Fundo de orientação de capital de risco aumenta o capital de 3 instituições de seguros para "experimentar"

Corretora de Valores Jornalista Liu Jingyuan

Fundos de orientação para investimentos em venture capital e inovação.

Atualmente, os três principais fundos regionais sob o Fundo Nacional de Orientação para Investimento em Startups já passaram por ampliação de capital, com volumes superiores a 50 bilhões de yuans. Entre eles, o Fundo de Orientação para Investimento em Startups de Jing-Jin-Ji (região de Pequim-Tianjin-Hebei) viu novos investidores de fundos de seguros participarem.

Em 28 de fevereiro, a inscrição do Fundo de Jing-Jin-Ji foi alterada, aumentando seu capital social de 29,646 bilhões para 50 bilhões de yuans. Diversas instituições financeiras entraram como novas investidoras, incluindo três fundos de seguros: Xin Hua Insurance, Zhonghui Life e China Re Life, todas pertencentes ao grupo CITIC, sendo estas as primeiras instituições de seguros a investir em fundos regionais do Fundo Nacional de Orientação para Investimento em Startups.

Em dezembro do ano passado, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma revelou, em uma coletiva de imprensa, que o Fundo de Orientação para Investimento em Startups promoveria a mobilização de empresas financeiras centrais, com foco em “finanças tecnológicas”. Bancos, seguradoras e corretoras também participariam ativamente.

Especialistas de mercado analisaram ao Jornal Securities Times que o Fundo de Jing-Jin-Ji, liderado pela CITIC Capital, conta com o apoio de instituições de seguros que fazem parte do ecossistema CITIC, tendo condições favoráveis. Este investimento responde ao apelo político e à implementação de políticas, além de estar alinhado com a crescente ênfase de fundos de seguros em investimentos de inovação tecnológica, visando atuar com paciência, investindo cedo, em pequenas quantidades, a longo prazo e em tecnologias avançadas.

Atualmente, as instituições de seguros estão empenhadas em promover a “finança tecnológica”. Zhonghui Life afirmou que, por meio de participação em projetos de investimentos de ações de longo prazo, fundos de venture capital de Jing-Jin-Ji e fundos de apoio à indústria de semicondutores, a empresa direciona recursos para áreas estratégicas essenciais ao país, contribuindo para a estabilidade do mercado de capitais e promovendo a autossuficiência tecnológica, demonstrando o papel estratégico do capital estatal.

Xin Hua Insurance também declarou publicamente seu compromisso em impulsionar o desenvolvimento de novas forças produtivas, estabelecendo fundos de venture capital temáticos relacionados e explorando novos modelos para ampliar o apoio às novas infraestruturas e indústrias emergentes estratégicas. Essas ações apoiam a construção de forças tecnológicas nacionais e permitem que a Xin Hua Insurance compartilhe os benefícios do crescimento tecnológico da China.

Como um dos três principais fundos regionais sob o Fundo de Orientação para Investimento em Startups, o Fundo de Jing-Jin-Ji foi fundado em 22 de dezembro de 2025, gerido pela CITIC Capital, uma subsidiária da CITIC. Em 28 de fevereiro, seu capital social foi alterado, e o sócio gestor também mudou de CITIC Capital para Guochuang Zhongjin (Beijing) Operations Management Co., Ltd. (denominada “Guochuang Zhongjin”).

Dados indicam que a Guochuang Zhongjin foi fundada em 7 de fevereiro de 2026, com um capital registrado de 500 milhões de yuans, tendo cinco principais investidores: 51% da CITIC Capital, 11% da Xin Hua Insurance, 28% da Beijing Bicco Management Consulting Co., Ltd., controlada pela CITIC, e 5% cada por Beijing Yizhuang International Investment Development Co., Ltd. e o Fundo de Orientação para Investimento do Governo de Pequim.

A criação do Fundo de Orientação para Investimento em Startups é um marco importante no setor de venture capital desde o ano passado. Este fundo, promovido conjuntamente pela Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e pelo Ministério das Finanças, adota uma estrutura de três camadas: “empresa de fundos — fundos regionais — subfundos”. Em nível nacional, o financiamento é de 100 bilhões de yuans, enquanto nos fundos regionais e subfundos, espera-se mobilizar trilhões de capital social. Atualmente, três fundos regionais — de Jing-Jin-Ji, do Delta do Rio Yangtzé e da Grande Baía de Guangdong-Hong Kong-Macau — já estão operando.

Segundo um responsável da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, os fundos regionais adotam uma abordagem de “subfundos + projetos de investimento direto”, sendo que pelo menos 80% do investimento vem de subfundos, enquanto os investimentos diretos enfatizam a coordenação com projetos nacionais prioritários. Os subfundos geralmente não ultrapassam 1 bilhão de yuans, garantindo a implementação de estratégias de investimento precoce, pequeno e de longo prazo, apoiando o crescimento de empresas tecnológicas inovadoras.

No que diz respeito aos investimentos, o Fundo de Orientação para Investimento em Startups concentra diversos capitais sociais, injetando recursos financeiros em indústrias emergentes e futuras. O fundo, junto às gestoras, focará em regiões de alta atividade empreendedora, aumentando os investimentos em projetos iniciais e startups em áreas como circuitos integrados, inteligência artificial, aeroespacial, economia de baixa altitude, manufatura biológica e energia futura, estimulando a participação de várias instituições financeiras e capitais privados.