1 minuto, 20% limite de alta! Quatro grandes notícias positivas, atacam de repente! Todo o setor explode coletivamente!

Eletricidade dispara novamente com estruturação de alta!

Hoje de manhã (18 de março), o setor de eletricidade das ações A apresentou forte desempenho. A Jawi New Energy abriu com uma subida de 20% e atingiu o limite máximo de alta logo no primeiro minuto. Huadian Liaoning subiu três dias consecutivos, enquanto Guangdong Electric Power A, Shao Energy Co., Yabo Co. também atingiram o limite máximo, com destaque para Zhonggang New, Huadian Energy, Jiangsu New Energy, Min Dong Electric Power e outros.

Uma instituição afirmou que o setor de eletricidade combina alta rentabilidade de dividendos com potencial de crescimento, apoiado por quatro grandes fatores positivos: primeiro, do design de alto nível à expansão de tokens, a eletricidade torna-se um ativo central na era da IA; segundo, o fortalecimento da lógica de aumento de tarifas de energia reforça a reavaliação do valor de ativos de utilidades públicas; terceiro, alinhado ao paradigma de ativos “HALO”, oferecendo defesa extrema e dividendos de transformação; quarto, surgem oportunidades de valor, com ativos de eletricidade com capacidade de ataque e defesa.

Eletricidade volta a explodir

Hoje, algumas ações de eletricidade tornaram-se poucos exemplos de consenso forte no mercado. Jawi New Energy abriu com uma alta instantânea, Yabo Co. também atingiu o limite máximo rapidamente, ambas são exemplos típicos de ações de energia fotovoltaica, pertencentes ao setor de energia verde.

A Western Securities apontou que a proporção de geração de energia renovável continua a aumentar, mas o mecanismo de despacho e operação da rede elétrica não mudou essencialmente. A regulação da rede e a margem de segurança estão diminuindo, agravando os conflitos de absorção de energia. A instalação de energia renovável cresce rapidamente, com problemas de absorção surgindo em algumas regiões. Como fator de carga ajustável, a capacidade de cálculo pode melhorar o nível de “autonomia de absorção” de energia renovável. Políticas como “Contar o Leste, Usar o Oeste” apoiam a transferência de energia “do oeste para o leste”, incentivando a migração da indústria. Com o avanço da IA, a tecnologia de redes inteligentes pode ajudar a resolver problemas de conexão à rede, formando um ciclo industrial completo e apoiando o desenvolvimento de um país tecnologicamente forte.

O desempenho de usinas termelétricas também foi destacado. Shen Nan Electric, Guangdong Electric Power A e Huadian Liaoning atingiram o limite máximo de alta, enquanto Huadian Energy, Hui Hengyun, Huayin Electric Power e Jiantou Energy tiveram bom desempenho. Guangdong Electric Power A e Huadian Liaoning abriram com alta única, enquanto Shen Nan também atingiu o limite instantâneo.

Com os ataques dos EUA e de Israel ao Irã, o estreito de Hormuz quase paralisou o transporte marítimo, causando forte volatilidade nos preços globais do petróleo. O Partido Democrata de Moçambique anunciou em 16 de março que irá eliminar restrições à capacidade de geração de carvão e aumentar a utilização de usinas nucleares para 80%. O grupo de trabalho de crise do Oriente Médio do partido afirmou que essas medidas visam estabilizar o fornecimento e os preços de energia, já que a tensão no estreito de Hormuz prejudica o transporte de petróleo e gás natural para a Coreia.

Quatro destaques principais

De acordo com a GF Securities, o setor de eletricidade apresenta quatro destaques principais.

Destaque 1: Do design de alto nível à expansão de tokens, a eletricidade torna-se um ativo central na era da IA. Em 2026, o relatório de trabalho do governo mencionou pela primeira vez a “colaboração entre computação e eletricidade”, elevando a coordenação entre energia e capacidade computacional a uma estratégia de infraestrutura de nível nacional. Até 9 de março, o consumo semanal global de tokens ultrapassou 15T, com demanda explosiva por capacidade de cálculo. Além disso, com vantagens de custo e melhorias contínuas nos modelos, a demanda por tokens de modelos domésticos deve continuar crescendo, impulsionando a demanda global por capacidade de IA.

Destaque 2: O fortalecimento da lógica de aumento de tarifas reforça a reavaliação de ativos de utilidades públicas. Após a implementação do “Aviso sobre a Melhoria do Mecanismo de Tarifas de Capacidade de Geração” em 2026, o mecanismo de tarifas de capacidade para carvão, gás, armazenamento por bombeamento e armazenamento independente na rede foi aprimorado. Além disso, o conflito Rússia-Ucrânia e a crise no Oriente Médio continuam a perturbar o fornecimento global de energia, elevando os preços de carvão e gás natural, com expectativa de transmissão para as tarifas de energia. Com a aprofundamento do mecanismo de mercado de energia, o aumento dos preços de energia será gradualmente refletido nas tarifas, elevando o centro de preços e melhorando a lucratividade dos ativos de eletricidade.

Destaque 3: Alinhado ao paradigma de ativos “HALO”, oferecendo defesa extrema e dividendos de transformação. No mercado de ações A, os ativos de eletricidade se encaixam perfeitamente na narrativa de “ativos pesados, baixa obsolescência”, com direitos dos acionistas apoiados por créditos físicos sólidos e alta resistência à volatilidade. Devido ao alto investimento em ativos pesados e alta utilização de capital, esses ativos apresentam ROE relativamente superior ao índice A ao longo do tempo, além de uma vantagem significativa em dividendos. Essa combinação de alto ROE e alta rentabilidade de dividendos permite uma alocação de longo prazo, com potencial de atravessar ciclos econômicos, sem necessidade de timing excessivo.

Destaque 4: Oportunidades de valor emergem, com ativos de eletricidade com capacidade de ataque e defesa. Do ponto de vista de avaliação, o índice de eletricidade atualmente apresenta P/E e P/B abaixo da média histórica em relação ao índice de equipamentos de rede elétrica, enquanto a rentabilidade de dividendos do setor de eletricidade é significativamente maior do que a do setor de equipamentos de rede, indicando maior relação custo-benefício. Além disso, a alocação de fundos de ações de utilidades públicas está em níveis historicamente baixos, com espaço para recuperação na baixa.

Formatação: Wang Lulu

Revisão: Yang Lilin