Três razões pelas quais as ações da Netflix estão a caminho de um rompimento, de acordo com o Citi

O fracasso da Netflix em adquirir a Warner Bros. Discovery está a criar vários catalisadores de potencial valorização para as suas ações, diz o Citi. O banco retomou a cobertura da empresa de streaming com uma recomendação de compra e um preço-alvo de 115 dólares, o que indica uma valorização de mais de 20% em relação ao fecho de terça-feira. Sem atividades de fusões e aquisições importantes à vista, o analista Jason Bazinet afirmou numa nota de terça-feira que há três razões para ser otimista em relação à Netflix — que está quase 30% abaixo do seu máximo de 52 semanas.

Primeiro, Bazinet observou que a orientação atual de margens de lucro operacional para 2026 já considerava os custos de aquisição da Warner Brothers. Agora, espera que a empresa revise essa orientação para cima, para cerca de 32% de margens de lucro operacional, em comparação com os 31,5% anteriores.

Em segundo lugar, acredita que a empresa provavelmente aumentará os preços em outubro de 2026. “Muitos investidores acreditavam que a Netflix dificilmente aumentaria os preços durante a revisão regulatória relacionada com fusões e aquisições”, escreveu Bazinet. “Hoje, no entanto, não vemos razão para a Netflix não poder aumentar os preços — mas a Netflix tem poder de fixação de preços? Acreditamos que sim.” NFLX gráfico de seis meses.

Por último, com um saldo de caixa maior, Bazinet espera que a Netflix realize mais recompra de ações. Isso poderia beneficiar as ações em até 10%, afirmou. Contudo, há um risco para as ações: a receita de publicidade. Ele estima que o crescimento anual dessa receita ficará mais próximo de 1,5 mil milhões de dólares, enquanto as estimativas de consenso no mercado rondam os 2 mil milhões. Revisões para baixo, mais próximas da sua estimativa, poderiam representar um obstáculo para as ações, mas não suficientes para eliminar os seus fatores de impulso.

“Esperamos que a Netflix continue a ser líder no streaming nos próximos anos”, escreveu. “Embora haja algum risco de as estimativas de receita de publicidade do consenso caírem nos próximos anos, não esperamos qualquer pressão de curto prazo.” As ações da Netflix estavam a cair ligeiramente na manhã de quarta-feira.