3.6万元高仿IPO "一条龙" bolsa de valores falsificada ataca novamente Hong Kong com correntes ocultas

Jornalista Wu Shun, Securities Times

Desde 2025, o mercado de IPOs em Hong Kong tem estado em alta, com o volume de captação de recursos liderando o ranking global, e a sala de negociações da Bolsa de Hong Kong mais uma vez “batendo o sino” incessantemente. Nesse contexto, os negócios de empresas que se inscrevem em “pseudo bolsas” em Hong Kong voltaram a prosperar, com algumas aproveitando a onda para participar de supostos “registros” e “batidas de sino”.

É importante notar que esses “pseudo mercados” copiam e imitam altamente as bolsas legítimas, criando sites bem elaborados que parecem confiáveis, enganando investidores comuns com uma falsa sensação de segurança. Além disso, essas empresas que se inscrevem nessas “pseudo bolsas” frequentemente usam a inscrição como uma oportunidade para promover suas ações ou “ações originais”, escondendo diversos riscos de investimento.

3,6 milhões de yuans podem criar uma “solução completa” de IPO falsificado

Em meados de março, o jornalista do Securities Times entrou em contato com um intermediário que afirma poder ajudar empresas a se inscreverem em Hong Kong. Ele disse que, pagando apenas 36 mil yuans, a empresa pode “registrar-se” e “bater o sino” em Hong Kong, além de fornecer um serviço completo incluindo código de ações, divulgação no site, entre outros. “No dia 28 de março, teremos uma cerimônia de registro e batida de sino em Shenzhen. Você pode me passar uma lista de 6 a 8 participantes, e nós organizamos a assinatura, gravamos vídeos ao vivo, fazemos entrevistas e editamos um vídeo promocional de alta qualidade”, afirmou o intermediário.

Segundo informações, esse intermediário oferece um serviço de registro em um site chamado “Centro de Exibição de Negociações de Ações de Hong Kong”. O jornalista do Securities Times verificou que, desde 2026, sete empresas já se inscreveram nesse centro, e mais de 130 em 2025.

O site afirma ser aprovado oficialmente pelo governo de Hong Kong e oferece serviços especializados de captação de recursos internacionais para pequenas e médias empresas de Hong Kong e do continente chinês, incluindo registro, consultoria financeira e assessoria para listagem. A plataforma visa, de acordo com as leis de Hong Kong e do local do alvo, ajudar essas empresas a melhorar sua competitividade e estrutura industrial, acelerando seu crescimento e entrada no mercado de capitais global, adaptado às novas fases de desenvolvimento.

Alguns intermediários afirmam: “Ao se inscrever no Centro de Exibição de Negociações de Ações de Hong Kong, a empresa pode obter mais suporte financeiro, revitalizando seu desenvolvimento. Além disso, o registro ajuda a aumentar a visibilidade da marca e a competitividade no mercado, atraindo mais investidores e parceiros. É uma plataforma ampla para mostrar sua força, ampliar canais de financiamento e fortalecer a influência da marca.”

O processo de “registro” no “Centro de Exibição de Negociações de Ações de Hong Kong” é extremamente simples, exigindo apenas o preenchimento de um formulário de inscrição, informações da empresa e do representante legal, além de uma assinatura de compromisso. Segundo o intermediário, após preencher esses dados e pagar as taxas, em três a cinco dias úteis, a empresa receberá o código de ações e a exibição no site.

Uma empresa que se inscreveu em 2025 no site também publicou um vídeo da cerimônia de batida de sino. Ao assistir ao vídeo, o jornalista percebeu que a cerimônia de registro, batida de sino e discurso eram cópias exatas do ritual de listagem de uma bolsa legítima, uma “versão de alta imitação”: sete ou oito funcionários da empresa, todos usando cachecóis vermelhos, cercando uma grande gongue, batendo e tirando fotos, enquanto o responsável da empresa fazia um discurso entusiasmado, dizendo que a empresa entrou em uma nova fase de desenvolvimento.

Quanto ao custo de inscrição no site, varia de pessoa para pessoa: alguns intermediários cobram 36 mil yuans, outros até 48 mil yuans. O “Centro de Exibição de Negociações de Ações de Hong Kong” informa que não aceita diretamente pedidos de empresas não recomendadas por membros credenciados, e que as taxas de consultoria desses membros são definidas de acordo com os serviços adicionais oferecidos.

Múltiplas “falsificações” imitam bolsas legítimas

Sites como o “Centro de Exibição de Negociações de Ações de Hong Kong” não são os únicos. O jornalista do Securities Times descobriu também outros “centros” falsificados, como o “Centro de Negociação de Ações Globais de Hong Kong”, o “Mercado de Transferência de Ações de Inovação Tecnológica de Hong Kong” e o “Centro de Negociação de Ações de Hong Kong”. Esses “pseudo mercados” frequentemente usam logotipos e nomes que imitam as bolsas de Hong Kong ou de Pequim.

Por exemplo, o “Centro de Negociação de Ações de Hong Kong” chama sua plataforma de “Board de Tecnologia Criativa”, imitando diretamente o “Science and Technology Innovation Board” (STAR Market) da SSE, com a sigla em inglês “HKEE”, que é facilmente confundida com “HKEX”, a sigla oficial da Bolsa de Hong Kong. O “Centro de Ações Globais de Hong Kong” replica as cores do logotipo da HKEX, usando combinações de azul e vermelho, e divide suas seções de listagem em “Board de Tecnologia Criativa”, “Board de Inovação” e “Board Internacional”.

Esses “pseudo mercados” também oferecem oportunidades ilegais de captação de recursos, vendendo ações originais de forma ilícita, com riscos ocultos. Algumas empresas até afirmam publicamente que já estão listadas.

No entanto, ao questionar se a inscrição no “Centro de Exibição de Ações de Hong Kong” equivale a uma listagem oficial, o intermediário respondeu: “Isso não é uma listagem, a empresa precisa passar por etapas. Depois de se inscrever, ela estará mais próxima do mercado de capitais.”

Muitos intermediários afirmam que, após a inscrição, a empresa pode “realizar a liquidação do valor” e “transformar ações em dinheiro”: “Pequenas e microempresas enfrentam dificuldades de financiamento há muito tempo. Os bancos exigem garantias altas, os custos de empréstimos privados são elevados, e as barreiras e custos do mercado de capitais interno são altos. Após o registro, a empresa pode fazer captação privada de recursos, emitir dívidas privadas, entre outros. A transferência legal de ações também permite a realização de parte do valor investido.”

Na verdade, a promessa de que a empresa pode “listar” após o registro é falsa. Segundo o próprio site, as empresas não podem usar termos como “listado”, “código de ações” ou “código de ações” em suas campanhas de divulgação, nem realizar captação ilegal por meio de “ações originais” ou “crowdfunding de ações”. O site também revelou que, devido a várias denúncias, algumas empresas foram “retiradas” por suspeitas de captação ilegal ou financiamento clandestino. Muitas dessas empresas usam o título de “listadas” para realizar captação ilegal ou vender ações originais. Além disso, o site do “Centro de Ações Globais de Hong Kong” publica diretamente as demandas de captação de recursos de suas empresas listadas, variando de um a vários milhões de yuans.

Atenção aos riscos de “investimento em ações”

É importante notar que a maioria desses “pseudo mercados” já foi listada há anos pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong como “organizações ou mercados não regulados ou falsificados”.

A CVM de Hong Kong afirma que criar sites de organizações ou mercados não regulados é uma tática comum de fraude, com o objetivo de enganar investidores desavisados, fazendo-os acreditar que as instituições financeiras ou intermediários listados nesses sites são regulados por órgãos legítimos, o que não é verdade. Essas instituições financeiras nunca receberam aprovação de órgãos reguladores reais. Os golpistas podem alegar que realizam negociações através de mercados reconhecidos, como bolsas de valores, para enganar investidores. Esses sites são bem elaborados, frequentemente exibindo notícias financeiras atualizadas, tentando criar uma aparência de legitimidade, mas na realidade, as entidades financeiras ou mercados que usam esses nomes não existem.

Segundo o advogado Jiang Huaqin, da Zhejiang Baihe Law Firm, empresas continentais que pagam taxas a instituições não licenciadas em Hong Kong para “registrar” ou “listar” e vender ações originais estão cometendo violações sob a Lei de Valores Mobiliários, incluindo declarações falsas e emissão ilegal de ações. Os responsáveis por essas instituições e empresas podem ser processados por crimes de operação ilegal, fraude e outros, além de responderem por ações civis de indenização. Pessoas que promovem esses “pseudo mercados” ou recrutam empresas continentais podem ser coautores de crimes de operação ilegal ou fraude, ou ainda cometerem o crime de auxílio ao crime.

O advogado Xu Yuehui, do Guangdong Huanyu Jingmao Law Firm, explica que, de acordo com a Lei de Valores Mobiliários, instituições não licenciadas não possuem autorização para emitir ou negociar valores mobiliários. Vender ações originais a investidores internos ou fazer captação de recursos usando a inscrição como isca constitui emissão ilegal de valores mobiliários. Se for feito com intenção de obter vantagem ilícita, incluindo a falsificação de listagens ou registros falsos, e usando esses meios para enganar investidores e desviar fundos, configura-se crime de captação fraudulenta de recursos. Assim, as ações dessas empresas podem ser consideradas crimes de operação ilegal ou fraude.

“Listar no exterior é uma espécie de cartão de visita para a empresa, e os golpistas aproveitam essa ânsia de ‘enriquecimento’ para montar armadilhas. Para evitar esses golpes, o primeiro passo é verificar a qualificação. Empresas chinesas que desejam listar em Hong Kong precisam de aprovação da CVM e da Bolsa de Valores de Hong Kong. Segundo, desconfie de promessas de ‘listagem rápida’, ‘sem barreiras’, ‘altos retornos’ ou ‘ações originais’. Terceiro, verifique os documentos oficiais no site da Bolsa de Hong Kong ou da CVM. Quarto, evite negociações privadas; todas as transações devem ocorrer em contas de corretoras legítimas. E, sobretudo, guarde provas, como materiais promocionais falsificados, contratos, registros de transferências e conversas, para facilitar ações futuras”, aconselha Jiang Huaqin.

Xu Yuehui alerta que, se investidores sofrerem perdas por causa de falsas promessas de listagem, as empresas envolvidas devem ser responsabilizadas por danos por declarações falsas. Os investidores podem processar na Justiça chinesa, e o Tribunal Financeiro de Pequim já possui precedentes que reconhecem jurisdição em casos de fraudes transfronteiriças. “Para esses golpes, os investidores não devem confiar em promessas de ‘listagem no exterior’ e devem manter uma postura de alerta contra oportunidades de compra de ações originais, sempre lembrando de ‘não investir sem licença’ e ‘não comprar sem registro’.”