A coordenação de energia elétrica, chegou a oportunidade do setor de energia verde?

Recentemente, o setor de energia verde tem recebido continuamente benefícios tanto de políticas quanto do mercado. A coordenação de cálculo e energia foi elevada a estratégia nacional, enquanto o preço do petróleo internacional tem oscilado devido a conflitos geopolíticos. Com esses fatores duplos, o setor de energia verde deixou de lado sua fase de oscilações anteriores, com ações de destaque apresentando desempenho ativo e a atenção do mercado aumentando continuamente.

No aspecto de fundos, o ETF que acompanha o índice de energia verde do CSI (562550) tem recebido atenção constante de fundos nos últimos tempos. Até 16 de março, apresentou entradas líquidas consecutivas por 6 dias, totalizando 339 milhões de yuans captados, com o seu valor mais recente atingindo 827 milhões de yuans, um recorde desde a sua criação, ocupando a primeira posição no mesmo índice.

O Plano Quinquenal para o período de 2021-2025 propõe uma redução acumulada de 17% nas emissões de dióxido de carbono por unidade de produto interno bruto, continuando a promover a transição verde e de baixo carbono em setores-chave. Ao mesmo tempo, o relatório de trabalho do governo incluiu pela primeira vez a “coordenação de cálculo e energia” como uma estratégia, consolidando um padrão de desenvolvimento industrial baseado em energia verde e hidrogênio como ponto de ruptura.

1. Coordenação de cálculo e energia: um novo motor de infraestrutura no relatório de trabalho do governo

Em 2026, a “coordenação de cálculo e energia” foi incluída pela primeira vez no relatório de trabalho do governo. O documento destacou a implementação de projetos de nova infraestrutura, como grandes clusters de computação inteligente e coordenação de cálculo e energia. Isso representa uma evolução não apenas terminológica, mas também um avanço na integração profunda e otimização global dos dois setores fundamentais: capacidade de processamento e energia elétrica.

O crescimento explosivo de grandes modelos de inteligência artificial consolidou o consenso de que “a capacidade de processamento chega ao limite na eletricidade”. Segundo a China Academy of Information and Communications Technology, sob um cenário de crescimento explosivo de IA, até 2030, o consumo de energia dos centros de dados na China poderá ultrapassar 700 bilhões de kWh, representando 5,3% do consumo total de eletricidade da sociedade. Por trás desse número, há uma enorme pressão de consumo energético, mas também uma oportunidade histórica para a absorção de energia verde.

Na realidade, atualmente na China, existe um padrão de “concentração de capacidade de processamento no leste e riqueza de energia verde no oeste”: a demanda de capacidade de processamento no Delta do Rio Yangtzé cresce a uma taxa anual de 28%, concentrando-se principalmente no leste, enquanto a energia verde é abundante no oeste. Ainda há um mecanismo de troca de energia verde entre províncias e regiões que precisa ser aprimorado.

Essa contradição aponta diretamente para o núcleo do problema: capacidade de processamento sem energia verde não é processamento verde; energia verde sem demanda de processamento dificilmente maximiza seu valor. Assim, o núcleo da “coordenação de cálculo e energia” é fazer com que “watt” siga o caminho de “bit” e, ainda mais, que “bit” procure ativamente por “watt”.

2. Explosão de capacidade de IA aumenta a demanda por energia verde

Centros de processamento de IA, centros de dados e outros setores de alto consumo energético também se tornaram pontos importantes de crescimento na demanda por energia verde.

A explosão de modelos de grande porte de IA está impulsionando uma expansão exponencial na escala de processamento. Dados da Agência Internacional de Energia indicam que, até o final de 2024, o consumo de energia dos centros de dados globais atingirá 416 TWh, e espera-se que em 2026 mantenha uma alta taxa de crescimento, tornando o custo de energia uma das principais despesas operacionais de IA. Além disso, o governo estabeleceu que a proporção de energia verde na construção de novos centros de dados em hubs de capacidade de processamento nacional não deve ser inferior a 80%, estimulando o crescimento do consumo de energia verde.

Consumo anual de energia dos centros de dados globais (unidade: TWh)

3. Consolidação da lógica de longo prazo do setor de energia verde

Sob múltiplos impulsionadores como os objetivos de “duplo carbono”, segurança energética e vantagens de custo, a substituição de combustíveis fósseis por energia verde tornou-se uma tendência irreversível de longo prazo, e o setor de energia verde entrará em um ciclo de crescimento sustentado.

1. Expansão contínua do setor de energia verde e forte impulso de crescimento

Nos últimos anos, a China tem registrado um desenvolvimento rápido do setor de energia verde, com aumento contínuo na capacidade instalada e na geração de energia, ampliando o tamanho do setor. Dados da Administração Nacional de Energia indicam que, em 2025, a nova capacidade instalada de energia fotovoltaica no país atingiu 317 milhões de kW, um aumento de 14% em relação ao ano anterior; até o final de 2025, a capacidade instalada de energia fotovoltaica atingiu 1,2 bilhão de kW, um crescimento de 35%; a geração de energia fotovoltaica totalizou 1,17 trilhão de kWh, um aumento de 40%, com taxa de utilização de 95%. Ao mesmo tempo, a capacidade instalada de energia hidrelétrica é de 450 milhões de kW, e de energia eólica, 640 milhões de kW, enquanto a geração de energia de biomassa é de 47 milhões de kW, consolidando a posição da China como uma das maiores no mundo em capacidade de energia renovável.

Novas instalações de energia eólica e solar (unidade: 10 mil kW)

Desde 2026, o crescimento do setor de energia verde acelerou ainda mais. Dados mostram que, nos dois primeiros meses de 2026, a geração de energia de fontes renováveis no país atingiu 789 bilhões de kWh, um aumento de 16,8% em relação ao ano anterior, e a proporção de energia de fontes não fósseis na demanda total de eletricidade atingiu 23,5%. Com a implementação acelerada de projetos de conexão direta de energia verde, avanços tecnológicos contínuos e redução de custos, o impulso de crescimento do setor de energia verde será ainda maior.

2. Expansão contínua de cenários de aplicação e ampliação do espaço de demanda

À medida que a escala aumenta, os cenários de aplicação da energia verde se estendem do setor industrial tradicional para construção, transporte, agricultura, serviços e outros setores, ampliando o espaço de demanda de forma abrangente.

Além disso, o consumo residencial de energia verde também está crescendo, com cada vez mais famílias instalando painéis solares no telhado ou adquirindo energia verde, promovendo uma vida mais sustentável e de baixo carbono, e expandindo o mercado de demanda por energia verde. Essa diversificação de cenários de aplicação fornece suporte de demanda estável para o desenvolvimento de longo prazo do setor de energia verde, além de oferecer amplas oportunidades de crescimento para empresas relacionadas.

4. Estratégia de alocação única, índice de energia de alta pureza

Sob a influência de múltiplos fatores favoráveis, os dividendos estruturais do setor de energia verde continuarão a se manifestar, tornando-se uma das áreas de maior valor de investimento nos próximos anos.

Como ferramenta conveniente para alocar esse setor, o ETF de energia verde (562550) acompanha de perto o índice de energia verde do CSI, permitindo uma “embalagem” rápida dos líderes do setor elétrico.

Em termos de pureza setorial, o índice de energia verde do CSI possui uma participação de 99,26% na categoria secundária de energia elétrica do Shenwan, significativamente superior ao índice de energia verde do GuoZhen e ao índice de energia elétrica do CSI, sendo atualmente o índice com maior “conteúdo de energia” do mercado.

Estrutura detalhada: Segundo a classificação terciária de Shenwan, o fundo inclui empresas de energia limpa representadas por hidrelétricas, parques eólicos e painéis solares, além de incluir também usinas de carvão, nuclear e outras fontes de energia em transição. O índice apresenta alta concentração, com os quatro principais setores representando juntos 82,81% do peso.

Dados da fonte: ifind, até 10 de março de 2026.

Atualmente, entre os produtos que acompanham o índice de energia verde do CSI, o ETF de energia verde (562550) é o maior em escala. O fundo se beneficia profundamente das demandas de energia limpa do AIDC, do aumento do preço de certificados verdes e da expansão da demanda de energia devido à exportação de tokens, sendo uma ferramenta eficiente para uma alocação rápida no setor de energia verde e para aproveitar os dividendos da transição energética na era da IA.

Especificamente, os 10 principais componentes do ETF de energia verde (562550) representam 48% do total, incluindo líderes do setor como China Yangtze Power, China Nuclear Power, China Three Gorges Energy, China Guodian, Huaneng Power International, entre outros, garantindo alta representatividade setorial.

Além disso, a coordenação de cálculo e energia e a explosão de IA também impulsionarão a demanda por upgrades na rede elétrica. O ETF de equipamentos de rede elétrica (159326) é o único produto no mercado que acompanha o índice de equipamentos de rede elétrica do CSI, com uma participação de mais de 77% na categoria secundária de Shenwan, sendo o índice de rede elétrica mais puro do mercado; a participação de redes inteligentes chega a 90%, e a de ultra alta tensão a 69%, ambos os maiores do mercado. O produto cobre empresas líderes como State Grid NARI, TBEA, Siyuan Electric, entre outras, alinhando-se às principais linhas de desenvolvimento de projetos de ultra alta tensão, atualização de redes inteligentes e modernização de redes compatíveis com IA, sendo uma ferramenta central para aproveitar o ciclo de alta do setor de equipamentos de rede elétrica.

Fonte de dados: ifind, até 10 de março de 2026; conteúdo de equipamentos de rede elétrica baseado na classificação secundária de Shenwan; conteúdo de “solar, água, nuclear” baseado na classificação terciária de Shenwan; participação de ultra alta tensão e redes inteligentes refere-se ao peso dessas ações no índice.

Aviso de risco: 1. Este fundo é um fundo de ações, investindo principalmente em componentes do índice de referência e seus substitutos, apresentando risco e retorno esperados superiores aos fundos mistos, de renda fixa e de mercado monetário, sendo classificado como risco médio-alto (R4). A classificação de risco específica é determinada pela avaliação do gestor e das instituições de venda. 2. As taxas de subscrição deste produto são inferiores a 0,5%, as taxas de resgate também inferiores a 0,5%, a taxa de gestão do fundo é 0,5% e a taxa de custódia é 0,1%. 3. Antes de investir neste fundo, o investidor deve ler cuidadosamente o contrato do fundo, o prospecto e o resumo de informações do produto, compreender as características de risco e retorno, e considerar sua própria tolerância ao risco, objetivos de investimento, prazo, experiência e situação financeira. Compreendendo as informações do produto e as recomendações de adequação à venda, o investidor deve tomar decisões de investimento de forma racional e responsável, assumindo os riscos de forma independente. 4. O gestor do fundo não garante lucros nem retorno mínimo. O desempenho passado e o valor patrimonial líquido do fundo não garantem resultados futuros, e o desempenho de outros fundos geridos pelo mesmo gestor não constitui garantia de desempenho. 5. O gestor lembra que o princípio do investimento em fundos é “o comprador assume o risco”. Após a decisão de investir, o investidor é responsável por riscos decorrentes de variações no valor de mercado, preço de negociação e valor patrimonial. 6. A aprovação do fundo pela CSRC não implica avaliação ou garantia de seu valor de investimento, perspectivas de mercado ou retorno. Investir neste fundo envolve riscos. 7. Este produto é emitido e gerido pela China Asset Management, e os distribuidores não assumem responsabilidade por investimentos, pagamentos ou gestão de riscos. 8. O mercado apresenta riscos; o investimento deve ser feito com cautela. 9. As ações mencionadas neste artigo não são recomendações de compra.