Comentário de fecho dos mercados de Hong Kong: os três principais índices caem novamente! O Hang Seng cai perto de 1%, com as ações de ouro e defesa em queda

13 de março, os três principais índices de Hong Kong voltaram a cair, o índice Hang Seng caiu até 1,15% no final do dia, fechando com uma queda de 0,98%, o índice de empresas estatais e o índice de tecnologia Hang Seng caíram 0,32% e 0,99%, respetivamente. É importante notar que, apesar da queda do mercado, o capital de compra de fundos de investimento estrangeiros na bolsa de Hong Kong ultrapassou os 180 mil milhões de HKD.

No mercado, as preocupações com a inflação impactaram as expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve, levando as ações de ouro a recuar novamente, com a Chifeng Gold caindo quase 8%. A situação no Médio Oriente fez com que os preços do combustível de aviação disparassem, causando quedas contínuas nas ações do setor aéreo. As ações de defesa, transporte marítimo, semicondutores, conceitos da Apple e outros setores também recuaram. Por outro lado, o setor de publicidade e propaganda continuou a subir, com o Kwai (毛记葵涌) a subir mais de 37%, o setor de fertilizantes a subir, com a Jiuyuan Group (玖源集团) a subir mais de 51%, e o setor de criptomoedas a reagir, com a China Properties Investment (中国置业投资) a subir mais de 10%.

Mais especificamente:

A maioria das grandes ações de tecnologia subiu, com Baidu a aumentar 1,5%, Alibaba, Tencent, JD.com e Xiaomi a registarem pequenas subidas; a Li Auto caiu mais de 3%, Kuaishou, Ctrip, Bilibili e Midea Group caíram mais de 1%, e Meituan caiu perto de 1%.

O setor de publicidade e propaganda continuou a subir, com Kwai a subir mais de 37%, Tianping Daohe a subir mais de 16%, Yunliang Technology a subir quase 13%, e Luqi Culture a subir mais de 12%.

Segundo notícias, Kwai e a entidade de oferta, Xiaojun Legend Limited, anunciaram conjuntamente que a oferta foi concluída em 12 de março de 2026, com a compra de 175,5 milhões de ações vendidas da Blackpaper Limited, representando 65% do capital social emitido da empresa, por um valor total de 122,2 milhões de HKD (cerca de 0,6963 HKD por ação vendida).

As ações de criptomoedas subiram, com China Properties Investment a subir mais de 10%, OSL Group a subir quase 7%, Xinhuo Technology Holdings a subir quase 5%, e OKLink e Boya Interactive a subir mais de 4%.

Segundo notícias, em 25 de fevereiro, o Secretário de Finanças de Hong Kong, Paul Chan, anunciou que o governo de Hong Kong implementou um sistema de licenciamento para emissores de stablecoins fiduciárias, com as primeiras licenças a serem emitidas em março. As autoridades continuam a promover a exploração de mais casos de uso por emissores licenciados, de forma regulada e com riscos controlados. Recentemente, surgiram rumores de que as primeiras licenças de stablecoins seriam concedidas ao HSBC, Standard Chartered e à plataforma local de ativos virtuais OSL Group.

O setor de fertilizantes subiu, com Jiuyuan Group a subir mais de 51%, Dachen Biochemical Technology a subir mais de 12%, Fuyi International Holdings a subir mais de 8%, e Dongguang Chemical e Teda Biotech a subir mais de 3%.

Segundo notícias, o mais recente relatório do Citibank revelou uma cadeia de impacto subestimada: o Médio Oriente controla 36% das exportações globais de ureia e 29% de amónia, com o bloqueio do estreito a colocar a cadeia de fornecimento de fertilizantes à beira de uma ruptura. Os custos de fertilizantes representam mais de 50% dos custos variáveis na produção de cereais, com as épocas de plantação no Brasil e na Índia a começarem no próximo mês. Com base nisso, o Citibank ajustou as previsões de preço-alvo para milho, trigo e soja, com potencial de valorização significativa em cenário de mercado em alta, tendo os fundos já mudado totalmente para posições longas.

O setor de ouro caiu, com Chifeng Gold e Zijin Gold International a caírem mais de 7%, enquanto Jinhai Gold subiu mais de 6%, e empresas como Everest Gold caíram mais de 5%.

Diante do ambiente de mercado atual, as instituições consideram que o timing e a magnitude do corte de juros pelo Federal Reserve continuam a ser fatores centrais, enquanto a volatilidade do preço do petróleo e os conflitos geopolíticos irão continuar a dominar o curto prazo. O ouro deverá manter uma tendência de alta com oscilações, sem uma direção clara.

O setor de aviação continuou a cair, com China Aircraft Leasing a cair mais de 6%, Cathay Pacific a cair mais de 5%, Air China e China Southern Airlines a caírem mais de 4%.

Segundo notícias, Swire (00019.HK) anunciou que planeja vender 2,52% das ações da Cathay Pacific (00293.HK), totalizando 153 milhões de ações, a um preço de 11,74 HKD por ação, através de um colocador.

O setor de transporte marítimo e portuário caiu em geral, com COSCO Shipping Ports a cair mais de 10%, OOCL a cair mais de 7%, e Blue River Holdings e COSCO Shipping a cair mais de 3%.

Segundo notícias, a OOCL anunciou os resultados de 2025, com uma receita de aproximadamente 9,7225 bilhões de dólares, uma redução de 9,15% em relação ao ano anterior; o lucro líquido dos acionistas foi de cerca de 1,513 bilhões de dólares, uma diminuição de 41,28%; o lucro por ação foi de 2,29 dólares, e planeia pagar um dividendo final de 0,42 dólares por ação ordinária.

Hoje, o capital estrangeiro de compra líquida foi de 18,449 bilhões de HKD, sendo 11,813 bilhões de HKD através do Stock Connect de Xangai e 6,636 bilhões de HKD através do Stock Connect de Shenzhen.

Para o futuro, o principal analista de estratégia da Western Securities, Cao Liulong, acredita que em 2026 o mercado global poderá experimentar um “super ciclo de preços do petróleo”, beneficiando significativamente o setor de refino. Ele destaca que a forte capacidade de exportação da China, a estabilidade do fluxo de caixa do setor de refino e os baixos investimentos de capital (CAPEX) oferecem boas oportunidades de investimento em valor, recomendando alocar em petróleo e produtos químicos no primeiro semestre e mudar para bebidas alcoólicas e tecnologia Hang Seng no segundo semestre.