Lupin Ltd (BOM:500257) Resultados do 3º trimestre de 2026: Crescimento Recorde e Marcos Estratégicos

GuruFocus News

Sáb, 14 de fevereiro de 2026 às 2:01 AM GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

LUPIN.BO

-0,50%

Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

**Receita:** INR7.168 crore, crescimento de 24% em relação ao ano anterior.

**EBITDA:** INR2.210 crore, aumento de 62% em relação ao ano anterior, com margem de 31,1%.

**Margem EBITDA:** 31,1%, aumento de 681 pontos base em relação ao ano anterior.

**Vendas nos EUA:** USD350 milhões, crescimento de 46% em relação ao ano anterior.

**Crescimento da Receita na Índia:** 5,6% ao ano, com o negócio principal de prescrições crescendo 10,9%.

**Margem Bruta:** 73,5%, comparada a 69,4% no ano anterior.

**Gastos com P&D:** INR535 crore, 7,5% das vendas.

**Caixa Líquido:** INR2.879 crore em 31 de dezembro de 2025.

**Despesas com Benefícios aos Empregados:** INR1.143 crore, aumento de 16,1% em relação ao ano anterior.

**Despesas de Fabricação e Outras Despesas:** INR1.937 crore, aumento de 14,2% em relação ao ano anterior.

**Crescimento em Mercados Emergentes:** 42% ao ano, liderado por Brasil, México e Filipinas.

**Crescimento em Outros Mercados Desenvolvidos:** 11% ao ano.

**Taxa Eficaz de Impostos (ETR):** Prevista entre 21% e 22% para o ano completo.

Aviso! GuruFocus detectou 3 sinais de aviso com BOM:532777.

O BOM:500257 está justamente avaliado? Teste sua tese com nossa calculadora DCF gratuita.

Data de Lançamento: 13 de fevereiro de 2026

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição completa da teleconferência.

Pontos Positivos

Lupin Ltd (BOM:500257) reportou seu 14º trimestre consecutivo de crescimento ano a ano, com desempenho amplo em regiões incluindo Índia, Europa, LatAm e outros mercados emergentes.

O mercado dos EUA registrou suas maiores vendas de sempre, impulsionado por lançamentos de novos produtos como Tolvaptan e Risperdal Consta genérico, com exclusividade CGT.

Inspeção bem-sucedida da FDA nos EUA na instalação de biológicos em Pune e aprovação do pegfilgrastim, o primeiro biossimilar da Lupin para o mercado dos EUA, foram marcos importantes.

Os mercados emergentes apresentaram crescimento impressionante, com o Brasil crescendo 99% em moeda local, impulsionado pela comercialização bem-sucedida de dapagliflozina.

Os gastos com P&D da Lupin representaram 7,5% das vendas, refletindo forte foco em plataformas complexas e de especialidade, com mais de 50 produtos ativos em desenvolvimento.

Pontos Negativos

Dificuldades técnicas durante a teleconferência causaram problemas de comunicação, potencialmente afetando a clareza da apresentação.

Apesar do forte crescimento, o negócio na Índia enfrentou desafios com vendas por licitação local mais baixas, impactando o crescimento geral da receita.

A empresa prevê uma queda nas margens do Q4 devido ao aumento dos gastos com P&D e menor receita de PLI.

O acordo de Mirabegron envolve um pagamento de US$90 milhões, o que pode impactar a lucratividade, apesar de oferecer certeza de mercado.

O cenário competitivo nos EUA, especialmente para biossimilares, permanece desafiador, com possíveis novos entrantes e pressões de preços.

 






Continuação da história  

Destaques de Perguntas e Respostas

P: Quais são os futuros motores de crescimento para os negócios da Lupin nos EUA após o declínio de Tolvaptan e Mirabegron? R: Vinita Gupta, CEO, destacou que a Lupin planeja múltiplos lançamentos de novos produtos nos próximos anos, focando em injetáveis, produtos respiratórios e biossimilares. A empresa possui aprovações para produtos como glucagon, Liraglutida e Risperdal Consta, e está entrando no mercado de biossimilares com pegfilgrastim. Os biossimilares e o negócio institucional devem ser motores de crescimento importantes, junto com o desenvolvimento de produtos 505(b)(2).

P: Pode fornecer insights sobre a contribuição esperada de biossimilares como pegfilgrastim, ranibizumab e aflibercept nos próximos anos? R: Vinita Gupta confirmou que esses biossimilares têm potencial para contribuir significativamente, com um potencial combinado de cerca de US$100 milhões nos próximos dois a três anos, assumindo que as aprovações ocorram conforme o esperado.

P: Como a Lupin está utilizando IA em suas operações? R: Ramesh Swaminathan, CFO, explicou que a Lupin está implementando IA em várias funções, começando por vendas e marketing, e estendendo-se à fabricação, qualidade, finanças, RH e compras. A empresa está consolidando dados sob uma única arquitetura e espera implementar projetos piloto nos próximos 9 a 12 meses.

P: Qual é a estratégia para a nova divisão de semaglutida na Índia? R: Nilesh Gupta, Diretor Geral, afirmou que a divisão começará com cerca de 200 representantes médicos, com planos de ampliar conforme necessário. O foco é aproveitar a posição da Lupin como grande player em cardiometabólicos para captar participação na prescrição, apoiada por um programa de suporte ao paciente.

P: Como o acordo de Mirabegron impacta as finanças e a participação de mercado da Lupin? R: Ramesh Swaminathan explicou que a provisão de US$15 milhões refere-se a despesas passadas, enquanto US$75 milhões estão ligados à presença futura no mercado. O acordo oferece certeza e permite que a Lupin mantenha uma participação de 40% no mercado de genéricos, com potencial de aumento se fizer sentido estratégico.

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição completa da teleconferência.

Termos e Política de Privacidade

Painel de Privacidade

Mais informações