Fornecedores de serviços em nuvem anunciam aumentos de preços sucessivos; ações de aluguel de poder computacional "em alta" generalizada

Com a popularização das aplicações de IA e o sucesso explosivo do OpenClaw, o mercado de serviços de computação está a entrar numa fase de aumento de preços. Os principais fornecedores de serviços em nuvem, como Alibaba Cloud, Tencent Cloud e Baidu Intelligent Cloud, anunciaram sucessivamente aumentos nos preços dos serviços de capacidade de computação de IA e relacionados.

Fornecedores de serviços em nuvem anunciam aumentos de preços

Em 18 de março, o site oficial da Alibaba Cloud anunciou que, devido ao aumento global da procura por IA e ao aumento dos custos na cadeia de abastecimento, os custos de aquisição de hardware central do setor aumentaram significativamente. Após uma avaliação cuidadosa, a Alibaba Cloud decidiu, a partir de 18 de abril, ajustar os preços dos serviços de capacidade de IA, CPFS (versão inteligente de armazenamento) e outros, com produtos de capacidade de computação como a placa de processamento de verdadeiramente poderosa, como a True W810E, a aumentar entre 5% e 34%, e o produto de armazenamento de ficheiros CPFS (versão inteligente) a subir 30%.

No mesmo dia, a Baidu Intelligent Cloud anunciou que, a partir de 18 de abril, iria ajustar os preços dos seus produtos de capacidade de IA, armazenamento e outros, com aumentos de aproximadamente 5% a 30% nos serviços relacionados com capacidade de IA, e cerca de 30% em armazenamento de ficheiros paralelo.

Mais cedo neste mês, a Tencent Cloud já tinha ajustado antecipadamente os preços de alguns modelos, aumentando os preços dos modelos Míxtico a partir de 13 de março, com aumentos de até 400% em alguns produtos principais. A ação coletiva dos três principais fornecedores de nuvem marcou o início de uma tendência de aumento de preços em todo o setor.

Desde o início do ano, os principais fornecedores de nuvem estrangeiros também têm aumentado os preços dos seus produtos principais. Em 22 de janeiro, a Amazon anunciou um aumento de 15% nos preços das instâncias EC2 usadas para treinar grandes modelos. Em 27 de janeiro, o Google Cloud anunciou aumentos de preços de até 100% em serviços de transmissão de dados, IA e infraestrutura de computação.

Aumento no volume de chamadas de tokens de modelos nacionais

A competitividade dos grandes modelos nacionais continua a melhorar, alcançando uma viragem histórica na disputa por tráfego global.

De acordo com a plataforma de agregação de modelos de IA OpenRouter, as chamadas semanais de tokens de grandes modelos chineses, de 9 a 15 de fevereiro, atingiram 4,12 trilhões, ultrapassando pela primeira vez os 2,94 trilhões de tokens dos modelos americanos. Logo a seguir, de 16 a 22 de fevereiro, o volume semanal de chamadas dos grandes modelos chineses subiu ainda mais, atingindo 5,16 trilhões de tokens, um aumento de 127% em três semanas, enquanto o volume de chamadas dos modelos americanos caiu para 2,7 trilhões, marcando uma conquista substancial na influência do ecossistema de desenvolvedores chineses no cenário global.

O crescimento do tráfego dos modelos nacionais apresenta uma característica de “explosão em cluster”, com a OpenClaw tornando-se uma importante porta de entrada de tráfego para os grandes modelos chineses. Até 18 de março, o Step 3.5 Flash e o MiniMax M2.5 tiveram, juntos, o maior volume de chamadas na plataforma OpenClaw, demonstrando forte competitividade, e também posicionando-se entre os dois principais na lista de aplicações da plataforma na última semana. O relatório de desempenho recente do MiniMax mostra que, comparando fevereiro de 2026 com dezembro de 2025, o consumo diário de tokens da série M2 aumentou mais de 6 vezes.

Segundo um relatório da Guo Jin Securities, 2026 será um ano crucial na transformação da procura de capacidade de computação na China, passando de “treinamento na nuvem” para uma dupla dinâmica de “treinamento + inferência”, com uma rápida libertação de lacunas de capacidade sob a influência de múltiplos modos e cenários mais amplos. O tráfego na vertente B, incluindo séries de IA, dramas de IA e programação, irá explodir, juntamente com o crescimento de modelos específicos para clientes empresariais, impulsionando um aumento significativo no consumo de capacidade de inferência em tempo real.

Desempenho de 20 ações de leasing de capacidade de computação

Em 18 de março, o setor de leasing de capacidade de computação no mercado A registou uma forte subida, com ações como Meili Cloud (000815), Yunsai Zhili (600602), Data Port (603881) e Aoruid a atingirem o limite máximo de subida, enquanto Guanghua Xinwang (300383), Qingyun Technology-U e UCloud-W subiram mais de 10%.

Com a explosão na procura de capacidade de computação, a rentabilidade das empresas de leasing aumentou significativamente. Segundo o Securities Times e Data Bao, atualmente, 32 ações relacionadas com leasing de capacidade de computação divulgaram dados de desempenho para 2025, com 20 a mostrarem crescimento, incluindo 7 que se espera que revertam prejuízos em lucros, 8 a registarem aumento de lucro líquido ano a ano, e 5 a reduzirem prejuízos.

As principais ações do setor, como Xin Yisheng, Runze Technology e Zhongji Xuchuang, lideram os aumentos. A previsão de resultados de Xin Yisheng indica um lucro líquido atribuível aos acionistas de 9,4 a 9,9 mil milhões de yuans, um aumento de 231,24% a 248,86% em relação ao ano anterior. A empresa afirmou que, beneficiando do crescimento contínuo dos investimentos em capacidade de computação, a procura por produtos de alta velocidade aumentou rapidamente, levando a um aumento significativo na receita de vendas e no lucro líquido em relação ao ano anterior.

A previsão de Runze Technology mostra um lucro líquido atribuível aos acionistas de 5 a 5,3 mil milhões de yuans, um crescimento de 179,28% a 196,03%, principalmente devido à emissão bem-sucedida de REITs públicos, que geraram ganhos não recorrentes. Em agosto de 2025, o REIT do centro de dados da Runze na Southern China foi listado na Bolsa de Shenzhen, com uma escala de emissão de 4,5 mil milhões de yuans, sendo uma das primeiras do país e a primeira na Bolsa de Shenzhen. A empresa registou um crescimento de 5,71% a 11,33% no lucro líquido ajustado, impulsionado pelo rápido desenvolvimento do setor de IA e pela contínua expansão dos seus negócios, incluindo o avanço do seu negócio AIDC, que impulsionou o aumento de receitas e lucros.

Do ponto de vista financeiro, algumas ações de leasing de capacidade de computação receberam recentemente reforço de financiamento, com oito ações a registarem compras líquidas superiores a 1 mil milhões de yuans desde março, lideradas por Tuowei Information (002261), Kehua Data e Xin Yisheng, com 5,8 bilhões, 3,01 bilhões e 2,56 bilhões de yuans, respetivamente.

(Encerrado por: Zhang Yan)