (Sanya), que entraram pela primeira vez na faixa de fundos de private equity de centenas de milhões, enquanto Jing’an Investment retornou à faixa de fundos de private equity de centenas de milhões.

Xu Peng, gerente geral da Beijing WoHu Private Equity Fund Management Co., Ltd., disse ao jornal Securities Daily: “O principal motor para a rápida expansão do grupo de fundos de private equity de centenas de milhões de yuan é que, desde o início do ano, o efeito de lucro do mercado de ações aumentou, os retornos de investimento melhoraram, e o influxo de novos fundos de subscrição impulsionou rapidamente a escala de gestão dos fundos de private equity.”

Para Li Chunyu, gerente de fundos FOF na Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., a liquidez do mercado de capitais permanece frouxa, e a transferência de riqueza dos residentes para ativos de participação acionária cria uma fonte adicional de fundos para o desenvolvimento dos fundos de private equity. Além disso, tecnologias como IA aumentaram significativamente a capacidade e eficiência das estratégias quantitativas. Além disso, a atualização industrial gera oportunidades estruturais de mercado, ajudando os fundos de private equity a melhorar seu desempenho e expandir sua escala de gestão.

“À medida que o efeito Mathew do setor de private equity se intensifica, o capital se concentra ainda mais nas principais instituições, e o núcleo da competição no setor está mudando de expansão de escala para melhoria de qualidade e capacidade profissional”, afirmou Li Chunyu.

Entre os 126 fundos de private equity de centenas de milhões de yuan, a maioria utiliza estratégias de ações, com 89 fundos, representando 70,63%. Quanto à distribuição regional, esses fundos estão principalmente concentrados em Xangai, Pequim e Shenzhen, com 59, 30 e 10 fundos, respectivamente, representando 46,83%, 23,81% e 7,94%. Em termos de desempenho de retorno, dados do Private Placement Network mostram que, entre os 82 fundos de private equity de centenas de milhões de yuan que apresentaram resultados, a média de retorno desde o início do ano foi de 8,89%.

De acordo com os últimos dados da China Securities Investment Fund Industry Association, até o final de janeiro de 2026, havia 19.100 gestores de fundos de private equity ativos, gerenciando um total de 139.2 mil fundos, com um volume total de ativos sob gestão de 22,44 trilhões de yuan. Este é o quarto mês consecutivo que o tamanho total do setor de private equity atinge um recorde histórico: de 22,05 trilhões de yuan no final de outubro de 2025, para 22,09 trilhões em novembro, 22,15 trilhões em dezembro, e 22,44 trilhões em janeiro de 2026.

As instituições de private equity também estão ativamente realizando compras próprias. Por exemplo, em 9 de março, a Shanghai Heyuan Fund anunciou que, com base em uma visão otimista de longo prazo para o desenvolvimento do mercado de capitais chinês e confiança na sua capacidade de gestão de investimentos, planeja adquirir fundos sob sua gestão com 20 milhões de yuans de fundos próprios, compartilhando riscos e benefícios com os investidores. Dados do Private Placement Network mostram que, até 11 de março, quatro fundos de private equity anunciaram compras próprias neste ano, totalizando 44 milhões de yuans.

Xu Peng afirmou: “Esses sinais positivos indicam que os investidores profissionais ainda têm uma visão otimista para o mercado. Embora o mercado tenha passado um ano e meio em alta, acreditamos que ainda há muitas oportunidades estruturais.”

Li Chunyu acredita que, por um lado, isso reflete o reconhecimento do valor de longo prazo do mercado de capitais por parte das instituições de private equity e sua confiança na capacidade de pesquisa e investimento próprias; por outro lado, o crescimento do tamanho dos fundos de private equity é diretamente impulsionado pelo influxo de fundos gerado pelo efeito de lucro do mercado, indicando que a lógica do mercado está mudando de uma recuperação de valuation para um impulso de lucros, validado por fundos.

“No futuro, as instituições de private equity devem manter a conformidade, operar de forma regulada e continuar aprimorando suas capacidades profissionais e de pesquisa, fortalecendo continuamente sua capacidade de obter retornos excessivos”, concluiu Xu Peng.