3 Razões pelas quais a LEN é Arriscada e 1 Ação para Comprar em Substituição

3 Razões pelas quais a LEN é Arriscada e 1 Ação para Comprar em Substituição

Radek Strnad

Sex, 13 de fevereiro de 2026 às 13:03 GMT+9 Leitura de 3 min

Neste artigo:

LEN

+2,76%

LEN-B

+3,58%

^GSPC

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Nos últimos seis meses, as ações da Lennar caíram para $119,99, resultando numa perda decepcionante de 8,3% - um contraste marcante com o ganho de 7,3% do S&P 500. Isso ocorreu em parte devido aos seus resultados trimestrais mais fracos e pode ter deixado os investidores questionando como abordar a situação.

Há uma oportunidade de compra na Lennar, ou ela representa um risco para o seu portfólio? Acesse o nosso relatório completo de pesquisa para ver a opinião da nossa equipe de analistas, é gratuito.

Por que Achamos que a Lennar Vai Ter Desempenho Inferior?

Mesmo com o preço de entrada mais barato, somos cautelosos com a Lennar. Aqui estão três razões pelas quais você deve ter cuidado com a LEN e uma ação que preferimos possuir.

1. Queda na Lista de Pedidos Pendentes à Medida que as Encomendas Diminuem

Podemos entender melhor as empresas de Construção de Casas analisando sua lista de pedidos pendentes. Essa métrica mostra o valor de encomendas pendentes que ainda não foram executadas ou entregues, oferecendo uma visão sobre as receitas futuras da Lennar.

A lista de pedidos pendentes da Lennar foi de $5,24 bilhões no último trimestre, e apresentou uma queda média de 16,5% ao ano nos últimos dois anos. Esse desempenho foi decepcionante e indica que a empresa não está conquistando novos pedidos. Também sugere que pode haver aumento na concorrência ou saturação do mercado.

Lista de Pedidos Pendentes da Lennar

2. Margem de Fluxo de Caixa Livre em Queda

Se você acompanha a StockStory há algum tempo, sabe que enfatizamos o fluxo de caixa livre. Por quê? Acreditamos que, no final, o dinheiro é rei, e não se pode pagar contas apenas com lucros contábeis.

Como pode ver abaixo, a margem de fluxo de caixa livre da Lennar caiu 9 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Quedas contínuas podem indicar que a empresa está no meio de um ciclo de investimentos. A margem de fluxo de caixa livre da Lennar nos últimos 12 meses foi de ponto de equilíbrio.

Margem de Fluxo de Caixa Livre dos Últimos 12 Meses da Lennar

3. Novos Investimentos Não Dão Frutos à Medida que o ROIC Diminui

Gostamos de investir em negócios com altos retornos, mas a tendência do ROIC de uma empresa também pode ser um indicador precoce da qualidade futura do negócio.

Gostamos de investir em negócios com altos retornos, mas a tendência do ROIC de uma empresa é o que muitas vezes surpreende o mercado e movimenta o preço das ações. Infelizmente, o ROIC da Lennar diminuiu nos últimos anos. Gostamos do que a gestão fez no passado, mas seus retornos decrescentes podem ser um sintoma de menos oportunidades de crescimento lucrativo.

ROIC dos Últimos 12 Meses da Lennar

Decisão Final

Vemos o valor das empresas ajudando seus clientes, mas no caso da Lennar, estamos fora. Após a recente queda, a ação está sendo negociada a 17,9× o P/L futuro (ou $119,99 por ação). Embora essa avaliação seja razoável, não vemos uma grande oportunidade no momento. Existem ações melhores para comprar agora. Sugerimos olhar para uma franquia de restaurantes de rápido crescimento com um molho ranch de classificação A+.

Continuação da história  

Ações que Gostamos Mais do que a Lennar

O mercado subiu bastante este ano - mas há um porém. Apenas 4 ações representam metade do ganho total do S&P 500. Essa concentração deixa os investidores nervosos, e com razão. Enquanto todos se acumulam nos mesmos nomes populares, investidores inteligentes buscam qualidade onde ninguém olha - e pagando uma fração do preço. Confira os nomes de alta qualidade que destacamos na nossa Lista Top 5 Ações de Forte Momentum desta semana. Esta é uma lista selecionada de nossas ações Alta Qualidade que geraram um retorno de 244% acima do mercado nos últimos cinco anos (até 30 de junho de 2025).

Ações que integraram nossa lista incluem nomes já familiares, como Nvidia (+1.326% entre junho de 2020 e junho de 2025), bem como negócios menos conhecidos, como a pequena empresa Comfort Systems (+782% de retorno em cinco anos). Encontre seu próximo grande vencedor com a StockStory hoje.

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