Após disparar 62% no ano, a Micron(MU.US)enfrenta grande teste de resultados: apoio institucional VS preocupações com avaliação, confronto entre otimistas e pessimistas prestes a eclodir

A aplicação de notícias financeiras de Zhitong informa que a Micron Technology (MU.US) está prestes a divulgar os seus resultados financeiros, e o sentimento do mercado apresenta divergências notáveis: enquanto os modelos quantitativos e os analistas de Wall Street permanecem otimistas, preocupações com a avaliação e sinais de pessimismo no mercado de opções surgem simultaneamente.

A classificação quantitativa do Seeking Alpha atribui à Micron uma recomendação de “compra forte”, considerando que a sua expansão é robusta, a rentabilidade excelente, o impulso consistente e as previsões de lucros continuamente revistas para cima. Esses fatores indicam que o ciclo dos chips de armazenamento pode continuar forte, apesar de a avaliação parecer atualmente elevada.

Os analistas de Wall Street também mantêm uma postura construtiva, recomendando a compra. No entanto, o preço-alvo médio de 432,49 dólares implica uma margem de queda de cerca de 6,3%, sugerindo que, após a forte subida recente, o potencial de subida de curto prazo pode já estar praticamente esgotado.

Até agora este ano, a ação disparou quase 62%, e nos últimos 12 meses acumulou um aumento de 353,8%, demonstrando uma tendência de forte valorização.

De modo geral, o mercado mantém confiança nos fundamentos da Micron, mas, após uma subida significativa, o sentimento de cautela em relação à avaliação tem aumentado. Num contexto de expectativas já elevadas, os resultados financeiros e as orientações de desempenho da empresa serão fatores decisivos para determinar se a tendência de alta continuará.

Michael Kramer, responsável pelo grupo de investimento Mott Capital Management, afirmou que, mesmo que a Micron apresente resultados impressionantes, o preço das ações pode ainda assim despencar após a divulgação do segundo trimestre. “Como a volatilidade implícita está próxima de 120% e há uma concentração de posições em opções de compra, a estrutura atual do mercado exige que os resultados e as orientações superem até mesmo as previsões mais otimistas para impulsionar o preço das ações ainda mais para cima.”

A proporção de opções de venda para opções de compra em aberto da Micron é de 1,32, indicando um sentimento de pessimismo — uma proporção acima de 1 geralmente reflete uma maior demanda por opções de venda do que por opções de compra, enquanto uma proporção abaixo de 1 indica um sentimento mais otimista.

A precificação das opções mostra que, até a próxima sexta-feira, o preço das ações da Micron pode oscilar cerca de 7,5% em ambas as direções. Historicamente, a reação às divulgações de resultados tem sido mista — após o segundo trimestre fiscal de 2025, as ações caíram 8%; após o terceiro trimestre, praticamente não mudaram; após o quarto trimestre, caíram 2,8%; e após o primeiro trimestre de 2026, subiram 10%.

Wall Street estima que o lucro por ação da Micron seja de 8,66 dólares, um aumento superior a três vezes em relação ao ano anterior; a receita deve atingir 19,3 bilhões de dólares, mais do que dobrando em relação ao mesmo período do ano anterior. O mercado estabeleceu um patamar muito elevado para os resultados deste trimestre.

Até o momento da publicação, o preço das ações da Micron subiu 2,15%, para 471,60 dólares, antes da abertura do mercado.