Onda de aumento de preços de chips de armazenamento varrem a cadeia de suprimentos, novo teste de custos chegou

18 de março, Alibaba Cloud, Baidu Intelligent Cloud e outros fornecedores de nuvem aumentaram os preços dos produtos de capacidade de IA e armazenamento, com um aumento máximo de 34%. Desde o segundo semestre de 2025, o mercado global de chips de armazenamento entrou numa nova fase de aumento de preços, e agora as suas repercussões continuam a intensificar-se. Recentemente, OPPO e vivo anunciaram aumentos de preços nos seus telemóveis. Segundo a Xinhua News Agency, a 18 de março, a Samsung Electronics da Coreia do Sul poderá enfrentar uma greve em massa, o que acrescenta ainda mais pressão à já tensa oferta e procura de produtos de armazenamento.

Profissionais do setor afirmam que os preços dos chips de armazenamento deverão manter-se firmes entre 2026 e 2027, com toda a cadeia de produção a enfrentar uma nova ronda de testes de custos.

Aumento da tensão na oferta

Como maior fabricante mundial de chips de armazenamento, a capacidade de produção da Samsung Electronics influencia diretamente a direção do mercado global de semicondutores.

O mercado global de chips de armazenamento já se encontrava numa situação de escassez devido ao aumento da construção de centros de dados de IA, e a greve da Samsung sem dúvida agravará esta situação. Dados públicos indicam que a Samsung detém uma quota de mercado de 43% no mercado global de chips de armazenamento, com uma quota de 60% em produtos DRAM. Zhang Huiyuan, diretor de classificação de empresas da Fitch Ratings na Ásia-Pacífico, disse ao China Securities Journal que o risco de greve da Samsung, a expansão controlada da capacidade e os desafios na transição para processos avançados manterão o mercado de chips de armazenamento sob forte pressão.

Ao mesmo tempo, Zhang também acredita que a procura fora do setor de IA continuará fraca, limitando o aumento dos preços. Assim, a previsão de médio prazo da agência é que os preços dos chips de armazenamento permaneçam firmes entre 2026 e 2027, com aumentos graduais de capacidade a evitar uma escassez grave, embora isso não resolva completamente o problema de oferta insuficiente, sustentando assim a forte rentabilidade e os fundamentos de crédito do setor.

Possível aumento de preços nos telemóveis

Especialistas do setor consideram que este aumento de preços dos chips de armazenamento não é apenas uma flutuação cíclica de mercado, mas sim impulsionado por um desequilíbrio estrutural de oferta e procura causado pela IA, agravado por uma contração de oferta e baixos níveis de inventário. Do lado da procura, os servidores de IA tornaram-se “gigantes do armazenamento”, com uma necessidade de memória de 8 a 10 vezes maior do que os servidores comuns, pressionando a oferta de produtos de consumo. Do lado da oferta, os principais fabricantes adotaram a estratégia de “desistir de produtos de menor valor para focar nos de maior margem”, com Samsung, SK Hynix e outros a direcionar mais de 80% da capacidade avançada para HBM de alta margem, reduzindo a capacidade madura.

O aumento de preços dos chips de armazenamento de topo já se refletiu na indústria de telemóveis. Após o aumento de preços, a proporção do custo de memória nos componentes de um telemóvel (BOM) subiu de 10-15% para mais de 20%, com alguns modelos de gama média-baixa a ter custos de memória superiores a 40%.

A 10 de março, a OPPO anunciou oficialmente uma atualização de preços para alguns produtos. A 16 de março, a vivo divulgou uma explicação de ajuste de preços, anunciando que, a partir de 18 de março, ajustaria os preços recomendados de alguns produtos vivo e iQOO, tornando-se a segunda marca líder a seguir esta tendência.

O presidente e CEO da Xiaomi, Lei Jun, admitiu numa entrevista ao China Securities Journal que o aumento de preços da memória tem múltiplas implicações para o negócio, com todos os fabricantes a enfrentarem uma grande pressão de custos. Lei Jun também afirmou que, como produto padronizado, a fixação de preços da memória tem uma dimensão global e intersetorial, e que a Xiaomi tentará compensar esses custos através de melhorias internas de eficiência. Ele destacou que a Xiaomi possui uma forte capacidade de integração da cadeia de abastecimento e vantagens de escala, e que “desenvolvemos estratégias abrangentes para responder eficazmente a este ciclo de aumento de preços da memória”.

O CEO da Honor, Li Jian, também afirmou que o ciclo de escassez de memória impulsionado pela IA deverá durar entre 2 a 3 anos, e que os fabricantes precisarão de melhorar as suas capacidades tecnológicas e de controlo de custos para atravessar o ciclo.

Aumento de preços por fornecedores de nuvem

Simultaneamente ao ajuste de preços nos telemóveis, o setor de computação em nuvem também enfrenta uma nova onda de aumentos. A 18 de março, Alibaba Cloud e Baidu Intelligent Cloud anunciaram aumentos de preços nos seus produtos principais de capacidade de IA e armazenamento, sinalizando uma tendência coletiva de subida de preços por parte dos fornecedores nacionais de nuvem.

O anúncio da Alibaba Cloud indica que, devido ao aumento global da procura por IA e ao aumento dos custos na cadeia de abastecimento, os produtos de cartões de capacidade de processamento, como o “Tongtou Ge Zhen Wu 810E”, tiveram aumentos de 5% a 34%, e o armazenamento de ficheiros CPFS (versão inteligente) subiu 30%. A Baidu Intelligent Cloud também aumentou os preços de produtos relacionados com capacidade de IA em cerca de 5% a 30%, e o armazenamento de ficheiros paralelo subiu cerca de 30%.

Ambas as empresas afirmaram que o aumento significativo nos custos de hardware e infraestrutura é uma das principais razões para os ajustes de preços, sendo que o aumento do uso de tokens em aplicações de IA, que provoca uma explosão no volume de chamadas, é um fator decisivo.

À medida que os grandes modelos de IA evoluem de diálogos para aplicações de múltiplas etapas, o consumo de tokens dispara dezenas de vezes, e a procura por capacidade de processamento de inferência cresce exponencialmente.

Na verdade, o ajuste de preços por parte de fornecedores de nuvem nacionais não é um caso isolado. Os custos de hardware central como GPU, HBM e SSD permanecem elevados, elevando continuamente os custos de servidores de IA, o que aumenta a pressão operacional das empresas de nuvem. A estratégia de preços do setor de computação em nuvem global também está a mudar significativamente. Em janeiro deste ano, a líder mundial AWS quebrou uma tradição de quase 20 anos de “apenas baixar preços”, ao aumentar em 15% o preço das instâncias EC2 para treino de grandes modelos. A Google Cloud também anunciou aumentos nos preços de infraestrutura de IA e serviços de transmissão de dados, com aumentos de até 100%.

Do ponto de vista das tendências do setor, a subida dos preços dos chips de armazenamento deverá continuar. Isto significa que os custos acrescidos por este aumento de preços continuarão a impactar setores como semicondutores, eletrónica de consumo e computação em nuvem nos próximos dois anos. A reestruturação da cadeia de valor e a melhoria das capacidades de toda a indústria serão essenciais para enfrentar o ciclo setorial.