Mais uma pista em explosão! Fornecedores de serviços em nuvem aumentam preços - quem mais se beneficia? (Incluindo ações de alto desempenho)

Com a popularização das aplicações de IA e o sucesso explosivo do OpenClaw, o mercado de serviços de poder de computação entrou numa fase de aumento de preços. Os principais fornecedores de serviços em nuvem, como Alibaba Cloud, Tencent Cloud e Baidu Smart Cloud, anunciaram sucessivamente aumentos nos preços de IA e serviços relacionados.

Fornecedores de serviços em nuvem anunciam aumentos de preços

Em 18 de março, o site oficial da Alibaba Cloud anunciou que, devido ao crescimento explosivo da procura global por IA e ao aumento dos custos na cadeia de abastecimento, os custos de aquisição de hardware central do setor aumentaram significativamente. Após uma avaliação cuidadosa, a Alibaba Cloud decidiu ajustar os preços de serviços de poder de computação de IA, CPFS (versão inteligente) e outros a partir de 18 de abril, com aumentos de 5% a 34% em produtos de cartões de poder de computação como o Pengtuo Zhenwu 810E, e um aumento de 30% no produto de armazenamento de ficheiros CPFS (versão inteligente).

No mesmo dia, a Baidu Smart Cloud anunciou que, a partir de 18 de abril, ajustaria os preços de produtos de IA, armazenamento e outros, com aumentos de aproximadamente 5% a 30% nos serviços relacionados à IA, e cerca de 30% em armazenamento de ficheiros paralelo.

Mais cedo neste mês, a Tencent Cloud já tinha ajustado antecipadamente os preços de alguns modelos, aumentando os preços dos modelos Míngyuán a partir de 13 de março, com aumentos de até 400% em alguns produtos principais. A ação coletiva dos três maiores fornecedores de nuvem marcou o início de uma tendência de aumento de preços em todo o setor.

Desde o início do ano, os principais fornecedores de nuvem estrangeiros também aumentaram os preços dos seus produtos principais. Em 22 de janeiro, a Amazon anunciou um aumento de 15% nos preços das instâncias EC2 usadas para treino de grandes modelos. Em 27 de janeiro, a Google Cloud anunciou aumentos de preços nos serviços de transmissão de dados, IA e infraestrutura de computação, com um máximo de 100%.

Aumento explosivo no uso de tokens de modelos nacionais

A competitividade dos grandes modelos nacionais continua a melhorar, alcançando uma viragem histórica na disputa por tráfego global.

De acordo com a plataforma de agregação de modelos de IA OpenRouter, o uso semanal de tokens de grandes modelos chineses de 9 a 15 de fevereiro atingiu 4,12 trilhões de tokens, ultrapassando pela primeira vez os 2,94 trilhões de tokens dos modelos americanos.

Na semana de 16 a 22 de fevereiro, o uso semanal de tokens dos grandes modelos chineses subiu ainda mais para 5,16 trilhões, um crescimento de 127% em três semanas, enquanto o uso dos modelos americanos caiu para 2,7 trilhões, marcando uma conquista substancial na influência do ecossistema de desenvolvedores global dos modelos chineses.

O crescimento do tráfego dos modelos nacionais apresenta uma característica de “explosão em cluster”. Dados do OpenRouter mostram que o OpenClaw tornou-se uma importante porta de entrada de tráfego para os grandes modelos nacionais. Até 18 de março, o total de chamadas nos últimos mês para Step 3.5 Flash e MiniMax M2.5 no OpenClaw foi dos mais altos, demonstrando forte competitividade, e esses dois modelos também lideraram a lista de aplicações na plataforma na última semana. O relatório de desempenho recente do MiniMax mostra que, comparando fevereiro de 2026 com dezembro de 2025, o consumo diário de tokens na série M2 aumentou mais de 6 vezes.

A Securities Research de Guojin acredita que 2026 será um ano crucial na transição da China de uma fase de “treinamento na nuvem” para uma de “treinamento + inferência”, impulsionada por uma maior demanda de poder de computação. A lacuna de capacidade será rapidamente preenchida com a catalisação de múltiplos modos e cenários. O tráfego de consumidores finais e o crescimento de cenários nativos como séries de IA, programação e dramas de IA irão impulsionar um aumento significativo no consumo de poder de inferência em tempo real, juntamente com o acúmulo de modelos verticais B2B.

20 ações de aluguel de poder de computação com crescimento de desempenho

Em 18 de março, o setor de aluguel de poder de computação na bolsa A registou uma forte subida, com ações como Meili Cloud, Yunsai Zhili, Data Port e Aorui De atingindo o limite máximo, enquanto Guanghua Xinwang, Qingyun Technology-U e Youkede-W subiram mais de 10%.

Com a explosão na procura por poder de computação, a rentabilidade das empresas de aluguel aumentou significativamente. Segundo o Securities Times e Data Bao, atualmente 32 ações relacionadas com aluguel de poder de computação divulgaram dados de desempenho para 2025. Segundo relatórios financeiros, 20 dessas ações tiveram crescimento de desempenho, com 7 previstas para se tornarem lucrativas após prejuízos, 8 com aumento de lucro líquido ano a ano, e 5 com redução de prejuízo.

As três principais ações do setor, Xinyi Sheng, Runze Technology e Zhongji Xuchuang, lideram os aumentos. A previsão de desempenho de Xinyi Sheng indica um lucro líquido atribuível aos acionistas de 9,4 a 9,9 bilhões de yuans, um aumento de 231,24% a 248,86% em relação ao ano anterior. A empresa afirmou que, beneficiada pelo crescimento contínuo dos investimentos em poder de computação, a demanda por produtos de alta velocidade aumentou rapidamente, levando a um aumento significativo na receita de vendas e no lucro líquido em relação ao ano anterior.

A previsão de Runze Technology indica um lucro líquido atribuível aos acionistas de 5 a 5,3 bilhões de yuans, um crescimento de 179,28% a 196,03%, principalmente devido à emissão bem-sucedida de REITs públicos, gerando ganhos não recorrentes. Em agosto de 2025, o REIT de centros de dados da Southern Runze Technology foi listado com sucesso na Bolsa de Shenzhen, com uma emissão de 4,5 bilhões de yuans, sendo uma das primeiras e principais emissões de REITs de centros de dados na China. A empresa reportou um crescimento de 5,71% a 11,33% no lucro líquido ajustado, impulsionado pelo rápido desenvolvimento do setor de IA e pela expansão contínua de seus negócios, com o setor AIDC a alcançar um desenvolvimento exponencial, impulsionando receitas e lucros.

Do ponto de vista financeiro, algumas ações de aluguel de poder de computação receberam aumentos de financiamento recentemente. Desde março, 8 ações tiveram compras líquidas de financiamento superiores a 100 milhões de yuans, lideradas por Tuowei Information, Kehua Data e Xinyi Sheng, com 580 milhões, 301 milhões e 256 milhões de yuans, respetivamente.

(Fonte: Data Bao)