Perspetiva de ações dos EUA | Três índices de futuros em alta; decisão sobre taxas de juros da Fed chega hoje à noite; Micron Technology divulga resultados após o fechamento

Tendências do Mercado Pré-Abertura

1. Na manhã de 18 de março (quarta-feira), os três principais futuros do mercado de ações dos EUA subiram. Até o momento, o futuro do Dow Jones aumentou 0,10%, o do S&P 500 subiu 0,14% e o do Nasdaq subiu 0,14%.

2. Até o momento, o índice DAX da Alemanha subiu 0,26%, o FTSE 100 do Reino Unido subiu 0,05%, o CAC 40 da França aumentou 0,67% e o Euro Stoxx 50 subiu 0,36%.

3. Até o momento, o petróleo WTI caiu 0,42%, cotado a 95,13 dólares por barril. O Brent subiu 1,52%, cotado a 104,99 dólares por barril.

Powell enfrenta impacto do preço do petróleo!
O mercado aposta que o Federal Reserve manterá as taxas inalteradas, com a verdadeira incógnita no dot plot e nas previsões econômicas. O Federal Reserve divulgará sua decisão de taxa de juros na madrugada de quinta-feira, horário de Pequim. Segundo economistas, o Fed praticamente não tem escolha a não ser manter as taxas nesta semana, pois enfrenta uma série de forças extremamente complexas e conflitantes na economia americana. O mercado de futuros de taxas de juros mostra que a probabilidade de o FOMC cortar as taxas nesta reunião é quase zero. As previsões indicam que os formuladores de política provavelmente só considerarão afrouxar a política em setembro ou até outubro, e mesmo assim, os traders já precificam uma única redução de juros pelo Fed neste ano. Powell e seus colegas precisam lidar com a guerra no Oriente Médio, o aumento da inflação e sinais mistos do mercado de trabalho. As previsões econômicas e o dot plot de taxas de juros tornaram-se pontos centrais de atenção para investidores e traders nesta reunião do Fed. A questão mais sensível deixou de ser “quando começará o corte de juros” para “diante do crescimento desacelerado, inflação e preocupações com estagflação, qual aspecto o Fed dará mais prioridade”.

Morgan Stanley: impacto geopolítico é “o golpe final”, vendas já estão no fim! O chefe de estratégia de ações dos EUA do Morgan Stanley, Wilson, afirmou que a recente turbulência no mercado não é o início de uma venda, mas seu fim próximo. Ele destacou que “esta correção está madura em termos de tempo e preço”. Para sustentar essa visão, apresentou um dado surpreendente — 50% das ações do índice Russell 3000 caíram pelo menos 20% de suas máximas de 52 semanas; no S&P 500, essa proporção ultrapassa 40%. Ele acredita que as vendas desta semana são uma “correção de mercado em alta”, não uma nova fase de baixa. Essa correção começou no outono passado, com o aperto de liquidez, muito antes do recente aumento nos preços do petróleo e do índice de volatilidade (VIX) devido à escalada do conflito no Irã. O impacto geopolítico atuou como “o golpe final” — eventos de rendição que geralmente sinalizam o fim, não o começo, de uma fase de mercado.

Goldman Sachs aposta na continuidade de um longo mercado de alta!
Mudança de foco de ciclos para líderes de IA está prestes a acontecer. O chefe de estratégia de ações dos EUA do Goldman Sachs, Snyder, afirmou que, apesar da alta incerteza nos mercados financeiros, o índice S&P 500 e outros índices de ações dos EUA permanecem em uma “tendência de longo prazo de alta” saudável para os próximos 6 a 12 meses. Snyder reforçou que, apesar das tensões geopolíticas globais, os fundamentos de lucros das ações, incluindo as dos EUA, continuam sólidos, e recomenda uma mudança de estratégia de ações cíclicas para os gigantes de IA. Os estrategistas do Goldman Sachs parecem estar mudando o foco de “seguir a resiliência cíclica” para “voltar aos líderes de alta qualidade, especialmente as ações de tecnologia que se beneficiam dos investimentos em IA e da comercialização da IA”, mas sem abandonar completamente as ações cíclicas, adotando uma rebalanço de estilo em fases. O banco acredita que, neste momento, é melhor priorizar ações de alta qualidade que possam atravessar a volatilidade e ainda assim se beneficiar de revisões positivas de lucros, ao invés de apostar em ciclos de alta voláteis.

Junte-se ao otimismo do Goldman Sachs e Morgan Stanley!
Barclays afirma: as ações dos EUA estão apresentando a melhor oportunidade de compra do último ano. O chefe de estratégia de ações globais do Barclays, Artman, destacou que o mercado de ações dos EUA está enviando o sinal de compra mais forte em um ano. Ele se juntou ao crescente grupo de otimismo em Wall Street, acreditando que a fase mais difícil da recente onda de vendas pode ter passado. O índice de timing de ações do banco (BETI) caiu para -8,3 na noite passada, o nível mais baixo desde a crise tarifária de Trump em abril do ano passado. Este nível indica um ponto de entrada altamente atrativo para ações na história. Artman afirmou: “A equipe de estratégia de ações do Barclays acredita que, durante essa correção do S&P 500, os riscos do mercado americano ainda são atraentes.” Ele acrescentou que os traders sistemáticos e os traders ativos estão mais contidos, o que pode amplificar qualquer potencial movimento de alta.

Pimco emite alerta de “momento de clareza”: risco de crédito privado pode se transmitir ao sistema bancário. A Pacific Investment Management Company (Pimco) alertou que a crescente pressão no mercado de crédito privado de 1,8 trilhão de dólares está colocando os investidores à prova, levando-os a refletir sobre a liquidez dessa classe de ativos e se o prêmio de risco atual compensa os riscos assumidos. Recentes eventos de destaque e a pressão de resgates em alguns fundos globais de crédito privado aumentaram as preocupações sobre a qualidade dos empréstimos e sua exposição ao risco de empresas de software impactadas pelo avanço da IA. Além disso, o aperto na política monetária e os padrões frouxos de concessão de empréstimos expuseram vulnerabilidades nesse setor. Um estrategista de crédito multissetorial da Pimco afirmou: “Tudo isso nos dá uma lição importante — é um ‘momento de clareza’ para os investidores.” Ele destacou que as pessoas passarão a “pensar com mais cautela” sobre alocação de capital, riscos de liquidez e se estão recebendo uma compensação adequada pelo risco.

Nvidia (NVDA.US) planeja lançar chip Groq no mercado chinês, possivelmente já em maio. Segundo duas fontes familiarizadas, a Nvidia está preparando o lançamento de um chip de IA Groq voltado ao mercado chinês. A empresa planeja usar o chip Groq na área de “inferência”, ou seja, na fase em que o sistema de IA responde a perguntas, escreve códigos ou executa tarefas. Nos produtos apresentados pela Nvidia nesta semana, a companhia planeja combinar o próximo chip Vera Rubin com o chip Groq, embora o Vera Rubin não possa ser vendido na China. Uma fonte revelou que a versão do chip para a China não é uma versão reduzida nem feita exclusivamente para o mercado chinês, mas pode ser adaptada para compatibilidade com outros sistemas. O lançamento do chip Groq está previsto para maio. Além disso, o CEO da Nvidia, Huang Renxun, afirmou que, após obter a licença de exportação do governo Trump e receber pedidos de clientes chineses, a produção do chip H200 foi reiniciada.

CEO da Amazon (AMZN.US): “Com IA, AWS mira US$ 600 bilhões em receita em dez anos”. Andy Jassy, CEO da Amazon, afirmou em reunião interna que a inteligência artificial impulsionará a receita anual da Amazon Web Services (AWS) para US$ 600 bilhões, dobrando sua previsão anterior. Jassy disse: “Nos últimos anos, tenho pensado que, daqui a 10 anos, a receita anual da AWS pode atingir cerca de US$ 300 bilhões. Acredito que o crescimento impulsionado pela IA oferece pelo menos uma chance de dobrar esse valor.” A AWS deve atingir US$ 128,7 bilhões em vendas em 2025, um aumento de 19% em relação a 2024. Essa previsão implica uma taxa de crescimento anual de quase 17% ao longo da próxima década.

Micron (MU.US) anuncia produção em massa de HBM4, visando competir com plataformas Vera Rubin da Nvidia. A Micron confirmou oficialmente na GTC 2026 da Nvidia que produzirá em massa a memória HBM4 de alto desempenho para a próxima geração da plataforma de IA Vera Rubin da Nvidia, consolidando sua posição na cadeia de fornecimento de capacidade de processamento. A nova memória de 36GB, 12-Hi HBM4, oferece uma largura de banda superior a 2,8 TB/s e uma melhora de mais de 20% na eficiência energética em relação à geração anterior, sendo crucial para superar o “muro de consumo de energia” em treinamentos de grandes modelos. Os executivos da Micron afirmaram que a capacidade de produção de HBM para 2026 está praticamente esgotada, com a maioria dos pedidos já firmados por contratos de longo prazo vinculativos.

Samsung concorda em fornecer HBM4, enquanto AMD (AMD.US) reforça parceria contra Nvidia. A Samsung Electronics concordou em fornecer a próxima geração de memória de alta largura de banda HBM4 para a AMD, além de colaborar em tecnologias de computação. Segundo um comunicado conjunto na quarta-feira, a Samsung será fornecedora principal do acelerador MI455X da AMD para data centers, usando HBM4. O acordo assinado por CEO da AMD, Su Zifeng, e pelo co-CEO da Samsung, Jeon Young-hyun, na Pyeongtaek, inclui também o fornecimento de chips de memória DDR5 para o sistema AMD Helios, baseado no MI455X e na nova CPU Venice. As empresas também exploram oportunidades de parceria em fabricação de wafers.

Resultados do quarto trimestre e previsão de vendas do primeiro trimestre da Macy’s superam expectativas. Os resultados mostram que a Macy’s teve receita de US$ 7,92 bilhões no quarto trimestre, acima da expectativa de US$ 7,51 bilhões; o lucro ajustado por ação foi de US$ 1,67, superando a previsão de US$ 1,57. Para o primeiro trimestre de 2026, a previsão de vendas líquidas é entre US$ 4,58 bilhões e US$ 4,63 bilhões, acima dos US$ 4,44 bilhões esperados pelo mercado; o lucro ajustado por ação deve ficar entre -US$ 0,01 e US$ 0,01, enquanto a previsão do mercado era de US$ 0,17. Para o ano fiscal de 2026, a Macy’s projeta vendas líquidas entre US$ 21,4 bilhões e US$ 21,65 bilhões, contra US$ 20,97 bilhões estimados pelo mercado; o lucro ajustado por ação deve variar entre US$ 1,90 e US$ 2,10, enquanto o mercado esperava US$ 2,20. Até o momento, a Macy’s subiu mais de 8% no pré-mercado de quarta-feira.

Principais Dados Econômicos e Eventos de Previsão

02:00 (horário de Pequim): Decisão de taxa de juros do FOMC e resumo das previsões econômicas
02:30 (horário de Pequim): Conferência de imprensa do presidente do Fed, Powell

Quinta-feira de manhã:
Micron (MU.US)

Pré-mercado de quinta-feira:
Alibaba (BABA.US), Accenture (ACN.US), Tiger Securities (TIGR.US), Canadian Solar (CSIQ.US), Lufax (LX.US), Yiren Digital (YRD.US)