A onda de aumento de preços da computação em nuvem intensifica-se Estes 9 ações de alto desempenho recebem favor dos fundos ( lista )

Recentemente, provedores de serviços de nuvem nacionais e internacionais têm aumentado os preços consecutivamente, entrando numa nova fase de ciclos de aumento de preços. Alguns argumentam que, com o crescimento explosivo da procura por poder de processamento de IA, a lógica de crescimento da indústria de computação em nuvem é ainda mais consolidada, e as principais empresas da cadeia de indústria podem beneficiar-se plenamente do aumento da atividade do setor.

Dois grandes provedores de serviços de nuvem anunciam aumento de preços no mesmo dia

Em 18 de março, Alibaba Cloud e Baidu Intelligent Cloud anunciaram que, devido ao aumento global na procura por IA, o poder de processamento será elevado, levando a aumentos de preços em produtos e serviços relacionados.

O anúncio da Baidu Intelligent Cloud afirmou que, devido ao rápido desenvolvimento das aplicações de inteligência artificial globalmente, a procura por poder de processamento continua a subir. Para garantir a operação estável a longo prazo e a qualidade do serviço, serão feitas otimizações estruturais nos preços de alguns produtos. A empresa planeia, a partir de 18 de abril, aumentar os preços de produtos e serviços relacionados com poder de processamento de IA em cerca de 5%-30%; além disso, o armazenamento de ficheiros paralelos terá um aumento de aproximadamente 30%.

A Alibaba Cloud também indicou que, devido ao crescimento explosivo na procura global por IA e ao aumento dos custos na cadeia de fornecimento, os preços de serviços relacionados com cartões de poder de processamento, como o chip Zhenwu 810E, serão aumentados entre 5% e 34% após um mês, e o preço do produto de armazenamento de ficheiros CPFS (versão inteligente) aumentará 30%.

Segundo fontes próximas, outro motivo importante para este ciclo de aumentos de preços é o “explosivo aumento no volume de chamadas de tokens”. Durante o Ano Novo Chinês, a aplicação de agentes de IA explodiu, e o negócio MaaS da Alibaba Cloud, BaiLian, atingiu o seu maior crescimento histórico entre janeiro e março deste ano. A Alibaba Cloud está a direcionar recursos escassos de poder de processamento de IA para o negócio de tokens.

Antes disso, provedores nacionais como UCloud, Zhipu, Tencent Cloud e outros já anunciaram aumentos de preços, cobrindo áreas como aluguer de poder de processamento, treino e inferência de grandes modelos. Ainda mais cedo, AWS, Google Cloud e o principal provedor europeu Hetzner também iniciaram aumentos de preços.

Fatores de procura e custos impulsionam os aumentos

Especialistas afirmam que o principal motivo para o aumento coletivo de preços pelos provedores globais de nuvem nesta fase é a explosão na procura por poder de processamento de IA, combinada com o aumento contínuo dos custos de infraestrutura básica de computação em nuvem.

Atualmente, o treino e a inferência de grandes modelos requerem uma quantidade massiva de poder de processamento. A procura por um único servidor de IA é dezenas ou até centenas de vezes maior do que a de servidores tradicionais, o que aumenta significativamente os custos de investimento em infraestrutura de computação em nuvem. Além disso, o aumento na procura por poder de processamento também impulsiona os custos de chips, armazenamento, eletricidade, manutenção e refrigeração, comprimindo ainda mais as margens de lucro dos provedores de nuvem. Assim, o aumento de preços torna-se uma escolha inevitável para aliviar a pressão de custos e melhorar a rentabilidade.

Do lado da procura, não só as grandes empresas de internet e gigantes tecnológicos continuam a investir fortemente em poder de processamento, como a transformação digital de pequenas e médias empresas e a modernização de setores tradicionais também aumentam a demanda por serviços de computação em nuvem. A aceleração na construção de clusters de inteligência computacional a nível global amplia ainda mais a lacuna de procura por serviços de computação, impulsionando a subida contínua dos preços.

Indústria de computação em nuvem pode estar a atingir um ponto de viragem de lucros

De acordo com a Guo Jin Securities, 2026 será um ano crucial na transição da procura de poder de processamento na China, passando de “treinamento na nuvem” para uma dupla dinâmica de “treinamento + inferência”, com a lacuna de capacidade a ser rapidamente preenchida por mais modalidades e cenários.

“Com a forte lógica de oferta e procura, este ano a cadeia de indústria de poder de processamento entrará num ciclo de ‘inflação total’, com o otimismo do setor a se espalhar de chips centrais para AIDC, serviços de nuvem e computação, equipamentos de energia e servidores.”

A instituição também destacou que, dado o claro padrão de investimento de capital de gigantes como ByteDance, Alibaba e Tencent, suas cadeias de fornecimento têm alta previsibilidade de desempenho. Empresas de cadeia de fornecimento profundamente ligadas aos principais provedores de internet (CSP) podem obter ganhos extraordinários significativos.

A GuoLian Minsheng Securities também acredita que, com as inovações de modelos grandes nacionais como Zhipu e MiniMax, além dos custos de infraestrutura estáveis e baixos de eletricidade na China, os motores de crescimento de Tokens para exportação e do “Lobster” (um projeto de crescimento) estão a abrir completamente, e com a tendência de aumento de preços, a indústria de computação em nuvem na China pode estar a atingir um ponto de viragem importante, potencialmente impulsionando um crescimento simultâneo de receitas e lucros.

Várias ações de conceito de alta performance atraem capital

De acordo com o setor de conceitos da Eastmoney, atualmente há mais de 200 ações no mercado A relacionadas com o conceito de computação em nuvem, abrangendo serviços de nuvem, infraestrutura de nuvem, aluguer de poder de processamento, segurança em nuvem e outros segmentos da cadeia industrial, com um valor de mercado total de quase 10 trilhões de yuans. Entre os principais estão China Mobile, Foxconn Industrial Internet, Zhongji Xuchuang, Cambrian e outros.

Desde o início do ano, o setor de conceitos de computação em nuvem tem apresentado desempenho ativo, embora com alguma dispersão nas ações. Mais de 50% das ações tiveram aumento de preço, com Macroview Technology e Litong Electronics a subir mais de 1,3 vezes, e ST Saiwei a quase duplicar. Empresas como Jiechuang Intelligent, Wangsu Technology e outras três subiram mais de 80%, enquanto UCloud, Meili Yun, Massive Data e Oriental Guoxin tiveram aumentos entre 50% e 70%.

Do ponto de vista de desempenho, dados do Eastmoney Choice mostram que 53 ações de conceito de computação em nuvem divulgaram resultados de 2025 ou relatórios de desempenho rápido, com 25 ações lucrativas e com crescimento de lucro líquido, e 15 ações com melhora de desempenho, representando cerca de 75% das empresas em tendência positiva.

Entre elas, Hongquan Technology lidera em crescimento de lucro líquido, enquanto Cambrian, gigante de chips, teve um aumento de 5,55 vezes no lucro líquido, seguida por Gudewei e OBi Zhongguang, que tiveram lucros mais que triplicados no ano passado. Zhaoyi Information, Gehua Cable e Zhongji Xuchuang também tiveram lucros dobrados.

Em termos de escala de lucro, a Foxconn Industrial Internet lidera com 35,29 bilhões de yuans, enquanto Hikvision e Zhongji Xuchuang tiveram lucros de 14,19 bilhões e 10,80 bilhões de yuans, respectivamente. Dahuaxin, Lankei Technology, Sugon e outras 9 ações lucraram mais de 1 bilhão de yuans no ano passado.

Dessas 25 ações de conceito com resultados positivos, 9 receberam financiamento neste mês. Entre elas, SND Electric recebeu um aumento de 1,028 bilhões de yuans de fundos alavancados, e Tonghuashun teve uma compra líquida de 387 milhões de yuans. Yuan Guang Software e Guanghe Technology também receberam mais de 900 milhões de yuans em financiamento líquido.