【Revisão da SEC】SEC: Auditores com Demissões Precipitadas Podem Indicar Problemas! Recomenda à HKEX Revisão de Diretrizes para Reforçar Verificação das Razões de Demissão de Emitentes

Nos últimos anos, têm ocorrido vários casos de auditores de empresas cotadas a resignarem de forma precipitada. A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, no seu relatório de revisão sobre a supervisão das empresas cotadas pela Bolsa de Valores, mencionou que a resignação precipitada de auditores representa um risco significativo para a capacidade dos emissores de publicar informações financeiras de alta qualidade em tempo útil. Recomenda que a Bolsa de Valores intensifique a revisão dos anúncios de desempenho relacionados. Em alguns casos, quando a bolsa suspeita razoavelmente que a qualidade da auditoria possa estar comprometida, deve considerar encaminhar o caso às autoridades competentes.

A CVM afirma que a capacidade do público investidor de tomar decisões fundamentadas depende da obtenção atempada de informações financeiras confiáveis. A resignação precipitada de auditores é um sinal de alerta de possíveis problemas na divulgação financeira e na governança corporativa do emitente, devendo ocorrer apenas em circunstâncias extremas.

A Autoridade de Contabilidade e Relatórios Financeiros (ACRF) espera que os auditores das empresas cotadas iniciem o planejamento de auditoria o mais cedo possível, preferencialmente até três meses antes do encerramento do período de relatório financeiro. A CVM analisou 89 casos de empresas que divulgaram resultados em 2024 e cujo auditor resignou até quatro meses antes do prazo, dos quais 11 a pedido do emitente e 66 devido a divergências sobre os honorários de auditoria.

Recomendação para considerar a resignação do auditor como uma demissão

As regras atuais de listagem proíbem que o emitente destitua o auditor sem aprovação dos acionistas, mas não especificam claramente se o emitente pode solicitar a resignação do auditor sem essa aprovação. A CVM recomenda que a Bolsa de Valores trate a solicitação de resignação do auditor pelo emitente como uma demissão sob as regras de listagem, a fim de evitar que os emissores contornem as regulações.

Divergências sobre honorários de auditoria às vezes são usadas como justificativa genérica para encobrir as verdadeiras razões da resignação do auditor. A CVM sugere que a Bolsa de Valores consulte as diretrizes emitidas pela ACRF, que recomendam que os emissores de listagem negociem os honorários de auditoria com o auditor no momento da nomeação na assembleia geral anual. Além disso, a bolsa deve revisar suas orientações de mercado, incluindo mecanismos para ajustes razoáveis nos honorários e a divulgação adequada dessas mudanças, após consulta à ACRF.

Ao mesmo tempo, recomenda que a Bolsa de Valores exija que os emissores expliquem e divulguem as principais razões para diferenças nos honorários entre o auditor atual e o anterior, bem como como o comitê de auditoria cumpre suas funções, garantindo que a qualidade da auditoria não seja prejudicada por reduções nos custos, incluindo justificativas relacionadas às divergências sobre honorários. Se a diferença nos honorários entre os dois auditores for pequena, a bolsa deve considerar solicitar ao emitente uma explicação sob o motivo de “divergências nos honorários de auditoria”, especialmente em momentos próximos ao prazo de divulgação dos resultados, quando há uma troca urgente de auditor.

Impossibilidade de evitar resignações precipitadas — reforçar a revisão

Quando não for possível evitar a resignação precipitada do auditor, a CVM recomenda que a Bolsa de Valores intensifique a revisão das informações e anúncios publicados pelo emitente sobre as razões da resignação, exigindo que este forneça provas e divulgue detalhes, adotando ações regulatórias apropriadas em caso de divulgação insuficiente. Por exemplo, se o emitente ou o auditor fizer declarações falsas, a bolsa deve considerar tomar medidas regulatórias adequadas, incluindo encaminhar o caso às autoridades competentes.