Índice em suporte forte a consolidar OU retração em continuação? À espera do nó! ~（2026.03.18 Análise）

Dados de revisão: [淘股吧]
Hoje o índice Shanghai Composite +0,32%, o índice ChiNext +2,02%, o índice STAR Market 50 +1,36%, volume de negociação das duas bolsas 20460 bilhões, ações em alta 3554, ações em baixa 1831, volume total do mercado -1618 bilhões em relação a ontem.

Sentimento geral do mercado: Reação de recuperação após excesso de venda
Número de ações com limite de alta 57, ontem 39
Número de ações com limite de alta de 20cm 8, ontem 4
Ações consecutivas de alta 7, ontem 11
Número de ações com limite de baixa 4, ontem 9
Taxa de rompimento de limite de alta 26,9%, ontem 30,3%
Taxa de primeira alta bem-sucedida 14,3%, ontem 12,5%

Ações de grande impacto de hoje
Nenhum
Antes da abertura às 9:45, a rápida recuperação das ações de grande impacto do dia anterior é um sinal auxiliar para avaliar a recuperação do setor.

Ações com volume de negociação acima do esperado na abertura
Nenhum

Análise geral de ações em sequência:
5 sessões: Sanfangxiang (PTA, Química)
3 sessões: Huadian Liaoning (Energia elétrica), Shenhua Development (Robótica, Reurbanização de Shenzhen)
2 sessões: Jidan Biotech (Medicina, Farmacêutica), Shaoguan Hongxing (Aeronáutica comercial), Shunhao Co. (Computação espacial, Aeroespacial comercial), Yabo Co. (Fotovoltaico, Computação espacial)

I. Análise do ciclo de sentimento e pontos de inflexão:
Aumento na média do número de ações com limite de alta, ações de sequência permanecem em faixa baixa, taxa de rompimento de limite de alta diminui, ações com limite de baixa reduzem em faixa baixa, a proporção do valor total de negociações em limite de alta em relação ao volume total do mercado é 0,25, na faixa limite inferior.
De acordo com os dados, comparando com ontem, não há mudanças evidentes, apesar de melhorias nos números, o importante é que a proporção de limite de alta/volume total ainda mantém-se na faixa limite, indicando que o sentimento está se recuperando fraca e que o grande capital ainda mantém postura de observação.
Atualmente, o mercado está em um ciclo de rotação de tentativa de erro, em um período de confusão.

Temperatura do sentimento: sentimento 30, fraco

Ações de curto prazo para amanhã, âncora de sentimento:
Zhongfu Shenying, Shun Na Co., Jinniu Chemical
Antes das 9:45, o feedback positivo ou negativo dessas ações e a avaliação de extremos de sentimento servem como sinais de temperatura do sentimento de curto prazo para o mercado.

Setores fortes recentes, setores mais fortes do dia, ações com maior destaque intra-dia:

Linha do tempo do efeito setorial recente:

II. Análise de fluxo de fundos:

Efeito de perda de dinheiro -
Setores concentrados em Química, Petróleo, Lítio, representando temas relacionados a commodities e movimentos divergentes de mercado de futuros.
Posições e estruturas, distribuídas em diferentes configurações, com destaque para Jinniu Chemical, Hongxing Development, Intercontinental Oil & Gas.

Efeito de ganho de dinheiro -
Setores concentrados em CPO, chips de armazenamento, computação de alta performance, representando movimentos rápidos de setores de tecnologia.
Posições e estruturas, concentradas em tendências de médio-baixo nível, com destaque para Langke Technology, Xin Yisheng, Baiwei Storage, Yun Sai Zhi Lian.

Resumo do fluxo de fundos:
Ontem, o forte aumento de preços no setor químico foi realizado por fundos, hoje houve realização de lucros, enquanto os fundos de tecnologia, que abriram em alta e recuaram, tiveram forte impulso de alta. A rotação rápida entre setores fortes e fracos é típica de um mercado dominado por fundos quantitativos, sem entrada de novos fundos, continuando a dinâmica de jogo entre estratégias quantitativas, aguardando sinais mais claros de efeito de ganho.

III. Análise setorial:
Setores ou conceitos que continuam apresentando uma estrutura de tendência saudável hoje: Nenhum.
Estes setores ou conceitos representam os efeitos de ganho de curto prazo e alta participação recente de fundos, podendo servir como referência para seleção de ações em modo ultra-curto.

Química -
Em fase 3 do ciclo de tendência.
Na primeira fase, lideraram alternadamente Hongbao Li, Runtu Co., Baichuan Co., cada um seguindo o outro.
Na segunda fase, lideraram Yun Tianhua, Jinzengda, entre outros.
Na terceira fase, lidera Jinniu Chemical, com outros seguindo.

Path de execução do setor químico hoje:
Na fase de pré-abertura, Sanfangxiang abriu um pouco acima, Chitianhua abriu em linha, o núcleo da tendência, Jinniu Chemical, abriu em baixa, sem prêmio, ontem à noite, o ativo monitorado Zhongfu Shenying abriu em baixa, sinal de divergência ou diferenciação.

Após a abertura, Jinniu Chemical caiu e os demais líderes como Chitianhua, Luxi Technology, Jinzengda oscilaram em fraqueza, enquanto ações de peso como Baofeng Energy continuaram em baixa. Apenas Sanfangxiang, com maior destaque por sequência de alta, resistiu à tendência de queda. Durante o dia, Jinniu Chemical atingiu o limite de baixa, Zhongfu Shenying mostrou força contrária, o setor como um todo sofreu realização de lucros.

Hoje, Sanfangxiang resistiu à tendência de baixa, Zhongfu Shenying mostrou resistência, ambos tendem a formar um agrupamento, enquanto Jinniu Chemical, mais forte recentemente, apresentou queda, indicando alta volatilidade e imprevisibilidade do setor.

Após análise, é importante determinar em que fase o setor químico se encontra para decidir se vale a pena participar.

A última grande explosão do setor químico começou em 02.03, com Jinniu Chemical abrindo em alta e atingindo limite de alta com volume, liderando com conceito de metanol, entrando em fase de consolidação.

Em 09.03, o cenário geopolítico externo estimulou alta forte, com várias ações de limite de alta sendo rompidas, marcando o primeiro ponto de divergência.

Em 11.03, houve nova explosão, com ações como Jinniu Chemical e Baofeng Energy retornando ao limite de alta, impulsionadas por catalisadores positivos. Em 12.03, outros setores de alta de preços também atingiram limites, iniciando uma tendência de alta secundária.

Depois, o setor entrou em fase de consolidação, com movimentos de rotação e divergência interna, embora Jinniu Chemical ainda mostrasse sinais de força local, o índice geral do setor quebrou a linha de tendência de 5 dias, até ontem, 17.03, quando ocorreu um novo ponto de divergência, com o setor seguindo a tendência de baixa do índice geral, eliminando gradualmente os ramos divergentes.

O percurso dessa rodada do setor químico foi: explosão inicial - recuperação forte divergente - segunda divergência - forte recuperação secundária - diferenciação e eliminação de ramos - rebote parcial forte - nova queda - leve recuperação!

De qualquer forma, o setor químico mostra sinais de enfraquecimento na força de recuperação, entrando em fase de esgotamento de compras ou de saída de parte dos fundos. Apesar de possíveis movimentos de recuperação motivados por notícias ou tendências locais de agrupamento, como uma estrutura de tendência, quando o setor mostra fadiga, não se deve focar apenas em ações individuais, pois o risco de participar de movimentos contrários é maior que o potencial de retorno.

Energia elétrica AI (energia elétrica, computação de energia) -
Em fase 4 do ciclo de tendência.
Na primeira fase, liderou China Western Power, seguida por Sanben Technology, Baobian Electric.
Na segunda fase, lideraram China Western Power, Dongfang Electric, seguidos por Baobian Electric, TBEA.
Na terceira fase, alternaram China Energy Construction, GCL New Energy, China Kaineng, Han Cable, cada um liderando em momentos diferentes.
Na quarta fase, lidera Shun Na Co., com outros setores alternando.

Núcleo da tendência atual: China Energy Construction, GCL New Energy, Han Cable, em fase de ajuste, aguardando nova explosão ou consolidação de baixa.

Setores resistentes a quedas recentes: Jinkai New Energy, Shun Na Co., Huadian Energy, que ainda estão acima da linha de tendência de 5 dias, podendo alternar liderança. Se Huadian Liao Neng romper a resistência do setor e houver retorno de fluxo, será o próximo núcleo principal. Se o setor continuar, provavelmente não terminará facilmente.

Path de execução do setor de energia elétrica hoje:
Na fase de pré-abertura, Shanneng Co. (boa notícia) abriu em limite de alta, Guangdong Power também abriu em limite de alta além do esperado, e no final da sessão, Shun Na Co. conseguiu uma abertura ligeiramente acima, sinal de movimentação de fundos visando recuperação do setor.

Após a abertura, Huadian Liao Neng foi comprada em grande volume, mudando para tendência de baixa, Huadian Energy oscilou para cima rapidamente, com forte alta de ações como Kaineng New Energy, Shenzhen Power, China Gas, Gree Electric, GCL New Energy, que seguiram em alta, indicando forte fluxo de fundos na recuperação do setor. No entanto, posteriormente, o fluxo de fundos diminuiu, muitas ações atingiram limites de alta e foram rompidas, voltando a recuar, formando uma estrutura de oscilações.

Hoje, devido à insuficiência de força de fundos, o índice oscilou para baixo, e a tentativa de recuperação do setor falhou, indicando que o mercado ainda está em tendência de baixa, com sinais de que a recuperação forte é contrária à tendência geral.

Para amanhã, atenção aos sinais de continuação da recuperação: 1. Se Shanneng Co. ou Guangdong Power apresentarem limite de alta em baixa, 2. Se Huadian Liao Neng continuar forte e atingir o quarto limite, 3. Se ações rompidas voltarem a limite de alta com estrutura de recuperação, especialmente Huadian Energy ou Kaineng New Energy, 4. Se uma das ações de resistência ao declínio, como Shun Na Co., Huadian Energy ou Kaineng New Energy, continuar liderando em alta, indicando continuidade da recuperação. Se esses sinais se confirmarem, a recuperação continuará; caso contrário, o mercado entrará em fase de oscilações ou risco de feedback negativo extremo.

Inteligência Artificial (computação, chips) -
Em fase 13 do ciclo de tendência.
Na primeira fase, lideraram Ha Li Co., Chun Zhong Tech, seguidos por Zhangjiang Hi-Tech Park.
Na segunda fase, lideraram Ha Li Co., Dongxin Co., seguidos por Zhangjiang Hi-Tech Park.
Na terceira fase, lideraram Chun Zhong Tech, Huasheng Tiancheng, Yingweike, seguidos por Feilong Co.
Na quarta fase, lidera Huasheng Tiancheng, com outros setores alternando.
Na quinta fase, lideram Cambrian, Haiguang Info, seguidos por outros.
Na sexta fase, lidera Huasheng Tiancheng, com outros.
Na sétima fase, sem núcleo de liderança, movimentos locais.
Na oitava fase, lideram Industrial Fuxian, Shenghong Tech, seguidos por outros.
Na nona fase, sem núcleo de liderança, ramos alternam em alta.
Na décima fase, lideram Demingli, Shannong Chip, Jiangbolong, Zhongji Xuchuang, Shenghong Tech, com outros.
Na décima primeira fase, lidera Blue Cursor, S360, Vision China.
Na décima segunda fase, movimentos de rotação e tentativa de alta.
Na décima terceira fase, lideram Tongfu Microelectronics, Haiguang Info, com outros.
Na décima quarta fase, lidera Changfei Fiber, Hengtong Optoelectronics, Hang Electric, com outros.

Núcleo da tendência Q: Feilihua, Ping An Electric, Zhongcai Tech, Honghe Tech, em fase de ajuste, sem previsão clara a curto prazo, lógica de médio a longo prazo.
Resina M9: Dongcai Tech, em fase de ajuste, sem previsão clara a curto prazo, lógica de médio a longo prazo.
Núcleo de tendência de cobre: Gongguan Copper Foil, Longyang Electronics, Fude Tech, em fase de ajuste, sem previsão clara a curto prazo, lógica de médio a longo prazo.
Núcleo de tendência de PCB: Shenghong Tech, Shudi Co., Shennan Circuit, em fase de ajuste, sem previsão clara a curto prazo, lógica de médio a longo prazo.
Núcleo de tendência de PCB: Shudi Co., envio de amostras de materiais M10, com potencial de grande elasticidade futura, fase de especulação de beleza difusa, com o apoio de pequenos ramos como Nanya New Material, atualmente em estrutura de alta moderada, observando mudanças de lógica em níveis baixos e tendências de volume e preço em níveis altos, para avaliar a expectativa de acordo com a estrutura de tendência.
Núcleo de tendência de computação de alta performance doméstica: Hongjing Tech, que iniciou a transição de pagamento por computação para pagamento por token, com comportamento de bloqueio de fundos, controle de capital por fundos independentes, atualmente em tendência de alta moderada, avaliando a estrutura de tendência.
Núcleo de tendência de CPO/comunicação óptica: Zhongji Xuchuang, Xin Yisheng, Dongshan Jingmi, Liante Tech, com lógica relativamente independente de tendência de alta local, avaliando a estrutura de tendência de ações específicas.
Núcleo de tendência de chips de armazenamento: GigaDevice, Jiangbolong, Shannong Chip, Demingli, Baiwei Storage, com desempenho em fase de liberação, com alta probabilidade de tendência de alta de onda, lógica de médio a longo prazo.

Path de execução do setor de tecnologia hoje:
Na fase de pré-abertura, ações como Shenghong Tech, Zhongji Xuchuang, Xin Yisheng, Tianfu Communication, Shudi Co. abriram com volume acima do esperado, sem seguir o padrão de alta na abertura e recuo de ontem, mas com forte fluxo de fundos na recuperação, seguido por avanço de chips domésticos, com ações como Jiali Tu, Meili Yun, atingindo limites de alta rapidamente, enquanto Hongjing Tech, mais forte recentemente, seguiu de forma independente.

Movimentos mais evidentes na pré-abertura ocorreram em chips de armazenamento, com estímulo de máximas históricas de Micron, e ações como Demingli, Baiwei Storage, GigaDevice abriram com volume, com destaque para Langke Tech, que atingiu limite de alta rapidamente, além de Demingli, Baiwei Storage, GigaDevice, Jiangbolong, que também avançaram, com a ação de menor nível, Sannuo New Material, atingindo limite de alta como recuperação de baixa.

Na fase de abertura, o fluxo de fundos na área de tecnologia se fortaleceu, captando recursos de energia elétrica e outros setores, e, à medida que o índice se estabilizou, houve ressonância com o índice geral, impulsionando ainda mais a alta, envolvendo armazenamento, CPO, PCB, computação doméstica, chips semicondutores, resfriamento líquido, formando um efeito de atração e fortalecimento até o encerramento.

Ontem, o setor de tecnologia sofreu forte queda, mas hoje apresentou forte recuperação, destacando-se por ser um setor de componentes de capacidade, com grandes oscilações de alta e baixa, sem aumento de volume, apenas com redução de volume, indicando forte influência de fundos quantitativos, com a maior parte do mercado em modo de “deitar e dormir”.

O setor de tecnologia hoje pode ser visto em duas partes: uma, os chips de armazenamento, que representam uma tendência estrutural relativamente independente do mercado geral, mas cuja recuperação influencia positivamente o sentimento do setor. Com desempenho de médio a longo prazo em fase de alta, sinais positivos recentes incluem a expansão de ações de baixo nível como Langke Tech, Sannuo New Material, Shenzhen Huakang, Taiji Industrial, com potencial de expansão para todo o setor de armazenamento, observando a ressonância da tendência setorial.

Outro lado, setores como CPO, PCB, computação doméstica, chips semicondutores, que estão em fase de ajuste ou forte excesso de venda, hoje tiveram alta mais por movimentos de fundo de fundo, com fundos buscando bottom fishing ou operações de curto prazo, sem mudança significativa na perspectiva de reversão fundamental do setor.

Resumindo, além de chips de armazenamento, que têm expectativa de alta, os demais setores de tecnologia continuam em fase de oscilações e consolidação, aguardando sinais de ressonância com o mercado geral para uma recuperação mais clara.

IV. Expectativa do índice e do mercado:

Como mostrado no gráfico, o índice principal hoje oscilou para baixo e voltou a subir, formando uma estrutura de cauda inferior. Ainda não é possível determinar sinais de suporte forte e estabilização, pois o índice mantém tendência de baixa, e tanto a queda quanto a recuperação de hoje ocorreram com volume baixo, sem mudança estrutural de confiança de compra. Sem entrada de novos fundos, indicadores convencionais tendem a perder validade, portanto, a tendência atual é de continuação de baixa.

Os sinais principais para uma possível estabilização, revisados anteriormente, são: 1. suporte na zona de 4020 pontos, 2. limite de volume de 2 trilhões, 3. RSI entrando na zona de sobrevenda abaixo de 20. Ainda faltam esses sinais, e, se a queda continuar, não há motivo para pânico, pois o espaço para queda ainda não é grande, e uma fase de recuperação pode ocorrer após estabilização.

Perspectiva para o pregão de amanhã:
Com base na análise acima, o índice deve continuar em fase de consolidação de baixa, com possibilidade de estabilização temporária ou nova queda, sem uma direção clara, aguardando o momento de entrada ideal. Pode haver uma fase de oscilações ou divergências, portanto, o melhor é esperar por sinais de ponto de inflexão, já que o espaço de queda é limitado e o risco de uma crise sistêmica é baixo.
De acordo com a rotação de setores, após a forte alta de tecnologia hoje, o mercado pode tentar uma recuperação do setor de energia elétrica, aguardando sinais de confirmação, ou esperar por movimentos de rotação de estratégias quantitativas ou ações específicas, enquanto aguarda o momento de entrada.

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