O conflito geopolítico afeta o setor químico em três fases de evolução, e o ETF de químicos (159870) encontra-se atualmente na fase inicial de recuperação de alta impulsionada pela reconstrução da oferta e procura

Recentemente, a situação geopolítica tem permanecido tensa, levando a aumentos nos preços do petróleo e perturbando o setor químico. As instituições revisaram o período do conflito Rússia-Ucrânia, onde o setor químico passou por uma evolução completa em três fases: (1) aumento impulsionado pelo sentimento, (2) crise na cadeia de abastecimento e demanda fraca, e (3) reconstrução da oferta e procura, levando à recuperação dos preços.

1. Período de forte alta impulsionada pelo sentimento: No início do conflito, o mercado apresentou forte sentimento de pânico, com preocupações sobre interrupções na cadeia de abastecimento, o que rapidamente elevou os preços de energia e produtos químicos.

2. Fase de risco na cadeia de abastecimento e ajuste de mercado: Com a demanda sendo afetada pelos altos preços e a pressão macroeconómica, os produtos químicos apresentaram preços elevados, mas com baixa liquidez, caindo para cerca de 70% dos níveis pré-conflito, prejudicando a rentabilidade das empresas.

3. Período de reconstrução da oferta e procura: Os preços de energia começaram a retornar aos fundamentos, acelerando a reestruturação do setor químico global. Capacidades de alto custo na Europa, Coreia do Sul e outros países estão sendo eliminadas rapidamente, enquanto a indústria química chinesa, com vantagens de custo e escala, assume a transferência de capacidade.

As instituições indicam que o setor químico está atualmente na fase de transição do final do segundo estágio para o terceiro. No curto prazo, a recuperação do spread de preços é crucial: com a transição de uma fase de “expectativa impulsionada” para uma de “reversão da oferta e procura”, as margens de produtos downstream melhoram primeiro. No médio prazo, a reestruturação de capacidade continua: capacidades de alto consumo de energia e custos elevados no exterior (como unidades de etileno na Europa e Coreia) estão saindo de operação, enquanto empresas chinesas expandem sua participação no mercado internacional. No longo prazo, a indústria deve evoluir para uma transformação de alta qualidade e ecológica, impulsionada pela transição energética global e políticas domésticas de combate à competição excessiva, tornando a inovação e sustentabilidade os principais motores de crescimento.

Até 17 de março de 2026, às 13h03, o índice temático de setores químicos detalhados da CSI (000813) apresentou variações, com a Ruite New Materials liderando com alta de 4,17%, seguida por Hongda Shares com 3,32% e Zhongjian Technology com 2,54%; a Saint Spring Group foi a maior queda. O ETF de produtos químicos (159870) cotava a 0,92 yuan.

Em termos de liquidez, o ETF de produtos químicos teve uma rotatividade intradiária de 3,53%, com um volume de negócios de 1,138 bilhões de yuan. A longo prazo, até 16 de março, a média diária de negócios do ETF nos últimos 30 dias foi de 1,991 bilhões de yuan.

O ETF de produtos químicos acompanha de perto o índice temático de setores químicos detalhados da CSI, que é composto por sete índices de setores específicos, como metais não ferrosos e máquinas, selecionando empresas de grande porte e alta liquidez de cada setor para refletir o desempenho geral das empresas listadas nesses segmentos.

Dados indicam que, até 27 de fevereiro de 2026, as dez principais ações ponderadas do índice de setores químicos detalhados da CSI (000813) eram: Wanhua Chemical, Salt Lake Shares, Zangge Mining, Tianci Materials, Hualu Hengsheng, Yuntianhua, Juhua Shares, Hengli Petrochemical, Baofeng Energy e Rongsheng Petrochemical, representando juntos 45,18% do índice.

O ETF de produtos químicos (159870) está disponível para negociação fora do mercado (OTC) com os códigos A: 014942, C: 014943 e I: 022792.