Yao Cai Securities Finance, intraday surge exceeds 80%! Big finance, collective rally

Corretoras, seguradoras e outros grandes setores financeiros apresentam uma forte valorização coletiva.

Na manhã de 17 de março, os principais índices do mercado A-shares, impulsionados pelo setor financeiro, reagiram temporariamente, atingindo picos durante o dia, mas posteriormente recuaram em alta volatilidade. Até o encerramento do meio-dia, o índice Shanghai Composite caiu 0,04%, o Shenzhen Component caiu 0,40%, o índice de inovação (ChiNext) caiu 0,58% e o índice de inovação tecnológica (STAR Market) caiu 0,72%.

No mercado, seguradoras, finanças diversificadas, corretoras e bancos tiveram desempenho relativamente forte na abertura, enquanto setores como energia solar, aço e metais preciosos apresentaram alguma recuperação. Por outro lado, eletrônica, petróleo e química, equipamentos de comunicação, baterias e carvão tiveram quedas acentuadas.

Durante a manhã, as ações financeiras em Hong Kong também mostraram força, com a Yau Tai Securities Finance subindo mais de 80% durante o pregão. Na noite de 16 de março, a Yau Tai Securities Finance anunciou que a oferta de aquisição iniciada pelo Ant Group foi aprovada pelas autoridades chinesas, com conclusão prevista para 30 de março.

Ativos HALO continuam atraindo atenção de fundos

Desde março, a rotação de setores no mercado A-shares acelerou, com tecnologia e crescimento mantendo-se em níveis elevados de oscilação, enquanto ativos HALO (empresas com características de ativos pesados e baixa taxa de eliminação) continuam a atrair fundos.

Recentemente, setores como utilidades públicas, transporte, alimentos e bebidas, e bancos mostraram desempenho forte. Diversas ações de utilidades públicas, como Huadian Liaoning, Zhaoxin Shares, Xineng Technology e Jiangsu New Energy, atingiram o limite de alta.

No setor de alimentos e bebidas, ações como Qianhe Food, Lotus Holdings e Yangyuan Beverage tiveram altas expressivas.

Os ativos HALO representam uma reavaliação de prêmio de sobrevivência única para ativos com baixo risco de substituição. Segundo a CITIC Securities, HALO não é sinônimo de vencedores estruturais. Uma alocação defensiva baseada apenas na sobrevivência não constitui uma tendência de longo prazo. Ativos com potencial de retorno excessivo sustentável devem estar ligados a pontos críticos na expansão de IA, formando vínculos profundos com gargalos de recursos ou direções de upgrade tecnológico, apresentando elasticidade de lucro. Assim, as negociações HALO refletem mais uma rotação de estilo de fase do que um novo paradigma de crescimento de longo prazo. Quando não há uma direção clara de expansão de IA, os ativos HALO merecem atenção; uma vez que a expansão de IA se torne clara, o capital voltará a focar em alta taxa de crescimento.

A China International Capital Corporation (CICC) destaca que, atualmente, há oportunidades de recuperação de avaliação em setores típicos HALO, com potencial de crescimento relativamente favorável no médio a longo prazo. Setores como utilidades públicas, transporte, química básica e metais não ferrosos, que têm baixa substituição por IA, apresentam avaliações próximas às mais baixas dos últimos dez anos. Apesar de uma recente recuperação, esses setores ainda mantêm níveis de negociação saudáveis. Além disso, alguns recursos upstream suportam a estratégia HALO, com melhorias na oferta e demanda, aumento de preços e fatores geopolíticos, o que pode sustentar o desempenho do mercado. Em comparação, setores de tecnologia pesada na cadeia de IA ainda apresentam avaliações e rotatividade elevadas, mas com potencial de aumento de lucros a médio e longo prazo, à medida que a indústria de IA avança e entra na fase de aplicação industrial, com foco em infraestrutura como computação, semicondutores e computação em nuvem, além de aplicações como robótica e condução inteligente.

Aprovação da oferta do Ant Group impulsiona Yau Tai Securities Finance

O setor financeiro em Hong Kong também apresentou forte alta, com o índice de corretoras subindo cerca de 3% em volume, liderado por ações como Guosen Securities, GF Securities, New China Insurance e Ping An.

Hoje, a Yau Tai Securities Finance abriu em forte alta, atingindo mais de 80%, e ao meio-dia ainda subia 65,91%.

Na noite de 16 de março, a Yau Tai Securities anunciou que a oferta de aquisição do Ant Group foi aprovada pelas autoridades, com conclusão prevista para 30 de março.

A Yau Tai Securities afirmou que, como parte da aquisição pelo Ant Group, todas as condições de negociação foram cumpridas. O anúncio também informa que as ações da empresa, após uma breve suspensão em 16 de março, serão retomadas na abertura do mercado em 17 de março.

A Yau Tai Securities é uma das principais corretoras locais de Hong Kong, fundada em 1995. Seus serviços incluem negociação de ações em Hong Kong, financiamento de margem, custódia e serviços de agentes, negociação de futuros e opções, câmbio alavancado e negociação de ouro e prata à vista. A empresa possui licenças emitidas pela Securities and Futures Commission de Hong Kong (licenças 1, 2, 3, 4, 5, 7 e 9), abrangendo negócios de valores mobiliários, futuros, câmbio e gestão de ativos. Até 30 de setembro de 2024, o presidente do conselho, Ye Maolin, e sua controladora, Xin Changming Holdings, detêm conjuntamente 51,14% das ações da Yau Tai Securities.

O Instituto de Pesquisa da Donghai Securities observa que a plataforma de riqueza do Ant Group, conectando mais de 150 instituições de gestão de ativos e uma vasta linha de produtos financeiros, pode complementar os negócios de ações, gestão de ativos e derivativos da Yau Tai Securities, potencializando sua participação de mercado. Com uma base de mais de 10 bilhões de usuários, há potencial para aprofundar a gestão de recursos e ampliar o portfólio de produtos, construindo um ecossistema de gestão de riqueza mais robusto.