Huoxun Investment Advisor Huang Ruzhen: March 18th, Coping Strategies Under Two Market Expectation Scenarios

Existem duas tendências previstas no mercado hoje: uma é uma recuperação superficial após uma queda inercial; a outra é uma continuação da queda, com volume de negócios em declínio, indicando falta de compradores. Se ocorrer a primeira, pode-se considerar não agir hoje, o que significa que, além da sexta-feira à tarde, pode ser difícil encontrar boas oportunidades de entrada nesta semana. Se acontecer a segunda, há uma oportunidade de tentar uma recuperação de sobrevenda na parte final do dia, apostando na direção do índice.

Ontem, setores como bancos, seguros, securities e imobiliário foram impulsionados, mas ainda assim o índice não fechou em alta, mostrando que a liquidez do mercado está extremamente escassa. Participar neste ambiente de queda com volume reduzido é uma estratégia baseada na força de grupos de ativos que se mantêm firmes, mesmo com a liquidez limitada. Os principais ativos que continuam a liderar desde 4 de março são aqueles que resistiram às divergências nas rotações de setores.

O setor químico merece atenção contínua, com base em dois pontos: primeiro, de março a abril, há uma disputa por aumento de lucros anuais, devendo-se focar em segmentos com estabilidade operacional, como fosfato, epóxi e propileno; segundo, conflitos no Oriente Médio causam instabilidade nos preços de petróleo e gás, embora o mercado esteja se dessensibilizando a esses preços, produtos como metanol, fertilizantes, ureia e carvão químico ainda têm potencial de aumento de preço, devendo ser monitorados.

No setor de energias renováveis, como energia eólica, solar e armazenamento de energia, a expansão está relacionada à eletricidade. Este setor também tem duas razões para atenção: primeiro, assim como na química, há uma base de disputa por aumento de lucros anuais; segundo, há uma alta taxa de erro na previsão mensal. Seja pelo suporte de políticas específicas ou por questões de escassez de energia que levam à formação de alianças na rede elétrica na América do Norte e a debates globais sobre segurança energética (principalmente entre países do G7), os ativos mais resistentes às quedas atualmente estão nesses dois setores.

Na área de tecnologia, ontem houve uma correção geral, com destaque para hardware de IA. Como uma direção clara de ataque no mercado, a tecnologia se divide em duas: uma é a cadeia de exportação relacionada à Nvidia; a outra, é o foco interno em capacidade computacional. Apesar de haver suporte político para aplicações de modelos, a cadeia internacional de hardware parece mais promissora do que a capacidade interna. As ações principais estão concentradas na parte de hardware de IA na cadeia internacional, enquanto a capacidade computacional pura está mais relacionada a softwares de IA. Do ponto de vista de disputa por aumento de lucros anuais, há maior potencial de recuperação em hardware.

Para segmentos específicos, recomenda-se fazer operações na lateral, não buscando altas rápidas. Chips de armazenamento, PCB, CPO e cabos de cobre podem apresentar recuperação no intraday, mas provavelmente será uma recuperação temporária. Quem consegue resistir à tentação de agir e prefere focar em empresas com negócios estáveis, pode continuar monitorando o mercado. Para traders de curto prazo, se estiverem sendo guiados por algoritmos, talvez seja melhor fazer uma pausa e evitar o mercado neste momento, que pode ser frustrante.

Para uma estratégia mais conservadora, aguarde o aparecimento de dois pontos de inflexão no mercado hoje e observe se os ativos relacionados ao índice apresentam condições de entrada, caso contrário, o melhor é ficar em caixa e esperar.

(Responsável: Zhang Yan)

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