Klarna apresenta pedido de IPO nos EUA, regista crescimento de receita de 24% e o primeiro lucro em anos

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Fintech com sede em Estocolmo busca 1 bilhão de dólares enquanto Wall Street observa de perto

O gigante sueco de pagamentos digitais Klarna deu um passo importante rumo à sua tão aguardada oferta pública inicial (IPO) nos EUA. A empresa apresentou publicamente o seu prospecto à Securities and Exchange Commission (SEC), revelando uma recuperação financeira significativa. A Klarna reportou um aumento de 24% na receita, atingindo 2,81 bilhões de dólares em 2024, e um lucro líquido de 21 milhões de dólares — seu primeiro ano lucrativo após períodos de perdas expressivas.

A fintech, pioneira no setor buy now, pay later (BNPL), pretende levantar pelo menos 1 bilhão de dólares com a sua IPO. A Bloomberg informou que a Klarna mira uma avaliação superior a 15 bilhões de dólares. A empresa vem se preparando confidencialmente para essa movimentação desde novembro, demonstrando confiança na listagem pública apesar da volatilidade recente do mercado de ações.

Recuperação financeira da Klarna

Durante anos, a Klarna foi uma das startups mais observadas na Europa. Após atingir uma avaliação de 45,6 bilhões de dólares em 2021, a empresa viu seu valor despencar para 6,7 bilhões de dólares em uma rodada de financiamento em 2022, refletindo um arrefecimento mais amplo no setor fintech. Agora, a sua avaliação recuperou para aproximadamente 14,6 bilhões de dólares, com a IPO potencialmente elevando esse valor ainda mais.

Os números financeiros da empresa mostram um contraste marcante com anos anteriores. Em 2023, a Klarna registrou uma perda líquida de 244 milhões de dólares. A mudança para a lucratividade reflete medidas de corte de custos e realinhamentos estratégicos, incluindo a venda de negócios não essenciais e o fortalecimento de parcerias com grandes empresas de tecnologia. A automação de atendimento ao cliente baseada em IA, implementada pela empresa, teria economizado cerca de 40 milhões de dólares por ano e reduzido sua força de trabalho de 5.000 em 2023 para 3.500 até o final de 2024.

Timing da IPO e condições de mercado

A decisão da Klarna de abrir capital ocorre num momento em que os mercados financeiros apresentam sinais mistos. O aumento das taxas de juros e as pressões inflacionárias desaceleraram a atividade de IPO nos últimos anos, mas o apetite dos investidores parece estar se recuperando. A Klarna junta-se a outras grandes empresas, como a provedora de computação em nuvem com IA CoreWeave e a fornecedora de equipamentos médicos Medline, na exploração de ofertas públicas.

Especialistas do setor afirmam que a IPO da Klarna pode servir como um termômetro para o setor fintech. O mercado de BNPL está se expandindo rapidamente, com grandes varejistas e empresas de pagamentos digitais competindo por uma base de clientes em crescimento.

Movimentos estratégicos da Klarna

A empresa tem expandido agressivamente suas parcerias para fortalecer sua posição no mercado. Nos últimos meses, a Klarna anunciou colaborações com Apple, Google Pay, Adyen e Worldpay para ampliar seus serviços BNPL. Além disso, a Klarna está em negociações avançadas com um segundo parceiro bancário nos EUA e uma segunda rede de pagamento, o que pode diversificar ainda mais suas ofertas de crédito.

A Klarna também tomou medidas para consolidar sua estrutura corporativa antes da IPO. A empresa criou uma nova holding britânica e vendeu seu negócio de pagamentos Checkout por 520 milhões de dólares. Em agosto, adquiriu os ativos da Laybuy, da Nova Zelândia, reforçando sua presença na região Ásia-Pacífico.

Desafios regulatórios e operacionais

Embora os números financeiros da Klarna estejam melhorando, seu arquivo na SEC destacou alguns obstáculos. A empresa admitiu ter descoberto fraquezas em seus sistemas de reporte financeiro em 2022, uma questão que ainda está sendo resolvida. Além disso, a Agência de Consumo Sueca está investigando a conformidade da Klarna com as leis de marketing locais, representando um risco regulatório enquanto busca investidores públicos.

A Klarna também revelou que pagou 2,6 milhões de dólares à Milkywire AB, uma plataforma ambiental fundada pela esposa do CEO da Klarna, Sebastian Siemiatkowski. Embora legal, tais transações estarão sujeitas a maior escrutínio sob as novas políticas de governança corporativa que a empresa pretende implementar após a IPO.

Participações de investidores e competição no mercado

Antes da IPO, os maiores acionistas da Klarna incluem a Sequoia Capital, Heartland A/S e o cofundador Victor Jacobsson. A Sequoia detém quase 79 milhões de ações, enquanto a Heartland possui 37 milhões.

A Klarna enfrenta forte concorrência no setor fintech. Sua rival nos EUA, a Affirm, é avaliada em aproximadamente 15 bilhões de dólares, enquanto Stripe e Chime têm avaliações de 91,5 bilhões e 25 bilhões de dólares, respectivamente. A capacidade da Klarna de manter a lucratividade e escalar seu modelo BNPL nos EUA será crucial para se diferenciar dos concorrentes.

Perspectivas futuras

A Klarna planeja negociar na Bolsa de Nova York sob o símbolo “KLAR”. A IPO está sendo liderada pelo Goldman Sachs, JPMorgan e Morgan Stanley, com apoio de mais 11 bancos.

Se for bem-sucedida, a estreia pública da Klarna poderá marcar um momento importante para as IPOs do setor fintech. Os investidores acompanharão de perto para ver se a recuperação financeira da empresa e suas parcerias estratégicas se traduzem em confiança de longo prazo no mercado. Uma estreia forte pode incentivar outras fintechs privadas, como Stripe e Chime, a acelerarem suas próprias listagens públicas.