9 instituições bancárias de seguros realizaram lucro líquido combinado superior a 19 mil milhões de yuan no ano passado

Este artigo foi publicado originalmente no: Diário de Valores

O repórter Yang Xiaohan

Recentemente, o encerramento do relatório de solvência do quarto trimestre de 2025 das seguradoras foi divulgado, revelando também a situação operacional das seguradoras do setor bancário. Os dados mostram que, em 2025, as seguradoras vinculadas a bancos tiveram um desempenho relativamente bom, com 9 seguradoras bancárias alcançando uma receita de negócios de seguros total de 443,816 bilhões de yuans, um aumento de 15,5% em relação ao ano anterior, e um lucro líquido total de 19,366 bilhões de yuans, um crescimento de 65,5%.

Especialistas entrevistados afirmam que o grande aumento no lucro líquido das seguradoras bancárias no ano passado foi principalmente devido ao efeito de base baixa, à recuperação do mercado de ações, à melhoria na qualidade dos ativos e ao efeito de escala dos negócios.

Lucro líquido total com grande aumento

As seguradoras vinculadas a bancos são empresas de seguros controladas direta ou indiretamente por bancos. Em comparação com outras seguradoras, as seguradoras bancárias mantêm uma relação de cooperação mais estreita com suas matrizes, possuindo certas vantagens de recursos.

Especificamente, no que diz respeito à receita de negócios de seguros, em 2025, as 9 seguradoras bancárias alcançaram uma receita total de 443,816 bilhões de yuans, um aumento de 15,5% em relação ao ano anterior, com todas elas registrando crescimento na receita de seguros em relação ao ano anterior. Quanto às subsidiárias, China Post Life Insurance, ICBC Ansheng Life Insurance e CCB Life Insurance ficaram em primeiro, segundo e terceiro lugares, com receitas de 159,166 bilhões, 50,864 bilhões e 49,269 bilhões de yuans, respectivamente.

No que diz respeito ao lucro líquido, em 2025, todas as 9 seguradoras bancárias obtiveram lucros, totalizando 19,366 bilhões de yuans, um aumento de 65,5% em relação ao ano anterior. Dentre elas, uma seguradora conseguiu reverter prejuízo para lucro, sete tiveram aumento no lucro líquido em relação ao ano anterior, e uma apresentou queda.

Vale destacar que, entre as 57 seguradoras de vida não listadas que já divulgaram seus relatórios de solvência, todas as seguradoras bancárias estão entre as 20 melhores em lucro líquido. Das dez principais seguradoras de vida não listadas em termos de lucro, cinco são seguradoras bancárias.

Sobre isso, Yang Fan, gerente geral da Beijing PaiPaiWang Insurance Agency Co., Ltd., comentou ao Diário de Valores que o desempenho operacional das seguradoras bancárias no ano passado apresentou uma forte recuperação, com crescimento tanto em volume quanto em lucro, impulsionado principalmente por oportunidades de mercado precisas e vantagens de canais.

Ele afirmou que o rápido crescimento na receita de negócios de seguros deve-se principalmente ao ambiente de baixas taxas de juros, que aumentou a demanda por ativos financeiros estáveis, e às vantagens de canais de agências bancárias, apoiadas pela vasta rede de agências e confiança dos clientes, permitindo uma expansão rápida de escala. O grande aumento no lucro líquido deve-se à melhora nos retornos de investimentos devido à recuperação do mercado de ações, ao efeito de escala dos negócios e à redução de provisões para perdas, além de uma base de lucro relativamente baixa no ano anterior e à recuperação de perdas previamente provisionadas devido à melhora na qualidade dos ativos, contribuindo para resultados financeiros impressionantes.

Construção de barreiras competitivas diferenciadas

Com o rápido crescimento dos negócios das seguradoras bancárias, o consumo de capital também aumentou rapidamente. Dados indicam que a maioria dessas seguradoras apresentou uma redução na taxa de solvência de capital central e na taxa de solvência geral em relação ao ano anterior.

Especificamente, em 2025, a média da taxa de solvência de capital central das 9 seguradoras bancárias foi de 115,89%, uma queda de 34,46 pontos percentuais, enquanto a média da taxa de solvência geral foi de 179,39%, uma redução de 50,25 pontos percentuais. Oito seguradoras apresentaram queda em ambas as taxas em relação a 2024.

Segundo Zhang Lingjia, presidente da Guangdong Kelly Capital Management Co., Ltd., a principal razão para a queda na solvência das seguradoras bancárias é a rápida expansão dos negócios, que consumiu uma grande quantidade de capital. Além disso, a redução das taxas de juros de mercado levou as seguradoras a aumentarem suas provisões, reduzindo o capital disponível. A implementação completa das regras do “Solvência II” fase dois e outras regulamentações mais rigorosas também exerceram pressão contínua sobre a solvência.

Para o futuro, Zhang acredita que as seguradoras bancárias devem passar de uma estratégia de “crescimento por escala” para uma de “valor”, focando na transformação para produtos de aposentadoria, saúde e outros produtos de proteção. A chave está em aprimorar a capacidade de alocação de ativos para atravessar ciclos econômicos e aprofundar a colaboração ecológica com suas matrizes, oferecendo serviços financeiros integrados. Além disso, é importante fortalecer a gestão de capital, equilibrando expansão de negócios e segurança de solvência.

Yang Fan acredita que as seguradoras bancárias devem aproveitar sua vantagem única de “colaboração bancária e de seguros”, evoluindo de uma dependência de canais para uma integração ecológica mais profunda, construindo barreiras competitivas diferenciadas. No desenvolvimento de produtos, devem romper com a dependência de produtos de poupança, utilizando a vasta base de clientes dos bancos para desenvolver uma matriz diversificada de produtos de “proteção + gestão de riqueza”, explorando o valor do cliente ao longo de todo o ciclo de vida. No atendimento, devem integrar recursos das matrizes para criar um ecossistema de “finanças + saúde”, aumentando o valor agregado dos serviços. Além disso, ao aproveitar a tecnologia financeira das matrizes para impulsionar a transformação digital, podem alcançar marketing preciso e operações refinadas, garantindo um desenvolvimento sustentável de alta qualidade em um mercado altamente competitivo.