Em Baixa 20%, A Oracle é uma Compra de IA Óbvia?

Os investidores têm favorecido ações de inteligência artificial (IA) nos últimos anos, vendo-as como a chave para um investimento vencedor. Isso porque a IA mostrou potencial para revolucionar a forma como muitas coisas são feitas — desde negócios até tarefas diárias — e, como resultado, impulsionar o crescimento dos lucros. Muitas empresas envolvidas no desenvolvimento e uso de IA já começaram a colher os benefícios, refletindo-se no desempenho de suas ações. Portanto, quem entrou cedo fez a jogada certa.

Mas, nos últimos meses, várias preocupações têm pesado sobre as ações de IA — desde receios sobre os níveis de investimento na tecnologia em relação à oportunidade de receita até obstáculos gerais do mercado, como a guerra no Irã. À medida que os investidores ficaram mais cautelosos, até as ações de IA mais fortes sofreram. E isso me leva ao assunto da Oracle (ORCL 0,47%), uma empresa que emergiu como líder no mercado de nuvem de IA.

Em queda de 20% este ano, a Oracle é uma compra óbvia de IA? Vamos descobrir.

Fonte da imagem: Getty Images.

De gestão de bases de dados a IA

Primeiro, vamos considerar a história da Oracle até agora. A empresa existe há quase 50 anos, então não começou como uma atuante em IA. Em vez disso, você pode conhecê-la por sua força na gestão de bases de dados, e essa especialidade serviu como trampolim para o crescimento que ela está vendo hoje em outro negócio: infraestrutura de nuvem.

Nos últimos anos, a Oracle tem focado em ampliar seu negócio de nuvem, e isso provou ser uma jogada inteligente, considerando o nível de demanda atual. Clientes de IA precisam muito de capacidade, e a Oracle está oferecendo isso a eles. De fato, a infraestrutura de nuvem revelou-se um negócio de crescimento significativo, com receita crescendo mais de 80% para US$ 4,9 bilhões no último trimestre.

A empresa chamou o trimestre de “excepcional”, com tanto a receita total quanto o lucro por ação em base não-GAAP subindo 20% ou mais pela primeira vez em 15 anos. E, o mais importante, este trimestre reforça as tendências de crescimento que temos visto na Oracle nos últimos trimestres.

Um fator que tem pesado na Oracle de tempos em tempos, à medida que a história da IA se desenrolava, foi a lucratividade de oferecer capacidade de computação — como unidades de processamento gráfico (GPUs) — aos clientes. A empresa mantém sua orientação geral de margem bruta para esse negócio na faixa de 30% a 40%.

Expandir

NYSE: ORCL

Oracle

Variação de hoje

(-0,47%) $-0,73

Preço Atual

$153,96

Dados principais

Valor de mercado

$445B

Variação do dia

$152,04 - $154,69

Variação em 52 semanas

$118,86 - $345,72

Volume

9,7M

Média de volume

28M

Margem Bruta

64,30%

Rendimento de dividendos

1,29%

Serviços de maior margem da Oracle

Mas é importante lembrar que isso é apenas uma parte do quadro de receitas da Oracle. Serviços de computação de uso geral e relacionados também são vendidos aos clientes, e, em muitos casos, a combinação de serviços tem uma margem mais elevada. Além disso, o serviço de banco de dados multi-nuvem da Oracle oferece uma margem bruta na faixa de 60% a 80%. Portanto, se olharmos para o quadro completo, podemos ver que essas várias peças tornam o negócio de data centers da Oracle altamente lucrativo.

A Oracle anunciou que irá levantar US$ 50 bilhões este ano e já atingiu a marca de US$ 30 bilhões — isso por meio de títulos de grau de investimento e ações preferenciais conversíveis obrigatórias. Isso visa apoiar a expansão da infraestrutura da empresa para atender à enorme demanda de IA, e um ponto importante a notar é que isso mantém a Oracle dentro de sua faixa planejada de financiamento para 2026.

Agora, vamos voltar à nossa pergunta: A Oracle é uma compra óbvia agora? A Oracle tem tranquilizado os investidores em vários pontos recentemente, desde a lucratividade de seu negócio de IA até sua forma de financiar a expansão da infraestrutura. A empresa tem demonstrado crescimento em IA trimestre após trimestre, e a Oracle e seus pares do setor têm observado a força da demanda.

Claro que, quaisquer preocupações gerais sobre gastos com IA ou o ritmo de crescimento podem ressurgir e pesar sobre a ação — e notícias geopolíticas ou econômicas podem fazer o mesmo, já que ações de tecnologia são vulneráveis em tempos de incerteza. Mas isso não altera a história de longo prazo da IA ou o papel da Oracle nela.

Enquanto isso, as ações da Oracle, negociando a 20 vezes as estimativas de lucros futuros, estão próximas do seu valor mais barato dos últimos três anos. Tudo isso faz da Oracle uma compra óbvia agora, na baixa.