Uma análise ao sistema global de pagamentos planeado pelo FMI para CBDCs e ativos tokenizados

O Fundo Monetário Internacional (FMI) apresentou a estrutura de um novo tipo de sistema de pagamento global que utiliza um livro-razão unificado para documentar transações envolvendo moedas digitais de bancos centrais (CBDCs). Este sistema incorpora recursos de programabilidade e gestão de informações aprimorada.

Durante uma mesa-redonda sobre políticas de CBDC realizada em junho de 2023, funcionários do FMI revelaram o seu conceito de plataforma inovadora. O evento, realizado em colaboração com o banco central de Marrocos, contou com Tobias Adrian, diretor do departamento de mercados monetários e de capitais do FMI.

Adrian destacou que esta nova plataforma tem potencial para oferecer vantagens tanto a utilizadores individuais quanto institucionais, como redução de taxas e processamento de transações mais rápido.

“Algumas das 45 bilhões de dólares pagos anualmente a provedores de remessas podem então voltar às mãos dos pobres,” afirmou.

Além disso, segundo Adrian, a plataforma também facilitaria a intervenção dos bancos centrais nos mercados cambiais, permitiria a consolidação de informações relacionadas aos fluxos de capitais e ajudaria na resolução de disputas. Adrian mencionou que a plataforma poderia ser adaptada para acomodar moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) domésticas de atacado e a retalho.

As especificidades da plataforma, conhecida como plataforma XC (pagamentos e contratos transfronteiriços), foram detalhadas em uma Nota de Fintech do FMI publicada no mesmo dia. Essa nota foi coautora por Tobias Adrian e forneceu detalhes abrangentes sobre a funcionalidade e os recursos da plataforma.

“As plataformas XC oferecem um livro-razão confiável – um documento que representa direitos de propriedade – no qual podem ser trocadas representações digitais padronizadas de reservas de bancos centrais em qualquer moeda.”

A plataforma XC foi desenvolvida com base no modelo de infraestrutura de CBDC. Ela incorpora uma camada de liquidação que utiliza um livro-razão unificado, e esforços estão sendo feitos para ampliar o acesso a essa camada.

Atualmente, as instituições precisam manter uma conta de reserva junto a um banco central para realizar operações transfronteiriças. No entanto, com a plataforma XC, seria possível negociar reservas de bancos centrais domésticos tokenizadas. É importante notar que a liquidez ainda se originaria de instituições que mantêm contas de reserva.

A plataforma XC inclui uma camada de programação que oferece flexibilidade para inovar e personalizar serviços de acordo com requisitos específicos. Além disso, uma camada de informações seria criada para armazenar detalhes de combate à lavagem de dinheiro (AML), essenciais para atender às condições de confiança e garantir proteções de privacidade.