Impacto da escalada da auto-regulação entre pares

Recentemente, o mercado tem discutido sobre possíveis caminhos para a atualização do mecanismo de autorregulação na fixação de taxas de depósito entre instituições financeiras. Desde a implementação do mecanismo de ajuste do mercado de taxas de juros de depósitos em abril de 2022 na China, as taxas de depósito entre instituições passaram por uma série de regulamentações, aprimorando gradualmente o mecanismo de mercado de taxas de juros de depósitos e eliminando pontos de convexidade na curva de juros. Em abril de 2022, os bancos membros do mecanismo de autorregulação referenciaram a taxa de rendimento dos títulos de 10 anos e a taxa de referência de empréstimo de 1 ano (LPR) para promover a precificação de mercado de taxas de depósito. Em setembro de 2022, as principais instituições financeiras começaram a reduzir proativamente as taxas de depósito listadas. Em 8 de abril de 2024, a reforma de mercado de taxas de juros de depósitos na China acelerou: o mecanismo de autorregulação publicou a iniciativa “Sobre a proibição de compensação manual de juros altos para captação de depósitos e manutenção da ordem de competição no mercado de depósitos”, esclarecendo que os bancos devem incluir a compensação manual de juros sob supervisão, proibindo práticas como promessas prévias ou pagamento manual de juros no vencimento para contornar as limites de autorização ou de autorregulação das taxas de juros de depósitos. Em 29 de novembro de 2024, o mecanismo de autorregulação lançou duas novas iniciativas: uma, “Sobre a otimização da gestão autônoma das taxas de juros de depósitos entre instituições não financeiras”, incluindo as taxas de depósitos a prazo de instituições não financeiras na gestão autônoma; e outra, que os bancos incluam cláusulas de “garantia de ajuste de taxa” nos contratos de depósito com clientes corporativos, garantindo que as alterações de taxa sejam refletidas prontamente nas operações de depósito.