Vários bancos de pequeno e médio porte reduziram as taxas de juro de depósitos a médio e longo prazo para valores na casa do "1"

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Reportagem de Peng Yan

Desde março, várias instituições financeiras comerciais urbanas, bancos rurais e bancos de vilarejo têm vindo a reduzir as taxas de juro dos depósitos a prazo, com as taxas de depósitos a prazo de 2 anos, 3 anos e 5 anos de bancos médios e pequenos a cair geralmente abaixo de 2%, entrando oficialmente na era dos “números com um” (1,xx%).

Luo Feipeng, investigador do Banco Postal da China, afirmou em entrevista ao jornal Securities Daily que esta tendência se deve principalmente à pressão de compressão do margem líquida de juros e à contínua descida das taxas de juro no lado dos empréstimos, refletindo também que o setor bancário entrou numa fase de gestão de passivos mais detalhada, ou seja, a orientação de fundos através de taxas invertidas para transferir fundos para o médio e curto prazo. Simultaneamente, isto marca uma aceleração do processo de marketização das taxas de juro dos depósitos, com os bancos médios e pequenos a passarem de uma captação de fundos pouco eficiente para uma competição diferenciada.

Mais especificamente, esta rodada de ajustes às taxas de juro dos depósitos cobre uma vasta gama de bancos, com várias instituições em regiões como Hubei, Yunnan, Xinjiang, Jiangsu e Xangai a anunciarem sucessivamente alterações às suas taxas de depósito.

Por exemplo, em 11 de março, o Banco Rural e Comercial de Três Gorges em Hubei publicou um aviso de ajuste às taxas de depósito em renminbi. As taxas anuais de depósitos a prazo de 3 e 5 anos foram ajustadas para 1,50%, uma redução de 5 pontos base face às taxas anteriores; os produtos da série “Fumianying” com prazos de 1, 2 e 3 anos tiveram as suas taxas anuais ajustadas para 1,15%, 1,25% e 1,55%, respetivamente, uma redução de 25, 25 e 30 pontos base em relação às taxas anteriores.

O Banco Rural e de Vilarejo Jingfa em Pukou, Nanjing, anunciou recentemente que, a partir de 9 de março de 2026, a taxa de juro de depósitos pessoais a 1 ano passará de 1,85% para 1,65%, e a taxa de depósitos de empresas e particulares a 2 anos de 1,80% para 1,65%; além disso, a partir de 2 de março de 2026, as taxas de depósitos a prazo de 3 e 5 anos para empresas e particulares foram ajustadas para 1,88%, uma redução de 32 pontos base em relação aos 2,2% anteriores.

Adicionalmente, bancos como o Banco Rural e Comercial de Shandong Chiping, o Banco do Norte de Yunnan Yuanjiang, o Banco de Xinjiang, o Banco de Songjiang Fuming em Xangai, e o Banco Rural de Youyi na Heilongjiang, também reduziram em março as suas taxas de depósito de referência, concentrando-se sobretudo em depósitos a longo prazo, com reduções entre 5 e 30 pontos base.

Dados do Departamento Nacional de Supervisão Financeira indicam que, até ao final do quarto trimestre de 2025, o spread líquido de juros dos bancos comerciais manteve-se em 1,42%, igual ao do final do terceiro e do segundo trimestre. Quanto às categorias de instituições, os bancos comerciais urbanos e rurais apresentaram spreads de 1,37% e 1,60%, respetivamente. Com o spread de juros a operar em níveis baixos de forma contínua, e com a taxa de referência do mercado de empréstimos (LPR) a manter-se baixa, a pressão sobre o controlo de custos do passivo bancário aumentou ainda mais.

Xue Hongyan, investigador especializado do Banco Suzhou, afirmou ao jornal Securities Daily que, na conjuntura de várias reduções do LPR que têm levado a uma diminuição na rentabilidade dos ativos, os bancos médios e pequenos, mais sensíveis ao custo do passivo, encontram dificuldades em continuar a expandir o volume de captação através de taxas elevadas. Esta rodada de cortes não só acompanha as reduções anteriores das taxas de juros dos bancos comerciais nacionais, como também responde às orientações regulatórias, marcando uma transição de uma estratégia de expansão de escala para uma de controlo de custos e aumento de eficiência, visando um desenvolvimento de alta qualidade.

Luo Feipeng afirmou que, no futuro, as taxas de juro dos depósitos de bancos médios e pequenos continuarão a tendência de descida, com os produtos de prazo mais longo a poderem ainda baixar mais, enquanto a proporção de produtos de prazo curto poderá aumentar. A inversão das taxas de juro por prazo poderá tornar-se mais comum, refletindo uma expectativa unânime do setor de que as taxas de juro a longo prazo continuarão a diminuir. Estes bancos também irão dar maior atenção à otimização da estrutura de depósitos, lançando produtos diferenciados através de canais digitais, elevando o nível de gestão de passivos com maior detalhe.

Xue Hongyan acrescentou que, olhando para o futuro, a evolução das taxas de juro dos depósitos bancários dependerá mais do desempenho macroeconómico, das necessidades de financiamento do setor real e do uso flexível das ferramentas de política monetária. Se ocorrerem mudanças significativas nesses fatores, as taxas poderão ajustar-se. Nesse contexto, a diferenciação das taxas entre bancos e entre produtos de diferentes prazos poderá persistir: instituições com gestão sólida e menor pressão de passivo poderão reduzir mais os custos de captação, enquanto bancos com maior pressão de captação poderão praticar preços diferenciados conforme as suas necessidades. Além disso, a estrutura de prazos das taxas de juro dos depósitos poderá continuar a ajustar-se; se a atratividade de produtos de prazo ultra longo diminuir, isso incentivará ainda mais a transferência de fundos para produtos de prazo médio e curto, ajudando os bancos a otimizar a estrutura de passivos e a estabilizar o spread líquido de juros. Em suma, as taxas de juro dos depósitos bancários entrarão numa fase de mercado mais flexível, com maior capacidade de negociação e características de jogo estratégico.