Instituições públicas realizaram mais de 1200 investigações no mês; ações relacionadas a IA em destaque

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Desde março, o mercado de Ações na China apresenta uma tendência de ajuste estrutural. Durante este período, as instituições públicas de investimento têm explorado ativamente estratégias e direções de alocação através de pesquisas. Os últimos dados do site Public Fund Research mostram que, neste mês, 144 instituições públicas participaram de pesquisas com empresas listadas na A股, envolvendo 127 ações de 27 setores de primeiro nível do índice Shenwan, com um total de 1206 sessões de pesquisa.

Setor de eletrônicos recebe atenção especial

No que diz respeito à popularidade das pesquisas, neste mês, 43 empresas listadas foram pesquisadas por instituições públicas pelo menos 10 vezes, com destaque para empresas relacionadas à cadeia de valor de IA. A ação Jingchen Co., no setor de eletrônicos, lidera com 48 sessões de pesquisa, incluindo uma única sessão em 1 de março que atraiu 48 instituições públicas, como E Fund e Huaxia Fund, que focaram na estratégia de IA da empresa.

Além disso, ações relacionadas à IA como Shennan Circuit, Desay SV e Shenghong Technology, do setor de computadores, também estão entre as dez mais pesquisadas, com 29, 22 e 24 sessões, respectivamente. A pesquisa sobre Shennan Circuit concentrou-se na infraestrutura de computação de IA e seu impacto na produção de PCB (placas de circuito impresso), enquanto Shenghong destacou suas vantagens tecnológicas no setor de PCB, e Desay SV apresentou novos negócios como a base de robótica inteligente AICube. Isso indica que várias etapas da cadeia de valor de IA, desde hardware central (como PCB) até aplicações inteligentes (como eletrônica automotiva e robótica), receberam atenção significativa das instituições públicas.

Do ponto de vista setorial, neste mês, 12 setores de primeiro nível do índice Shenwan receberam atenção especial, com pelo menos 20 sessões de pesquisa cada. O setor de eletrônicos foi o mais pesquisado, envolvendo 28 ações e totalizando 253 sessões, liderando claramente em ambos os indicadores. O setor de equipamentos mecânicos ficou em segundo lugar, com 25 empresas listadas pesquisadas e 172 sessões, incluindo ações como Guangli Technology, Wald e Planet Graphite, cada uma com pelo menos 10 sessões.

Fundo Jiashi com maior atividade de pesquisa

No que diz respeito às instituições, neste mês, 47 fundos públicos realizaram pelo menos 10 sessões de pesquisa, com o Jiashi Fund liderando com 35 sessões. Este fundo focou principalmente nos setores de eletrônicos, equipamentos mecânicos e equipamentos elétricos, pesquisando ações como Jingchen Co., Tiannai Co., Jinlang Technology e Shennan Circuit. O Bosera Fund seguiu com 31 sessões, concentrando-se em eletrônicos e biotecnologia, incluindo ações como Kaili Medical e Jingchen Co. O Fuguo Fund realizou 27 sessões, com foco no setor de eletrônicos. Além disso, fundos como Huaxia, E Fund e Huitianfu também realizaram mais de 20 sessões cada, com foco em setores de alta tecnologia como eletrônicos, equipamentos mecânicos e computadores, demonstrando o interesse contínuo das instituições públicas por setores de crescimento tecnológico.

Sobre os tópicos de pesquisa atuais e a estrutura do mercado, o gestor do Furuong Fund, Guo Liangliang, afirmou ao jornal Securities Daily: “Embora desde 2025 o setor de crescimento tecnológico tenha apresentado desempenho forte, com aumentos significativos em alguns segmentos, considerando o ciclo de mercado, desempenho e avaliação, várias áreas ainda mantêm potencial de atenção contínua.”

Guo Liangliang acrescentou que, primeiramente, o setor de capacidade de processamento. Apesar do grande aumento anterior, empresas de módulos ópticos e PCB continuam a mostrar crescimento de desempenho devido à demanda clara por capacidade de processamento, com avaliações e crescimento de resultados ainda em níveis razoáveis, podendo ocorrer uma “dupla valorização” no futuro. Em segundo lugar, a reestruturação da cadeia de suprimentos impulsionada por novas tecnologias, como CPO (encapsulamento óptico), que está passando de pesquisa e desenvolvimento para aplicação em escala, potencializando toda a cadeia produtiva e criando novas oportunidades de crescimento para empresas relacionadas. Em terceiro lugar, o setor de armazenamento, cuja atual fase de ciclo de armazenamento não se resume a uma simples alta de preços, mas a uma mudança fundamental no paradigma industrial. Quarto, aplicações de IA e robôs humanoides, que estão passando de uma fase de “competição de capacidade” para “monetização de aplicações”, com aceleração na comercialização em áreas como finanças e saúde; os robôs humanoides podem alcançar produção em massa em 2026, com componentes principais e fabricação de máquinas com potencial de crescimento significativo, podendo se tornar uma nova força motriz para o setor de tecnologia.

A gerente do Great Wall Fund, Shu Wenyu, afirmou ao Securities Daily que continuará buscando segmentos com mudanças marginais na lógica de IA. Quanto à realização de resultados, a hardware de capacidade de processamento ainda é a principal linha de investimento, com foco na evolução tecnológica de módulos ópticos, PCB, na dinâmica de oferta e demanda de fontes de energia de data centers, além de eventos catalisadores em áreas como inteligência incorporada e espaço comercial.