Reformulação do padrão de instituições entre os 100 principais: Participação de três partes em aumento acentuado, aumento significativo de não-moedas de corretoras, Huatai sai do TOP10

Comunicação Financeira 16 de março (Reporter Zhou Xiaoya) Em 2025, o mercado de fundos abertos atingiu um recorde de 9 marcas ao longo do ano, chegando a um volume de 37,7 trilhões de yuans no final do ano. Durante este período, as instituições de distribuição de fundos também alcançaram várias marcas recordes de volume.

De acordo com o último ranking TOP 100 de vendas e ativos de fundos abertos divulgado pela Associação de Fundos de Investimento da China, na segunda metade do ano passado, o volume total de fundos de ações detidos pelas 100 principais instituições atingiu 6 trilhões de yuans, um aumento de 857,6 bilhões de yuans em relação ao primeiro semestre, uma variação de 16,69%; o volume total de fundos não monetários também ultrapassou pela primeira vez os 11 trilhões de yuans, um aumento de 14,7% em relação ao primeiro semestre do ano passado.

A lista mais recente é composta por 57 corretoras, 25 bancos, 14 instituições terceiras, 4 subsidiárias de fundos e 1 seguradora. Em comparação com o primeiro semestre do ano passado, novas entradas incluem Open Source Securities, Banco de Dongguan e Bohai Securities; enquanto Gain Fund, Tianfeng Securities e Guodu Securities saíram temporariamente do ranking TOP 100.

A lista revela as seguintes mudanças notáveis:

1. A participação dos bancos no mercado de fundos de ações continua a diminuir, enquanto instituições terceiras crescem rapidamente, contribuindo com o maior volume de aumento na segunda metade do ano passado.

2. Com o fortalecimento do efeito Mateus, as dez principais instituições em volume de fundos de ações mudaram novamente, incluindo seguradoras, enquanto uma corretora saiu temporariamente.

3. A tendência de bancos venderem principalmente fundos de índice de ações permanece, com aumento na participação de mercado nesses fundos, embora as corretoras ainda dominem mais da metade do mercado.

4. Apesar do esforço aumentado em fundos de índice de ações, devido à base menor, o crescimento do volume total de fundos não monetários dos bancos permanece fraco, enquanto as corretoras apresentam crescimento mais significativo.

Divergência de Perfil: instituições terceiras lideram em fundos de ações, bancos continuam a vender fundos de índice de ações, corretoras aumentam volume de fundos não monetários

Após ultrapassar pela primeira vez a marca de 10 trilhões de yuans no primeiro semestre do ano passado, o volume de fundos não monetários das 100 principais instituições de distribuição continuou a crescer 14,7%, atingindo 11,7 trilhões de yuans; o volume de fundos de ações cresceu 16,7%, chegando a 6 trilhões de yuans; o volume de fundos de índice de ações aumentou 23,59%, atingindo 2,41 trilhões de yuans.

Com o crescimento simultâneo, a diferenciação entre as instituições também continua.

As instituições terceiras contribuíram com o maior aumento de volume de fundos de ações na segunda metade do ano passado, com um incremento de mais de 3,2 bilhões de yuans, elevando sua participação no ranking das 100 principais instituições em mais de 1 ponto percentual. Os bancos, corretoras e subsidiárias de fundos tiveram uma ligeira redução em suas participações, embora os bancos ainda detenham mais de 40%.

Em termos de crescimento percentual, as seguradoras, com menor base, tiveram o desempenho mais destacado, com aumento de 40,13%; as instituições terceiras cresceram 22,40%; bancos e corretoras tiveram aumentos de 12,25% e 15,69%, respectivamente.

No segmento de fundos não monetários, as corretoras tiveram um crescimento expressivo, adicionando 5.076 bilhões de yuans na segunda metade do ano passado, um aumento de 24,34%, elevando sua participação de mercado para 22,16%. Os bancos continuam a deter a maior fatia de fundos não monetários, com participação de 41,66%, embora essa participação continue a diminuir, mesmo com um aumento de 4.773 bilhões de yuans e 10,86% de crescimento.

No entanto, a tendência de bancos venderem principalmente fundos de índice de ações permanece. No volume de fundos de índice de ações, as corretoras detêm mais da metade, com 1,32 trilhão de yuans, embora sua participação tenha diminuído ligeiramente em relação ao primeiro semestre. Os bancos, por sua vez, tornaram-se a única categoria a aumentar sua participação, com crescimento de 34,16%, atingindo 3.578 bilhões de yuans, representando 14,82% do mercado, um aumento de mais de 1 ponto percentual.

TOP 10 de instituições em volume de fundos de ações com novidades: seguradoras entram, corretora sai temporariamente

O efeito Mateus no setor continua a se intensificar, com as TOP 10 instituições respondendo por mais de 30% do volume de fundos de ações. Ant Financial mantém a liderança, com volume de fundos de ações ultrapassando 1 trilhão de yuans, atingindo 1,02 trilhão, um aumento de 1.949 bilhões, liderando o setor. Além disso, Ant Financial também lidera em fundos não monetários e fundos de índice de ações.

Outro destaque é o Banco de China Merchants, com volume de fundos de ações de 610,5 bilhões de yuans, em segundo lugar, com aumento de 1.185 bilhões em relação ao primeiro semestre do ano passado. Os fundos ativos foram a principal força de crescimento, enquanto os fundos de índice de ações aumentaram apenas 151 bilhões.

O terceiro colocado, Tian Tian Fund, viu seu volume de fundos de ações crescer 506 bilhões na segunda metade do ano passado, atingindo 400,2 bilhões. Os fundos ativos também contribuíram bastante, com fundos de índice de ações respondendo por quase 40% do aumento.

Além disso, as posições do quarto ao nono colocados permanecem iguais ao primeiro semestre do ano passado. Zhongxin Securities mantém a liderança em fundos de ações via corretoras, com aumento de 211 milhões de yuans, totalizando 1.632 bilhões.

China People’s Insurance, com um aumento de 447 bilhões, entrou no TOP 10, com volume de fundos de ações de 1.561 bilhões, ocupando a décima posição. Contudo, seu volume de fundos de índice de ações encolheu 20 bilhões.

Huatai Securities saiu temporariamente do TOP 10, com aumento de 166 bilhões em fundos de ações na segunda metade do ano passado. O Banco Agrícola da China caiu uma posição, com volume de fundos de ações de 94 bilhões de yuans a mais do que no semestre anterior.

Bancos continuam a impulsionar fundos de índice de ações, participação de fundos não monetários continua a diminuir

Mantendo a tendência do primeiro semestre, os bancos continuaram a focar em fundos de índice de ações na segunda metade do ano passado. Nesse segmento, os bancos aumentaram sua participação em 911 bilhões de yuans, totalizando 3.578 bilhões, um crescimento de 34,16%. Sua participação no ranking das 100 principais instituições subiu 1,11 pontos percentuais, atingindo 14,82%.

A participação das corretoras, ligeiramente menor, permanece em 54,45%.

No que diz respeito ao aumento de volume, 12 instituições tiveram crescimento superior a 100 bilhões de yuans em fundos de índice de ações, lideradas pela Ant Financial com um incremento de 915 bilhões. Guotai Haitong Securities aumentou 431 bilhões, e CCB acrescentou 394 bilhões. Zhongxin Securities, Huatai Securities e Tian Tian Fund também cresceram mais de 200 bilhões.

As mudanças no ranking mostram que o Banco Minsheng teve a maior ascensão, subindo 14 posições, com crescimento exponencial no volume de fundos de índice de ações. Além disso, Guojin Securities e China International Capital Corporation também tiveram aumentos de mais de 10 posições.

No que diz respeito ao volume de fundos não monetários, sob forte concorrência, volatilidade no mercado de dívida e outros fatores, a participação dos bancos continua a diminuir. No segundo semestre do ano passado, o volume de fundos não monetários dos bancos cresceu apenas 10,86%, com um aumento de 4.773 bilhões de yuans; em contrapartida, as corretoras aumentaram 5.076 bilhões, um crescimento de 24,34%.

Internamente, bancos como China Merchants, CCB, Zhongxin, ICBC e Bank of China tiveram aumentos superiores a 400 bilhões de yuans, enquanto bancos menores tiveram crescimento mais fraco, com o Industrial Bank apresentando uma redução de mais de 500 bilhões de yuans.

(Reporter Zhou Xiaoya, Comunicação Financeira)