Spread de Bid-Ask: custos ocultos que comem seu lucro

Quando começa a negociar criptomoedas, uma das primeiras coisas que precisa entender é a existência da diferença entre o preço pelo qual pode comprar um ativo e o preço pelo qual o pode vender. Essa diferença chama-se Spread Bid-Ask, e ela trabalha contra si em cada operação. Embora à primeira vista alguns cêntimos possam parecer insignificantes, esses microespaços entre os preços reduzem gradualmente o seu potencial de lucro.

Como funciona o Spread Bid-Ask na negociação de criptomoedas

Imagine que está a olhar para um gráfico de negociação do Bitcoin. Veja dois preços ao mesmo tempo: o preço máximo que os compradores estão dispostos a pagar (chamado Bid), e o preço mínimo pelo qual os vendedores estão dispostos a vender o ativo (chamado Ask). Entre esses dois preços existe sempre um intervalo — esse é o Spread Bid-Ask.

Na prática, na lista de ordens verá várias ordens. Por exemplo, a melhor oferta de compra de Bitcoin é de 44.690 dólares, e a melhor oferta de venda é de 44.691 dólares. Essa diferença de um dólar entre o preço mais alto de compra (Bid) e o preço mais baixo de venda (Ask) é o seu Spread Bid-Ask. Nas bolsas de criptomoedas, o tamanho deste spread depende de muitos fatores, principalmente da dinâmica de oferta e procura.

Porque é que a liquidez afeta o tamanho do spread

Aqui entra o conceito de liquidez. Nos mercados com maior volume de negociação, o spread costuma ser mais estreito, porque há muitos participantes a competir por melhores preços. Quando há alta concorrência entre compradores e vendedores, cada um tenta melhorar a sua posição, reduzindo o intervalo entre Bid e Ask.

Por outro lado, em mercados menos líquidos ou com alta volatilidade, a situação é diferente. Quando a incerteza aumenta e os participantes não têm certeza da direção do movimento do preço, o spread alarga-se. Os vendedores exigem uma compensação maior pelo risco, e os compradores estão menos dispostos a comprar. Como resultado, o intervalo entre o preço de compra e venda torna-se muito maior. Isto significa que, se negociar uma moeda pouco conhecida ou durante uma crise de mercado, pagará mais ao entrar e receberá menos ao sair.

Cálculo do Spread Bid-Ask: exemplo prático para um trader

Calcular o Spread Bid-Ask é muito simples. Basta subtrair o preço Bid (melhor oferta de compra) do preço Ask (melhor oferta de venda). Vamos ver um exemplo com Ethereum.

Suponha que na bolsa o melhor preço de compra de Ethereum seja de 3.140 dólares, e o melhor preço de venda seja de 3.141,50 dólares. O spread é de 1,50 dólares. Parece pouco, mas se este for um estado estável do spread, cada vez que entrar ou sair de uma posição, perderá esse valor. Se for um trader ativo, fazendo 10 operações por dia, isso já representa uma perda de 15 dólares por dia só com spreads, independentemente de as suas operações serem lucrativas ou não.

Como o spread afeta o lucro a longo prazo

Por isso, o Spread Bid-Ask é extremamente importante na sua negociação. Cada operação é uma pequena perda de capital. Compra a um preço Ask (acima do valor justo) e vende a um preço Bid (abaixo do valor justo). Isto significa que o preço precisa mover-se a seu favor apenas para cobrir essas perdas e atingir o ponto de equilíbrio.

Vamos pegar um cenário real com uma moeda imaginária ABC. O seu preço justo de mercado é de 0,35 dólares, mas o Spread Bid-Ask é de 0,02 dólares. Quando quer comprar ABC, o melhor preço disponível (Ask) é de 0,36 dólares. Depois, se quiser vender imediatamente, o melhor preço para si (Bid) será de apenas 0,34 dólares. Isto significa que o preço precisa subir dois cêntimos, ou cerca de 5,7%, só para sair a zero. É apenas a mecânica do mercado a trabalhar contra si inicialmente.

Se negociar frequentemente, esses custos invisíveis acumulam-se rapidamente. Durante um mês de negociação ativa, os spreads podem consumir uma parte significativa do seu potencial de rendimento. Os traders profissionais, por isso, monitorizam cuidadosamente os spreads Bid-Ask e escolhem pares com alta liquidez, onde os spreads são mínimos.

Como minimizar o impacto do spread nas suas negociações

Compreender como funciona o Spread Bid-Ask é o primeiro passo para uma negociação mais inteligente. Opte por pares com alta liquidez, negocie durante períodos de maior atividade do mercado, quando os spreads são mais estreitos. Evite negociar moedas pouco conhecidas ou durante períodos de extrema volatilidade, a menos que esteja a pensar em manter a longo prazo. Lembre-se de que cada ponto no Spread Bid-Ask é dinheiro real que perde, e a soma desses pequenos prejuízos pode tornar-se um problema sério para a sua rentabilidade.