Relacionado com IA e conflito EUA-Irã? Expert sênior de Wall Street: Crise financeira está a aproximar-se, pior do que a Grande Recessão!

Um experiente especialista financeiro dos EUA, que previu com precisão a crise financeira de 2008, afirmou que o risco de uma nova crise financeira está a se formar e que ela poderá ser ainda mais grave do que a grande recessão de 2007-2009.

Richard Bookstaber, autor do livro “Os Demônios que Nós Mesmo Criamos”, que destaca a vulnerabilidade do sistema financeiro devido à sua forte interligação e complexidade, é uma figura sénior de Wall Street. O livro é conhecido por ter previsto a crise de 2008.

Ele trabalhou durante décadas na gestão de risco em empresas como Morgan Stanley e Bridgewater, e após a crise subprime de 2008, atuou no Departamento do Tesouro dos EUA e na Securities and Exchange Commission.

Na sua mais recente publicação, Bookstaber alertou que existem múltiplos fatores de pressão sobre os mercados financeiros, que não só lembram a grande recessão, mas também indicam que a próxima crise poderá ser ainda mais severa.

“Estamos de volta a um período cheio de riscos, repleto de pressões que podem desencadear uma grande crise financeira. Antes, dizia aos colegas mais jovens que eles nunca mais veriam uma recessão como a de 2008, mas agora tenho que alertar que a próxima crise pode causar ainda mais destruição”, escreveu.

No artigo, Bookstaber listou quatro fatores de pressão que ameaçam o sistema financeiro, sendo independentes e ao mesmo tempo interligados.

1. Crédito Privado

Nos últimos meses, com empresas de gestão de ativos como Blue Owl, BlackRock, Blackstone e Morgan Stanley a restringirem resgates de certos fundos, o sentimento de preocupação no mercado de crédito privado tem aumentado. Essas restrições geraram receios de liquidez, levando investidores a vender ativos em pânico, causando uma onda de medo no mercado.

Bookstaber afirmou que, desde a crise de 2008, a dependência das empresas em relação aos financiadores institucionais tem aumentado.

“Estes empréstimos raramente são negociados, o que faz com que os investidores fiquem incertos sobre o valor real desses instrumentos e se, em caso de deterioração, eles poderão ser vendidos facilmente”, escreveu.

O economista de renome e principal conselheiro econômico da Allianz, Mohamed El-Erian, afirmou que o congelamento de resgates de crédito privado pode ser um momento semelhante ao “canário na mina de carvão” antes do início da crise financeira de 2008. A Fidelity também alertou que “estamos a assistir ao desenrolar de uma crise financeira em tempo real”.

2. Aumento do Risco de Exposição à Inteligência Artificial (IA)

Este ano, a especulação em torno da IA na Wall Street evoluiu para um estado de pânico, com investidores preocupados que a tecnologia possa substituir grandes empresas de software e tecnologia. Bookstaber afirmou que, dado que o crédito privado está intimamente ligado à infraestrutura de IA e ao software impactado por IA, as preocupações com a IA só irão intensificar a desconfiança dos investidores nesse setor.

“Como o mercado não possui negociações organizadas e as informações são difíceis de obter, a retirada de fundos pelos investidores pode desencadear uma corrida bancária em larga escala, que no passado transformou tensões financeiras em crises completas”, escreveu.

3. Concentração Perigosa no Mercado de Ações devido à IA

Grandes empresas de tecnologia estão a investir bilhões de dólares na área de IA. Apenas Amazon, Alphabet, Microsoft e Meta planejam investir cerca de 600 bilhões de dólares até 2026. Esses investimentos massivos na IA aumentam a “febre” por parte do mercado por empresas de topo. Por exemplo, a Nvidia representa cerca de 7% do índice S&P 500.

Bookstaber afirmou: “Essa concentração é sem precedentes e perigosa, pois significa que qualquer impacto sofrido por uma dessas empresas pode afetar todo o mercado, ao invés de ser absorvido pelo próprio mercado.”

“Neste sistema altamente interligado, uma fraqueza no crédito privado pode pressionar os investimentos em IA das gigantes tecnológicas, ameaçando carteiras de ações, fundos de aposentadoria e pensões de milhões de pessoas”, acrescentou.

4. Demanda Física por IA Afectada por Tensão Geopolítica

A escassez de energia e chips tornou-se um gargalo crítico na construção de IA. Os centros de dados de IA, que consomem muita energia, aumentaram a procura por eletricidade e chips avançados, levando a uma oferta insuficiente. Além disso, energia e chips estão ligados às tensões geopolíticas atuais, com conflitos como o entre EUA e Irã a perturbar as cadeias de abastecimento globais.

Bookstaber apontou que essa pressão se espalha posteriormente para o crédito privado e o mercado de ações.

“A atual crise do sistema financeiro não é causada por um único problema, mas sim pela propagação de diferentes choques através do mesmo sistema de formas imprevisíveis”, escreveu. “Quando um problema surge, sua propagação é muito mais rápida do que a nossa capacidade de controlar.”