A dimensão dos ETFs de recursos cresceu significativamente durante o ano

Desde o início do ano, o desempenho do volume de ETFs (fundos de índice negociados em bolsa) de diferentes categorias tem apresentado uma divergência, destacando-se os produtos ligados a recursos naturais. Dados da Wind Information mostram que, até 16 de março, o volume de ETFs de recursos como ouro e petróleo aumentou mais de 10 bilhões de yuans neste ano, com ETFs temáticos de dividendos e equipamentos de rede elétrica também apresentando um desempenho notável.

Os dados indicam que a proteção contra riscos de metais preciosos como ouro se destacou, tornando-se um dos ativos mais brilhantes deste ano; até agora, sete ETFs ligados ao Au9999 (ouro SGE) atingiram um volume total de 309,09 bilhões de yuans, com um aumento de 90,2 bilhões de yuans neste ano, mantendo-se como o principal ETF de commodities. Além disso, outros sete ETFs ligados ao SHA U.SGE (ouro de Xangai) também tiveram um bom desempenho, com um volume total de 36,2 bilhões de yuans, crescendo 13,56 bilhões de yuans desde o início do ano.

Wang Xiang, gestor do fundo Bosera, afirmou ao “Securities Daily” que, desde o início do ano, a preocupação com a liquidez global combinada com a expectativa de políticas monetárias acomodatícias em mercados estrangeiros reduziu a demanda por ativos de proteção, fazendo com que metais preciosos como ouro se tornassem principais ativos de alocação. Além disso, o impacto crescente dos riscos geopolíticos na cadeia de suprimentos de energia global deve impulsionar significativamente os preços internacionais do petróleo, levando a um aumento notável no volume de ETFs temáticos relacionados.

Wu Zijie, pesquisador de metais preciosos na Gold Rui Futures, disse que recentemente o mercado mudou de uma lógica de proteção para uma preocupação com a inflação global, com uma mudança clara na preferência por risco. Os ativos de metais preciosos enfrentam pressão de curto prazo devido à liquidez restrita e ao rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, podendo manter uma volatilidade significativa no curto prazo. No médio e longo prazo, os riscos geopolíticos globais e a escassez estrutural continuam a sustentar esses ativos, que ainda merecem atenção, mantendo uma tendência de crescimento no volume de fundos temáticos relacionados.

Os dados também mostram que o desempenho do setor de petróleo e gás foi igualmente destacado, com ETFs como o China Securities Oil & Gas, Oil & Gas Industry e Oil & Gas Resources apresentando crescimento de volume ao longo do ano; até agora, esses produtos aumentaram 7,7 bilhões, 7,3 bilhões e 4,2 bilhões de yuans, respectivamente, totalizando um crescimento de 19,2 bilhões de yuans.

Liu Jin, analista macro-chefe do China Grain Futures Research Institute, afirmou que, devido ao aumento dos riscos geopolíticos internacionais, os preços do petróleo continuam a subir, com forte suporte internacional, mantendo uma probabilidade elevada de permanecer acima de 100 dólares por barril. Assim, o volume de fundos de petróleo e gás pode continuar a crescer.

Desde o início do ano, ETFs temáticos de dividendos e equipamentos de rede elétrica também tiveram bom desempenho. Dados indicam que, beneficiados pela transição energética global e pela expectativa de modernização das redes, esses ETFs cresceram quase 30 bilhões de yuans, tornando-se uma “surpresa” entre os ETFs de ações. Ao mesmo tempo, índices tradicionais de alto dividend yield e recursos também atraíram capital, como os produtos de dividendos baixos e o CSI Dividend, que tiveram aumentos significativos de volume, de 6,7 bilhões e 2 bilhões de yuans, respectivamente.

Em um cenário de volatilidade de mercado, fundos de estratégia focados na qualidade financeira das empresas, como o CSI Cash Flow e o Free Cash Flow, também apresentaram rápida expansão, refletindo a busca dos investidores por maior segurança, com aumentos de 16,3 bilhões e 6 bilhões de yuans neste ano.

De modo geral, desde o início do ano, o sentimento de proteção tem impulsionado a valorização de ativos de commodities como ouro, enquanto setores de alta demanda, como equipamentos de rede elétrica, e estratégias defensivas de dividendos e fluxo de caixa continuam a ser altamente procurados.

(Editar: Xu Nannan)

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