Micron divulgou resultados explosivos, a recuperação do setor de semicondutores beneficia equipamentos domésticos, e o ETF de equipamentos de semicondutores (561980) registou subscrições líquidas de 180 milhões em cinco dias!

19 de março de manhã cedo, devido à intensificação da situação no Oriente Médio e ao aumento dos preços do petróleo, a incerteza sobre a inflação global aumentou. O Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas e sinalizou uma política de taxas “mais altas por mais tempo”, o que pressionou o sentimento de risco global. Com múltiplos fatores negativos, o mercado A-shares enfrentou pressão e os três principais índices abriram em baixa.

Até o momento, o ETF de equipamentos de semicondutores (561980) oscilou em baixa, caindo mais de 2%. Entre as ações componentes, Huahai Chengke subiu mais de 2%, China Shipbuilding Special Gas mais de 1%, enquanto Linkage Technology, Yak Technology, Shengkong Co. e outras ações lideraram as perdas.

Do ponto de vista de fluxo de fundos, o produto teve um fluxo líquido de 180 milhões de yuans nos últimos cinco dias de negociação e de 290 milhões nos últimos dez dias. Analistas apontam que o fluxo de fundos através de ETFs para setores centrais de semicondutores é resultado de uma combinação de lógica de substituição doméstica de semicondutores, recuperação do ciclo da indústria e retorno da linha principal de tecnologia na A-shares.

No aspecto de notícias, as últimas movimentações dos dois maiores gigantes de armazenamento no exterior continuam a gerar repercussão. A líder global em armazenamento, Micron Technology, apresentou resultados financeiros surpreendentes, com receita do segundo trimestre fiscal de 2026 quase dobrando para 23,9 bilhões de dólares, atingindo recordes em margem bruta, lucro por ação e outros indicadores principais. Além disso, a empresa elevou significativamente as previsões de desempenho para o terceiro trimestre fiscal, com receitas e lucros muito acima das expectativas do mercado.

A Micron estima que seus gastos neste ano fiscal ultrapassarão 25 bilhões de dólares, e que os investimentos na construção de fábricas de chips para 2027 ainda terão um adicional de mais de 10 bilhões de dólares. Mesmo após uma oscilação de curto prazo nas ações na quarta-feira após o fechamento, esses dados reforçam a tendência de aceleração na expansão da produção de armazenamento de IA globalmente.

Outra grande gigante de armazenamento, a Samsung Electronics, anunciou que uma organização conjunta composta por várias associações de trabalhadores aprovou uma greve com 93,1% de votos favoráveis, planejando iniciar uma greve geral de 18 dias no final de maio. Esta é a maior ameaça de greve enfrentada pela Samsung até hoje. Como peça central na cadeia de suprimentos global de semicondutores, uma paralisação na produção da Samsung pode agravar a escassez de chips de IA mundialmente, pressionando os fabricantes de wafers a acelerar a substituição doméstica, o que pode acelerar a validação e a introdução de equipamentos de semicondutores nacionais, além de gerar dividendos adicionais para a substituição doméstica.

Além disso, o diretor de marketing da SEMI, associação internacional da indústria de semicondutores, afirmou ontem que a receita global de semicondutores deve atingir 775 bilhões de dólares em 2025 (nota: aproximadamente 53,4 trilhões de yuans ao câmbio atual), e que este ano pode ultrapassar antecipadamente 1 trilhão de dólares, antes do previsto para o final desta década. A onda de IA está fornecendo uma forte e contínua força de crescimento para a indústria de semicondutores.

【Impulso forte da demanda, lacuna de oferta】

A Huaxin Securities aponta que a demanda por capacidade de IA continua a explodir, e os chips de armazenamento, como o núcleo da capacidade de processamento, estão experimentando uma ressonância bidirecional de aumento de preços e expansão de produção, com destaque para a elasticidade dos pedidos na cadeia de equipamentos de semicondutores. A Galaxy Securities afirma que a segurança da cadeia de suprimentos está acelerando a autonomia e controle, e que os equipamentos de semicondutores são o principal setor de substituição doméstica, com perspectivas de crescimento sustentado a longo prazo.

Dados indicam que o ETF de equipamentos de semicondutores (561980), que acompanha o CSI Semicondutores, possui as dez principais participações em empresas como SMIC, North Huachuang, Semiconductor Manufacturing International Corporation, Hygon Information, Cambrian, entre outras, todas líderes em equipamentos, materiais, design e fabricação de circuitos integrados, com foco total na cadeia principal de chips; a concentração das dez maiores ações ultrapassa 74%, com mais de 60% de conteúdo em “equipamentos de semicondutores”.

Aviso de risco: fundos de investimento envolvem riscos, invista com cautela.