15 milhões de yuan de multa máxima aplicada! Tianfeng Securities recebe múltiplas sanções regulatórias - passivos históricos liquidados

21st Century Business Herald, repórter Sun Yongle

Em 13 de março, a Tianfeng Securities (601162.SH) anunciou oficialmente que recebeu a Decisão de Penalização Administrativa emitida pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hubei, bem como três outras multas.

Fontes do setor indicam que o resultado da penalização é consistente com o Aviso Prévio de Penalização Administrativa, marcando a conclusão total do procedimento regulatório relacionado.

A Tianfeng Securities afirmou que aceita sinceramente e executa firmemente, marcando o encerramento completo dos riscos remanescentes, com a implementação sólida de reformas abrangentes, operações estáveis e ordenadas, e uma nova fase de desenvolvimento prudente, com a empresa pronta para avançar.

Em 13 de março, a Tianfeng Securities anunciou que, por suspeita de divulgação de informações falsas ou enganosas e fornecimento ilegal de financiamento, recebeu a Decisão de Penalização Administrativa emitida pela Administração Reguladora de Hubei.

Após investigação, constatou-se que, entre 2020 e 2022, a Tianfeng Securities ilegalmente forneceu financiamento ao antigo maior acionista, o Grupo Contemporâneo, e não divulgou adequadamente transações relacionadas ao grupo, que também realizou ações ilegais em conjunto com a Tianfeng Securities, violando severamente as leis e regulamentos do mercado de valores mobiliários.

De acordo com a decisão, a Tianfeng Securities foi advertida e multada em 15 milhões de yuans. O então presidente, Yu Lei, o vice-presidente e diretor financeiro, Xu Xin, e outros altos executivos também receberam advertências e multas por suas ações ilegais, sendo que Yu Lei e Xu Xin foram banidos do mercado por toda a vida.

Simultaneamente, a Tianfeng Securities publicou mais três anúncios, recebendo três documentos regulatórios relacionados às penalizações, principalmente envolvendo duas grandes violações, detalhadas a seguir:

Primeiro, recebeu a Decisão de Medidas Regulamentares Administrativas da Comissão Reguladora de Valores de Hubei. Os incidentes também remontam ao período do “Grupo Contemporâneo”, envolvendo uma série de violações históricas, e a empresa terá sua atividade de venda de produtos financeiros de private equity suspensa por 2 anos.

De acordo com a decisão, a Tianfeng Securities apresentou problemas como promoção de produtos financeiros não distribuídos pela própria empresa, colaboração irregular com a Wuhan Contemporâneo Tianxin Wealth Investment Management Co., Ltd., venda irregular de fundos de investimento privados, decisões de negócios pouco prudentes, má gestão de subsidiárias e filiais, e falhas no controle de riscos.

Além disso, a empresa também enfrentou problemas como divulgação imprecisa de resultados em 2022, elaboração e publicação inadequadas de relatórios de pesquisa, práticas irregulares em projetos de bancos de investimento, inadequações na estrutura organizacional e na reforma dos negócios de fundos de private equity, gestão de pessoal e registros, além de violações na área de operações de subsidiárias imobiliárias.

Assim, a Comissão Reguladora de Valores de Hubei decidiu suspender a venda de produtos financeiros de private equity por 2 anos e ordenar a responsabilização dos envolvidos.

Ao mesmo tempo, o presidente, CEO, diretor de conformidade e diretor de risco principal da empresa deverão participar de uma entrevista regulatória às 10h de 19 de março. A Tianfeng Tianrui Investment Co., Ltd. também foi submetida à suspensão de novos fundos de private equity por 1 ano e recebeu uma carta de advertência.

Segundo, recebeu a Notificação Prévia de Penalização Administrativa e a Decisão da Comissão Reguladora de Valores de Fujian. Por suspeita de divulgação ilegal de informações sobre mudanças na participação acionária na Yongan Forestry, a Tianfeng Securities foi investigada pela CSRC.

Após investigação, verificou-se que, em 31 de dezembro de 2021, o Tribunal Popular Intermediário de Quanzhou, na província de Fujian, emitiu uma Ordem de Execução, determinando que Su Mouxu e o Centro de Investimento de Xiong Chuang de Nan’an, Fujian (sociedade em conta limitada), entregassem 41,37 milhões de ações da Yongan Forestry e dividendos para saldar dívidas, com a transferência de propriedade a partir do momento da entrega.

Na mesma data, a Tianfeng Securities, como credora executante, recebeu a ordem de execução, possuindo 12,29% do total de ações da Yongan Forestry. No entanto, a empresa não divulgou oportunamente a mudança na participação acionária.

De acordo com a nova decisão de penalização, a Comissão Reguladora de Valores de Fujian ordenou a correção, advertiu a empresa e aplicou uma multa de 4 milhões de yuans, além de advertir o CEO, Wang Linjing, com uma multa de 1,4 milhão de yuans.

A Tianfeng Securities afirmou que a empresa não apresenta outros riscos de advertência ou condições de exclusão forçada por violações graves, e que suas operações atuais permanecem normais.

Segundo informações, esta penalização é uma limpeza completa de problemas históricos remanescentes do período de acionistas privados.

A Tianfeng Securities declarou que, desde o início da investigação regulatória, colaborou ativamente, esclarecendo fatos e assumindo responsabilidades. Com a emissão formal da decisão de penalização, todos os procedimentos regulatórios foram concluídos, eliminando o peso de problemas históricos que limitavam seu desenvolvimento, e facilitando a separação de riscos passados para promover um crescimento de alta qualidade.

De acordo com o jornal 21st Century Business Herald, desde a entrada de acionistas estatais, a Tianfeng Securities tem focado na reconstrução de governança, reformulando sistematicamente seu sistema de controle de conformidade. As medidas incluem: reforçar a pesquisa do comitê do partido, aprimorar o mecanismo de decisão “três grandes e uma grande”, estabelecer um sistema de revisão de conformidade abrangente para todas as áreas de negócio, fortalecer a gestão transparente de subsidiárias, promover uma cultura de conformidade, responsabilizar todos os funcionários e consolidar a defesa por meio de sistemas, processos e cultura.

Segundo a Tianfeng Securities, até o momento, todas as ações foram concluídas dentro do prazo, com resultados visíveis, e o nível de conformidade operacional da empresa melhorou significativamente.

Especialistas de mercado afirmam que este evento é um marco importante na limpeza de riscos da Tianfeng Securities e possui um forte efeito demonstrativo na indústria. As autoridades reguladoras agiram de acordo com a lei, com uma orientação clara de “perseguir os principais culpados e punir os cúmplices”, demonstrando firme compromisso de fortalecer a supervisão das instituições de valores mobiliários e combater rigorosamente violações, além de reforçar a necessidade de operação conforme as normas e regulamentos.

Ao mesmo tempo, a estratégia de reconstrução de governança e limpeza de riscos, apoiada por acionistas estatais, serve como referência prática para outras instituições do setor, ajudando a resolver problemas históricos, aprimorar sistemas de governança e promover uma transformação de passiva para ativa, de expansão de escala para melhoria da qualidade.

Um analista de corretoras afirmou que a limpeza de riscos abriu um novo ciclo de recuperação de valor para a Tianfeng Securities, com potencial de retorno à atenção do mercado.

Com o forte apoio do acionista controlador, o Grupo Hongtai, a Tianfeng Securities tem obtido avanços notáveis na recuperação de desempenho, fortalecimento de capital e suporte à economia real. A empresa projeta alcançar um lucro líquido atribuível aos acionistas entre 125 milhões e 185 milhões de yuans em 2025, revertendo prejuízos e atingindo o melhor desempenho dos últimos dois anos.

Até 2025, a Tianfeng Securities concluirá com sucesso uma oferta privada de 4 bilhões de yuans, fortalecendo sua capacidade de capital. Com uma gestão focada na conformidade, a empresa continuará a priorizar seu core business, aprimorando sua capacidade de servir a economia real, tendo atendido quase 930 bilhões de yuans em financiamentos nos últimos três anos.

A Tianfeng Securities afirmou que, olhando para o futuro, usará a resolução desta crise histórica como um novo ponto de partida, mantendo o compromisso com a conformidade, o desenvolvimento estável e a melhoria contínua na governança, conformidade, controle de riscos e serviços profissionais.

“Focaremos na nossa missão principal, integrando-nos ativamente na construção do polo financeiro de Hubei, acelerando a criação de um centro financeiro que apoie o desenvolvimento de alta qualidade de Hubei e contribuindo com a força da Tianfeng para a ascensão do centro da China.”