Bank of Communications International: China's Full-Year Lithium Battery Demand Outlook Positive, Focus on CATL

A CICC publicou um relatório de pesquisa afirmando que, devido à baixa temporada do mercado automóvel em fevereiro, o volume de veículos equipados com baterias de energia na China diminuiu, mas as exportações permaneceram em alta. Em fevereiro, o volume de instalação de baterias de energia na China continental foi de 26,3 GWh, representando um aumento de 24,6% em relação ao mesmo período do ano anterior e uma queda de 37,4% em relação ao mês anterior. As exportações de baterias chinesas em fevereiro totalizaram 23,9 GWh, com um aumento de 13,2% em relação ao mesmo período do ano anterior e uma queda de 0,9% em relação ao mês anterior, com as exportações totais representando 20,6% das vendas daquele mês.

A instituição indica que, do lado da demanda, o suporte de curto prazo é forte devido à implementação completa das políticas de subsídio para troca de veículos antigos por novos após o feriado, ao lançamento de novos modelos entre abril e maio, além do efeito temporário de “competição por exportação” impulsionado pelo ajuste na política de reembolso de exportação de baterias; ao mesmo tempo, o conflito geopolítico no Oriente Médio deve impulsionar ainda mais a demanda por armazenamento de energia no exterior, enquanto as fabricantes chinesas continuam a expandir sua participação global de mercado, aproveitando a vantagem de custo da rota de fosfato de ferro e lítio (LFP).

A instituição mantém sua previsão de que a demanda por baterias de lítio na China será positiva ao longo do ano. Quanto às ações, recomenda-se focar em empresas líderes que possuem vantagem de custo, barreiras tecnológicas e uma presença consolidada no mercado internacional, como a CATL (03750).