Oito dias consecutivos de afluxo líquido superior a 600 milhões! O ETF de Equipamentos Semicondutores (561980) concentra-se nas oportunidades de expansão de IA e substituição nacional, com alta de 0,6%

18 de março, os três principais índices do A-shares abriram em alta e recuaram ao longo do dia, com os equipamentos de semicondutores (561980) atingindo uma alta intradiária de mais de 1%, encerrando com alta de 0,66%. As principais ações de peso quase todas fecharam em alta, exceto Cambrian, que caiu mais de 1%. Dados mostram que, até ontem, os equipamentos de semicondutores (561980) tiveram fluxo de capital líquido de 6,16 bilhões de yuans em oito dias consecutivos de negociação, indicando que o mercado está apostando na substituição doméstica como principal tendência, mesmo em meio à adversidade.

Na parte de notícias, ontem ocorreu a conferência GTC da Nvidia, onde o presidente da SK Hynix afirmou que, devido a gargalos sistêmicos na produção de chips e ao crescimento explosivo da demanda por inteligência artificial, a escassez global de chips de memória deve persistir até 2030. Atualmente, a taxa de escassez de chips de armazenamento de IA já ultrapassa 30%, com a demanda por chips de armazenamento essenciais como HBM crescendo rapidamente, causando tensão na oferta de wafers. Empresas líderes como SK Hynix precisarão de pelo menos quatro a cinco anos para expandir sua capacidade de produção de wafers, o que impulsionará a demanda rígida por equipamentos de semicondutores e sustentará pedidos de longo prazo para o setor de equipamentos.

Além disso, o presidente da SK Hynix revelou que a empresa está considerando lançar ADRs nos EUA, o que, segundo analistas, ajudará a reavaliar o valor da companhia, aumentando a atividade do mercado para os principais players da cadeia de semicondutores, beneficiando indiretamente o setor de equipamentos de semicondutores.

Adicionalmente, a conferência GTC da Nvidia trouxe boas notícias: o CEO Jensen Huang previu que, até 2026, a demanda pelos chips Blackwell e Vera Rubin atingirá 500 bilhões e 1 trilhão de dólares, respectivamente, dissipando preocupações de uma desaceleração na demanda por IA. Também foi anunciado o lançamento do chip Grok3 LPU, produzido pela Samsung Electronics e com previsão de entrega na segunda metade do ano, o que impulsionou o otimismo no setor de semicondutores.

Somando-se ao anúncio da Micron Technology de que sua linha de produtos de armazenamento HBM4 e outros será produzida em larga escala e compatível com a plataforma Vera Rubin da Nvidia, a demanda por expansão na capacidade de chips de armazenamento se intensifica. Como suporte central na fabricação de chips, os equipamentos de semicondutores continuarão a se beneficiar do aumento da produção impulsionado pela tensão entre oferta e demanda do setor.

Especialistas apontam que os principais fatores positivos para os equipamentos de semicondutores são:

Primeiro, a demanda por expansão de capacidade continuará a explodir. O UBS prevê que o ciclo de alta do setor se manterá de 2026 a 2027. A demanda por poder de processamento de IA impulsiona uma nova rodada de expansão global de equipamentos de semicondutores, enquanto fabricantes de armazenamento também iniciam expansão simultânea, formando um padrão de ressonância tripla de “lógica avançada + lógica madura + armazenamento”, impulsionando a demanda rígida por equipamentos essenciais como litografia e gravação.

Segundo, políticas e substituição doméstica reforçam o setor. O novo plano quinquenal enfatiza o “desenvolvimento acelerado de equipamentos-chave”, fortalecendo a posição estratégica dos equipamentos de semicondutores. As compras de equipamentos por fabricantes domésticos de wafers estão se inclinando para produtos nacionais, acelerando a substituição de processos essenciais como gravação e deposição de filmes finos, abrindo amplo mercado para fabricantes nacionais.

A Galaxy Securities destaca que, com o apoio de políticas, a estratégia dos equipamentos de semicondutores está sendo elevada, enquanto o capital de fornecedores de nuvem estrangeiros continua crescendo. Empresas líderes como Google e Microsoft preveem investimentos de mais de 600 bilhões de dólares em 2026, sustentando a demanda por equipamentos e mudando o foco do ciclo de estoque para a expansão de capacidade.

Dados indicam que o ETF de equipamentos de semicondutores (561980), que acompanha o CSI Semiconductors, tem suas maiores posições em empresas como SMIC, North Huachuang, Semiconductor Manufacturing International Corporation, Hygon Information, Cambrian, and Silan Industry, todas líderes em equipamentos, materiais, design e fabricação de circuitos integrados, com foco total na cadeia principal de chips. A concentração das dez maiores posições ultrapassa 75%, com mais de 60% de conteúdo em equipamentos de semicondutores.

Até 17 de março, o índice apresentou uma valorização acumulada de 244% de 2020 até 2025, superando índices comparáveis de temas principais de semicondutores como chips de inovação.

Aviso de risco: fundos envolvem riscos, investimentos devem ser feitos com cautela.