Índice de Posição de Fundos Privados de Ações em Contínua Ascensão, Instituições de Topo com Forte Vontade de Aumentar Posições

Recentemente, o índice de posições de fundos de private equity em ações continua a subir. De acordo com os dados mais recentes do Private Placement Network, até 6 de março de 2026 (devido a questões de conformidade de divulgação, os dados de valor líquido e posições dos fundos de private equity estão relativamente atrasados), o índice de posições em ações de private equity atingiu 82,64%. Este índice não só voltou a superar 80% após três semanas, como também atingiu uma nova máxima em quase 10 semanas, aproximando-se do pico de 83,59% do último ano.

Em termos de distribuição de posições, as instituições de private equity continuam a concentrar suas posições em níveis elevados. Entre elas, a proporção de fundos de private equity com mais de 80% de posições aumentou significativamente para 66,34%, tornando-se a principal força impulsionadora do aumento do índice geral de posições; a proporção de fundos com posições entre 50% e 80% subiu ligeiramente para 21,81%. Em contraste, a proporção de fundos com posições entre 20% e 50% e abaixo de 20% diminuiu. Essa tendência de “aumento de posições altas e redução de posições baixas” reflete claramente o cenário atual de private equity, que é de otimismo geral e aumento ativo de posições.

Li Chunyu, gestor do fundo FOF da Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., afirmou em entrevista ao Securities Daily: “O recente aumento de posições por várias instituições de private equity resulta de múltiplos fatores positivos atuando em conjunto: primeiro, os benefícios políticos continuam a ser liberados, com novas forças de produção de alta qualidade e outras áreas de foco que oferecem direções claras para o desenvolvimento de manufatura avançada, inteligência artificial e outros setores; segundo, o sentimento do mercado está se recuperando, com uma avaliação geral de que as correções anteriores foram suficientes, e os fatores de interferência do mercado externo estão diminuindo, enquanto a melhora na industrialização doméstica está tornando mais evidente a rentabilidade das empresas; terceiro, o fluxo de fundos institucionais está acelerando a entrada, fornecendo liquidez suficiente ao mercado, e a queda na taxa de juros sem risco reforça o valor de alocação de ativos de renda variável, incentivando as private equities a aumentarem suas posições para aproveitar oportunidades estruturais no mercado.”

Os dados mostram que as private equities com gestão superior a 5 bilhões de yuans lideram em nível de posições. Até 6 de março, o índice de posições de private equities de ações com gestão entre 50 bilhões e 100 bilhões de yuans atingiu 89,54%, significativamente acima de outras faixas de gestão; as private equities com gestão acima de 100 bilhões de yuans aumentaram suas posições de forma mais agressiva, com o índice de posições subindo mais de 10 pontos percentuais em uma semana, atingindo uma nova máxima em quase 11 semanas.

Ao analisar a estrutura de posições das private equities de mais de 100 bilhões de yuans, a disposição para aumentar posições é especialmente forte. Os dados indicam que, até 6 de março, 70,71% dessas private equities tinham posições acima de 80%, enquanto a proporção de fundos com posições entre 50% e 80% subiu ligeiramente para 24,01%, e a soma de fundos com posições baixas ou vazias já representa menos de 6%. Isso mostra que as principais private equities já estão em níveis elevados de posição.

Além de aumentar suas posições, essas private equities de mais de 100 bilhões de yuans também estão otimistas com o mercado futuro. Um responsável da Beijing Xing Shi Investment Management Co., Ltd. afirmou ao Securities Daily que, a curto prazo, fatores externos ainda influenciam o mercado de ações A. No médio prazo, durante a fase de oscilações, o mercado de ações A demonstrou maior resiliência em comparação com outros principais mercados econômicos, evidenciando as vantagens dos ativos chineses em ambientes de incerteza. À medida que a rentabilidade de mais setores melhora gradualmente, os fundamentos passarão a superar as avaliações, tornando-se o principal motor do desempenho do mercado de ações A.

(Editar: Xu Nannan)

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