Yixin foi chamada para conversa: tempestade de conformidade em empréstimos assistidos chega, caminho de transformação enfrenta novo teste

Esta imagem pode ter sido gerada por IA

13 de março de 2026, a Administração Nacional de Supervisão Financeira realizou uma reunião formal com cinco plataformas operacionais, incluindo a Yixin com seu produto Yixianghua, abordando problemas destacados no setor de empréstimos online, focando em marketing, divulgação de taxas, proteção de dados pessoais e outros pontos críticos, emitindo um forte sinal de supervisão de “conformidade em toda a cadeia e rigor na proteção do consumidor”.

Como uma instituição que outrora ostentava o título de “Primeira ação P2P da China” e que se transformou de líder em P2P para uma provedora de serviços tecnológicos, a Yixin não foi escolhida por acaso para a reunião. Por trás disso, estão os riscos de conformidade não resolvidos e a pressão por lucros durante sua transformação, refletindo também a profunda reestruturação que o setor de empréstimos assistidos enfrenta sob forte regulação.

Reunião foca nos cinco “problemas persistentes” do setor de empréstimos assistidos

A convocação da Yixin é um passo crucial na implementação de uma supervisão progressiva, que prioriza inicialmente o cenário e depois o núcleo do setor de empréstimos. Em 13 de fevereiro de 2026, a Administração de Supervisão Financeira, em conjunto com a Administração de Supervisão de Mercado e o Banco Popular da China, já havia convocado plataformas de transporte como Ctrip e Amap para tratar de práticas enganosas na promoção de empréstimos vinculados a cenários específicos. Um mês depois, o foco mudou para o núcleo do modelo de empréstimo assistido, direcionando-se diretamente às operações da Yixin e similares, demonstrando um controle profundo sobre a lógica operacional do setor — onde os problemas aparentes no cenário são apenas a “superfície”, enquanto as vulnerabilidades de conformidade no núcleo representam a verdadeira questão.

De acordo com o relatório regulatório, a reunião estabeleceu cinco requisitos principais para cinco plataformas, incluindo a Yixin, abordando pontos que atingem diretamente as dores do setor, cobrindo todo o processo de empréstimo assistido e delimitando claramente as linhas de conformidade.

1. Padronizar o marketing, proibindo termos enganosos como “baixa taxa” ou “aprovação instantânea” para evitar induzir os usuários a empréstimos excessivos;

2. Divulgar claramente as taxas de juros e custos, informando de forma transparente o custo total de financiamento, incluindo taxa de juros, taxas de serviço e de associação, sem dividir ou ocultar custos reais;

3. Proteger informações pessoais, cumprindo rigorosamente a Lei de Proteção de Dados Pessoais, evitando coleta, uso ou divulgação indevida de dados dos usuários;

4. Conduzir cobranças de forma legal, proibindo métodos violentos, ameaças ou assédio, e não delegando a terceiros não qualificados a atividade de cobrança;

5. Estabelecer mecanismos eficazes de reclamação, facilitando canais de denúncia, respondendo prontamente e resolvendo adequadamente as disputas dos consumidores.

O pesquisador sênior Su Xiaorui da Zuxi Zhiyan afirmou que esta reunião marca um marco importante na implementação das novas regras de empréstimos assistidos, indicando que a supervisão evolui de restringir instituições financeiras licenciadas para também incluir plataformas de internet parceiras, tornando a proteção do consumidor uma responsabilidade compartilhada ao longo de toda a cadeia de operações.

Vulnerabilidades de conformidade reveladas por multas e reclamações sistêmicas

A convocação expõe as deficiências de conformidade de longa data da Yixin. Analisando informações públicas, verifica-se que suas subsidiárias já sofreram várias penalizações regulatórias por violações de conformidade, além de receberem um grande volume de reclamações de usuários, indicando riscos de conformidade ao longo de todo o processo de negócio.

Em 26 de maio de 2025, a Yixin Puhui Small Loan Co., Ltd. na Hainan foi multada em 625 mil yuans pelo Banco Popular da China na província de Hainan por violar regulamentos de coleta, fornecimento e consulta de informações de crédito, sendo que o então gerente executivo Wu Mourun foi multado em 100 mil yuans. Essa penalização excedeu o limite máximo de 500 mil yuans previsto na regulamentação, evidenciando uma violação grave na gestão de informações de crédito e vulnerabilidades claras nesse aspecto.

As reclamações dos usuários também evidenciam problemas operacionais. Na plataforma Black Cat Complaint, o número de reclamações contra a plataforma Yixianghua ultrapassou 24 mil, com relatos recentes de “verificação de limite que vira empréstimo”. Alguns usuários relataram que, ao testar limites apenas clicando em anúncios, tiveram empréstimos forçados de 9100 yuans sem solicitar, enquanto outros receberam empréstimos de mais de 40 mil yuans da “Xi’an Bank Yixianghua” após vincular seu cartão, com taxa anual próxima de 36%, já atingindo limites regulatórios. Além disso, há denúncias de que o contrato da Yixianghua foi assinado em locais que parecem tentar evitar fiscalização de empréstimos em diferentes regiões, indicando falhas claras na conformidade. Essas reclamações apontam para mecanismos de indução no design do produto, onde o botão “ver limite” equivale a uma autorização de empréstimo, violando direitos de informação e autonomia do consumidor e possivelmente infringindo limites regulatórios.

Por trás dessas vulnerabilidades, estão a pressão por lucros e o desequilíbrio na estrutura de negócios durante a transformação da Yixin.

Como líder no setor P2P, após o endurecimento da regulação em 2018, a Yixin foi forçada a iniciar uma transformação, integrando suas operações de empréstimo e captação de recursos ao seu grupo listado em 2019, e posteriormente rebatizada de “Yirendai Jinke”, tentando criar uma plataforma financeira integrada. Apesar de se apresentar como uma empresa de tecnologia, sua receita ainda depende fortemente de negócios relacionados a empréstimos. A queda abrupta na receita de corretagem de seguros e o crescimento lento do comércio eletrônico fizeram a empresa depender excessivamente de empréstimos assistidos. Em 2024, a Yixin provisionou até 869 milhões de yuans em dívidas contingentes, um aumento de 3122% em relação aos 27 milhões de 2023, elevando os custos de conformidade e comprimindo seus lucros, colocando-a numa situação difícil de equilibrar conformidade e rentabilidade.

Impacto da reunião e a “reforma profunda” do setor de empréstimos assistidos

A convocação de cinco plataformas, incluindo a Yixin, não é apenas um aviso de conformidade, mas uma reestruturação fundamental na lógica operacional do setor. Com as diretrizes anteriores de “redução de taxas, controle de escala e fortalecimento da autonomia”, fica claro que a intenção regulatória é: limitar a arbitragem de altas taxas, promover transparência nas taxas, evitar “práticas de usura disfarçadas”, prevenir riscos de propagação, reforçar a proteção de dados pessoais e a conformidade na cobrança, reduzindo eventos de risco coletivo, além de orientar a migração de clientes para plataformas mais seguras, minimizando riscos sistêmicos.

Para a Yixin, essa reunião trará múltiplos desafios.

Primeiro, é necessário implementar rigorosamente os cinco requisitos regulatórios, corrigindo problemas de marketing, divulgação de taxas e cobrança, o que aumentará os custos de conformidade e pode impactar o volume de negócios a curto prazo. Segundo, é preciso acelerar a otimização da estrutura de negócios, reduzindo a dependência excessiva de empréstimos assistidos e explorando novas fontes de receita, sob pena de ser eliminada na reestruturação do setor.

A Yixin afirmou que irá cumprir integralmente as exigências de conformidade, padronizar processos e proteger os direitos dos usuários, embora os resultados concretos ainda precisem ser verificados pelas autoridades e pelo mercado.

No panorama geral do setor de empréstimos assistidos, essa reunião deve impulsionar uma transformação profunda. Primeiramente, a redução de escala se tornará uma realidade, com reguladores limitando o crescimento de empréstimos assistidos, enquanto bancos e trustes reforçam suas parcerias; em segundo lugar, as reclamações dos consumidores devem diminuir com maior transparência e conformidade na cobrança; por fim, a segmentação do mercado deve se intensificar, com plataformas líderes consolidando sua posição por meio de conformidade e gestão de risco, enquanto as menores, sem diferenciais competitivos, serão gradualmente eliminadas.

Lições para o setor: conformidade é prioridade, e o setor de empréstimos assistidos deve abandonar o “crescimento selvagem”

A convocação da Yixin marca o fim da era de “crescimento descontrolado” no setor de empréstimos assistidos e serve como um alerta para todas as instituições do setor. Desde a implementação das novas regras de 2025, que reforçam a gestão de empréstimos por bancos comerciais e elevam a qualidade dos serviços financeiros, a supervisão vem se aprofundando, tornando a “conformidade a prioridade” e “proteção do consumidor” o eixo central do desenvolvimento.

Para as instituições, só a adaptação ativa às exigências regulatórias garante um crescimento sustentável. É necessário revisar integralmente os processos, corrigindo práticas enganosas, falta de transparência nas taxas, cobranças ilegais, reforçando a proteção de dados e o gerenciamento de riscos; além disso, é fundamental abandonar a busca cega por expansão de escala, otimizando a estrutura de negócios, fortalecendo a capacidade de gestão de risco própria, e migrando de uma estratégia baseada em “fluxo de clientes” para uma de “conformidade”, retornando às raízes do financiamento inclusivo.

Para os consumidores, a supervisão mais rigorosa traz um ambiente de empréstimo mais seguro e transparente, mas também exige maior atenção aos riscos. Antes de contratar, verifique a qualificação do credor, analise detalhadamente a taxa anual total e os custos, evite contratos com taxas pouco claras; não forneça informações pessoais sensíveis a plataformas desconhecidas; e, se seus direitos forem violados, preserve provas e denuncie às autoridades competentes, como o 315 da plataforma de reclamações do consumidor, a Associação de Finanças da Internet ou o órgão regulador, para garantir seus direitos de forma racional e legal.

A convocação da Yixin não é apenas um alerta para uma única instituição, mas uma gestão sistêmica de todo o setor de empréstimos assistidos.

Com o aumento contínuo da fiscalização, o setor deve abandonar o “crescimento selvagem” e avançar rumo a uma fase de desenvolvimento regulado. Se a Yixin conseguirá superar suas dificuldades de conformidade e realizar uma transformação de alta qualidade, e como o setor equilibrará conformidade, rentabilidade, regulação e inovação, ainda está por ser visto. Mas uma coisa é certa: somente ao manter uma base sólida de conformidade e valorizar os direitos dos usuários é que as empresas poderão se firmar no mercado competitivo, alcançando uma cooperação benéfica para reguladores, setor e consumidores.