ETFs de Imóveis: REET Tem Diversificação Mais Ampla, VNQ Oferece Rendimento Mais Elevado

Vanguard Real Estate ETF (VNQ 0,90%) e iShares Global REIT ETF (REET 0,59%) são ambos fundos de investimento imobiliário diversificados, mas o VNQ foca exclusivamente em REITs dos EUA, com um rendimento mais elevado e ativos sob gestão muito maiores, enquanto o REET oferece uma diversificação mais global.

O VNQ e o REET têm como objetivo proporcionar aos investidores acesso ao setor imobiliário através de carteiras de fundos de investimento imobiliário (REITs), mas suas estratégias diferem: o VNQ acompanha o mercado dos EUA, enquanto o REET inclui REITs internacionais para uma diversificação mais ampla. Esta comparação analisa custos, desempenho, risco, liquidez e composição da carteira para destacar quais fatores podem ser mais atraentes, dependendo das suas prioridades de investimento.

Visão geral (custos e tamanho)

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado com base em retornos mensais de cinco anos. O retorno de 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses.

Ambos os fundos têm custos baixos, com o VNQ apresentando uma vantagem de um ponto base na taxa de despesa, tornando-os igualmente acessíveis para investimentos de longo prazo. O rendimento de dividendos do VNQ é ligeiramente superior, o que pode atrair investidores focados em renda, embora a diferença seja pequena.

Comparação de desempenho e risco

O que está dentro

O REET possui 325 títulos que abrangem mercados imobiliários desenvolvidos e emergentes globais, oferecendo uma diversificação mais ampla do que a maioria dos fundos de REITs focados nos EUA. As maiores posições incluem Welltower Inc (WELL 0,11%), Prologis Reit Inc (PLD 1,44%) e Equinix Reit Inc (EQIX +0,18%), semelhantes ao VNQ, mas com alocações que refletem seu alcance internacional. O fundo tem quase 12 anos de histórico, e toda a sua carteira está no setor imobiliário.

Por outro lado, o VNQ concentra-se no mercado dos EUA, com 158 holdings, predominantemente em imóveis, com pequenas inclinações para serviços de comunicação e tecnologia. Nomes principais como Welltower Inc, Prologis Inc e Equinix Inc aparecem em ambos, mas o foco do VNQ é estritamente doméstico. Ambos evitam alavancagem e outras peculiaridades estruturais, tornando-os investimentos diretos em imóveis.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.

O que isto significa para os investidores

Para muitos investidores, o setor imobiliário é uma parte fundamental de qualquer carteira de investimentos diversificada. Uma forma de obter essa exposição é através da posse de um fundo negociado em bolsa (ETF) de imóveis. Aqui está como dois desses fundos, Vanguard Real Estate ETF (VNQ) e iShares Global REIT ETF (REET), se comparam numa análise direta.

Primeiro, vamos examinar o VNQ. Como um dos ETFs imobiliários mais populares, o fundo oferece várias vantagens. O tamanho é uma delas. Seus ativos sob gestão de quase $70 bilhões é significativamente maior do que os menos de $5 bilhões do REET. Isso dá ao VNQ uma vantagem em liquidez. Outra vantagem do VNQ é sua taxa de despesa ligeiramente menor (0,13% vs. 0,14%). Por fim, o VNQ apresenta um rendimento de dividendos marginalmente superior de 3,7%, em comparação com 3,5% do REET.

Por outro lado, o REET possui suas próprias vantagens. Por exemplo, é mais diversificado, com quase o dobro de ações em relação ao VNQ. Muitas dessas ações estão localizadas no exterior ou em mercados em desenvolvimento, o que pode acrescentar ainda mais diversificação. Além disso, o REET apresenta um retorno de desempenho de um ano de 6,5%, enquanto o retorno de um ano do VNQ é de apenas 1,3%.

Resumindo, alguns investidores podem preferir o VNQ pelo seu tamanho, taxas mais baixas e maior rendimento. Outros podem optar pelo REET pela sua maior diversificação e desempenho recente superior.