3.19 revisão de precisão, mercado liderado por quantitativo, abriu supermercado

1. Desempenho do índice principal [Taogu Ba]

2. Tabela de variação percentual dos setores

Do setor de primeira linha de Shenwan, o desempenho da tecnologia foi forte, enquanto os setores tradicionais cíclicos recuaram geralmente.

3. Lista de fluxo de fundos principais por ação

Hoje, as ações de tecnologia (especialmente hardware de capacidade de processamento) receberam grande entrada de fundos principais, enquanto algumas ações de alta ou peso tiveram saída de capital.

Resumo do estilo de mercado:

Hoje, o mercado apresentou uma clara característica estrutural de “tecnologia forte, ciclo fraco”. As ações de tecnologia, representadas por telecomunicações e eletrônica, explodiram em todas as linhas, especialmente hardware de capacidade de processamento (CPO, chips de armazenamento), que se tornaram o foco principal de investimento.

Por outro lado, setores relativamente fortes anteriormente, como petróleo, petroquímica e química, sofreram recuos significativos, indicando uma forte vontade de “alternar entre alta e baixa” no mercado.

Mais de 3500 ações subiram, mas o volume de negócios caiu para pouco mais de 2 trilhões, mostrando que, apesar da alta generalizada, o sentimento do mercado ainda é cauteloso.

Análise da lógica de impulso principal:

A lógica pode ser resumida assim:

4. Sobre o preço de “silício” na cadeia de suprimentos superior

“Evolução do preço do silício na cadeia superior” precisa de uma distinção aqui. Geralmente, o “silício” (como silício policristalino) é usado principalmente na indústria fotovoltaica. Segundo dados recentes, o preço do silício policristalino para uso fotovoltaico ainda está caindo drasticamente (o preço médio do silício de tipo N caiu para 43.2 mil yuan/ton).

Isso é completamente diferente do aumento de hoje nos hardware de capacidade de processamento (CPO, chips de armazenamento), que pertencem a ciclos industriais distintos.

Cadeia de produção fotovoltaica: enfrenta excesso de capacidade e demanda fraca, com preços em queda contínua.

Cadeia de hardware de capacidade de processamento: enfrenta uma escassez estrutural devido ao crescimento explosivo da demanda global por IA, levando a expectativas de aumento de preços de chips a serviços em nuvem.

Portanto, a alta de hoje no setor de capacidade de processamento não está relacionada ao preço do silício fotovoltaico; seu principal impulso é a lógica de “explosão da demanda por IA → escassez de capacidade → aumento de preços de produtos → aumento da certeza de resultados”.

5. Conclusão: reavaliação de valor baseada em fundamentos

Com base na análise acima, a explosão do setor de hardware de capacidade de processamento hoje é resultado de múltiplos fatores positivos em sintonia:

Lógica de longo prazo: a nova arquitetura da Nvidia estabeleceu a tendência tecnológica de “interconexão de luz”, abrindo o teto da indústria.

Lógica de médio prazo: políticas domésticas e aumentos de preços por provedores de nuvem confirmam a alta prosperidade do setor e sua “sustentabilidade” e “capacidade de cumprir resultados”.

Lógica de curto prazo: empresas líderes como “Yi Zhongtian” (Xin Yisheng, Zhongji Xuchuang, Tianfu Tongxin), cujos últimos resultados e pedidos transmitem sinais positivos de “está sendo realizado”, reforçam a confiança.

Portanto, essa alta é baseada em uma forte tendência industrial e fundamentos empresariais sólidos, e o mercado está reavaliando o valor da cadeia de hardware de capacidade de processamento.

6. Comentário breve sobre movimentos de ações selecionadas hoje:

Shunhao Co. (002565): aumento de volume e limite de alta hoje, com relação de volume de 4.14, indicando forte interesse de compra, sinal típico de força.

Capital Online (300846): alta significativa e atingiu novo pico recente, volume moderadamente aumentado, com bom alinhamento entre volume e preço, tendência de alta mantida.

Huasheng Tiancheng (600410): embora o preço suba, não recuperou a média de 5 dias e o volume diminuiu, indicando falta de força para avançar, podendo haver oscilações no curto prazo.

Yanshan Technology (002195) e Xinyu Guoke (300722): preços abaixo da média de curto prazo e com volume reduzido, em fase de ajuste relativamente fraca.

Método de stop profit dinâmico para ações fortes como Capital Online e Shunhao:

Como estão em fase de alta forte, não é necessário prever o topo. Use a média de 5 dias como stop móvel. Se o preço fechar acima dela, mantenha a posição para deixar o lucro correr. Se fechar abaixo, pode indicar enfraquecimento da tendência, podendo realizar parte ou toda a venda.

Método de venda parcelada: ao se aproximar do primeiro nível de resistência (por exemplo, cerca de 34,56 yuan de Capital Online), venda 1/3.

Se houver rompimento com volume, transformando resistência em suporte, continue segurando para potencial maior retorno (por exemplo, segundo nível de resistência de 34,95 yuan).

Se recuar, já terá garantido parte do lucro.

Método de stop profit em ações de resistência/oscilações como China Great Wall e Yanshan Technology:

Para ações com resistência clara acima de médias ou pontos anteriores, ao atingir esses níveis com sinais de volume reduzido ou recuo, recomenda-se parar de lucrar, evitando manter posições por mais tempo.

Método de redução de posições em ações em tendência de baixa ou abaixo de médias como Kaikai Co., Xinyu Guoke e Huasheng Tiancheng:

Para ações em tendência de baixa ou abaixo de médias, qualquer tentativa de recuperação perto de resistência deve ser vista como oportunidade de reduzir ou sair, não de esperar reversão.

Por exemplo, se Xinyu Guoke recuar ao redor de 32,79 yuan amanhã, priorize o controle de risco.