'O Momento Chegou,' Diz Investidor Sobre Ação da Palantir

Palantir (NASDAQ:PLTR) tem sido frequentemente alvo de críticas devido à sua avaliação elevada. No entanto, ao mesmo tempo, dado o enorme potencial de crescimento e uma proposta de valor bem adaptada a estes tempos perigosos, muitos céticos passaram de duvidosos a crentes na empresa de análise de dados com IA.

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Um recente convertido é um investidor que usa o pseudónimo Star Investments (SI), que antes achava que a Palantir estava superavaliada, mas já não acredita que seja o caso. “A avaliação da ação agora é mais razoável, e a empresa demonstrou várias forças fundamentais que podem torná-la atraente para investidores a longo prazo dispostos a assumir riscos”, diz SI.

Uma força crescente centra-se na mudança de um “modelo de serviço liderado por humanos para uma empresa de software orientada por produtos.”

A Palantir inicialmente vendia o seu software de IA através de engenheiros FDE (Engenheiros de Implantação Avançada) que se integravam com os clientes, aprendiam os seus fluxos de trabalho e criavam integrações personalizadas. A empresa está agora a fazer a transição de um modelo baseado em serviços para uma abordagem orientada por produtos. Uma mudança importante foi a introdução de FDE de IA na sua plataforma AIP em meados de 2025, que utiliza um sistema agentico para automatizar grande parte do trabalho anteriormente realizado por engenheiros humanos.

Esta mudança reduz a dependência de mão-de-obra e esforços tradicionais de vendas, com o CEO Alexander Karp indicando que a empresa pretende operar com uma equipa de vendas enxuta e depender principalmente do boca-a-boca para adoção. Os resultados financeiros refletem esta mudança, com o crescimento de vendas e marketing (S&M) a desacelerar drasticamente para 4,8% no 4T25, face a 46% no ano anterior, e as despesas gerais e administrativas (G&A) a diminuir 6,8% ano após ano, apontando para custos mais baixos de aquisição de clientes e de pessoal.

Outra força reside no seu negócio governamental. O negócio comercial da Palantir nos EUA tem sido a sua “joia da coroa”, com receitas a crescer rapidamente, mas é cíclico e imprevisível. Para garantir um crescimento e fluxo de caixa constantes, a empresa apoia-se em contratos governamentais dos EUA. Por exemplo, em agosto de 2025, garantiu um contrato de 10 mil milhões de dólares por 10 anos com o Exército dos EUA, proporcionando uma visão clara das receitas futuras. “Ao contrário de muitas empresas de infraestrutura de IA que dependem de contratos comerciais de curto prazo e pouco confiáveis, os contratos governamentais de longo prazo da Palantir oferecem uma espécie de seguro, o que pode explicar porque a sua avaliação é superior à de muitos concorrentes”, explicou SI.

Por último, SI aponta que alguns analistas agora veem o potencial de mercado da Palantir a ultrapassar 1 trilhão de dólares, considerando a AIP como um possível “controlador de tráfego” que gere aplicações de IA, IA generativa, IA agentica, bases de dados e dispositivos IoT – funcionando essencialmente como um sistema operativo para IA. Com receitas de 4,475 mil milhões de dólares em 2025, a empresa provavelmente capturou apenas uma pequena fração deste mercado, sugerindo uma trajetória de crescimento substancial à frente.

Com base nesta perspetiva, SI melhorou a classificação das ações PLTR de Manter (ou seja, Neutro) para Comprar, enfatizando que as ações “são apenas para investidores tolerantes ao risco, de longo prazo e com perfil de crescimento agressivo.” (Para ver o histórico da Star Investments, clique aqui)

No mercado, 14 analistas também classificam as ações PLTR como Compra, enquanto mais 4 mantêm e 2 vendem, totalizando uma classificação de Compra Moderada. Com um preço-alvo médio de 194,61 dólares, daqui a um ano, as ações estarão a ser negociadas com um prémio de 27%. (Veja Previsão das ações PLTR)

Aviso legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as do investidor destacado. O conteúdo destina-se apenas a fins informativos. É muito importante fazer a sua própria análise antes de tomar qualquer decisão de investimento.

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