Os 2 Melhores Valores Industriais de Oportunidade Rara para Investidores de Longo Prazo

Empresa de compósitos avançados Hexcel (HXL +1,05%) e a empresa de logística contratual GXO Logistics (GXO +1,60%) são empresas bastante diferentes, mas compartilham algumas semelhanças que as tornam investimentos atraentes para investidores a longo prazo. Ambas têm excelentes motores de crescimento a longo prazo, negociam a avaliações altamente atrativas e estão à beira de uma recuperação cíclica significativa após um período de mercados finais fracos.

Aqui está o motivo pelo qual ambas são excelentes adições ao portfólio de um investidor diversificado.

Algumas palavras de aviso

Dado os eventos recentes, seria negligente não notar que os principais motores dessas ações, um aumento massivo na produção de aeronaves (Hexcel) e uma recuperação cíclica há muito esperada no setor de manufatura (GXO), estão em risco devido a um conflito prolongado no Oriente Médio que pode causar problemas na cadeia de abastecimento e inflação.

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Dito isso, ambas tiveram uma queda recente, e o risco de manchete que descartei aplica-se à maioria das ações. Assim, essas ações são ótimas compras para investidores relativamente tranquilos quanto ao conflito e que procuram aproveitar a baixa que ele criou.

Dados da HXL por YCharts

Hexcel é o futuro da indústria aeroespacial

Boeing e Airbus têm encomendas de vários anos e estão ambas aumentando agressivamente a produção após enfrentarem problemas na cadeia de abastecimento e escassez de materiais nos últimos anos. Isso é uma ótima notícia para a Hexcel, que fornece compósitos avançados leves tanto para essas empresas quanto para seus subcontratados.

Os materiais da Hexcel oferecem vantagens de peso e resistência em relação aos metais tradicionais, resultando em custos de combustível, emissões e custos de ciclo de vida reduzidos. Assim, a Hexcel é uma aposta no aumento da produção de aeronaves na próxima década. Além disso, cada geração de novas aeronaves tende a ter mais compósitos leves a bordo, então, em teoria, a Hexcel poderia aumentar seus lucros mesmo que o crescimento na produção de unidades de aeronaves seja zero.

Um exemplo do crescimento subjacente é a comparação entre o Boeing 777 mais antigo (10% do peso em compósitos) e o mais novo Boeing 777X (30%). Um Boeing 777X pode gerar até 2 milhões de dólares em receita para a Hexcel, enquanto um Airbus A350 pode gerar até 5 milhões de dólares.

Analistas de Wall Street projetam que as vendas da Hexcel crescerão a uma taxa de dois dígitos ao ano até 2028, com lucros aumentando 17,1% ao ano e fluxo de caixa livre (FCF) a 25% ao ano. Com Boeing e Airbus mantendo encomendas de uma década, a Hexcel tem excelentes perspectivas de crescimento.

Ótimas notícias para GXO Logistics

O ritmo de crescimento da GXO Logistics é demonstrado na tabela. A empresa é uma líder em logística contratual, especializada em armazenamento de logística de comércio eletrônico. A demanda disparou durante os anos de lockdown, à medida que os clientes investiam rapidamente em instalações de comércio eletrônico.

Infelizmente, esse crescimento acelerado adiantou os gastos, e uma retração inevitável ocorreu em 2023 e 2024.

Fonte de dados: apresentações da GXO.

A situação piorou: a crise na cadeia de abastecimento levou muitas empresas a acumularem inventário, e o setor industrial reduziu seus estoques, como confirmado pelo Índice de Gerentes de Compras (PMI) do U.S. Institute for Supply Management (ISM) e pelos dados de novos pedidos. Ambos indicaram contração desde o final de 2023. No entanto, os dados de janeiro e fevereiro indicaram uma expansão acentuada, e parece provável que o esperado ciclo de recuperação esteja em andamento.

Isso é uma ótima notícia para a GXO, e sua orientação de crescimento orgânico de um dígito médio em 2026 apoia esse argumento. Pensando a longo prazo, o uso crescente de automação, robótica e inteligência artificial (IA) em armazéns favorece a terceirização da logística para especialistas como a GXO, que sabem como usar melhor essa tecnologia.

Analistas de Wall Street projetam que a receita da GXO crescerá a uma taxa de um dígito médio até 2028, com lucros crescendo 10% ao ano e FCF a 18% ao ano.

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Ações para comprar

Negociando a 18,3 vezes o ponto médio da orientação de FCF da gestão para 2026, a GXO é um valor excelente para uma empresa com oportunidades de crescimento de longo prazo tão fortes. A Hexcel é mais cara no curto prazo (31 vezes as estimativas de FCF dos analistas para 2026), mas, desde que não haja desaceleração na aviação comercial, seu crescimento a longo prazo está garantido, e a empresa parece provável de gerar lucros e caixa em grande quantidade no futuro, à medida que a produção de aeronaves aumenta.