Bancos a complementar capital através de múltiplos canais especiais títulos de dívida estatal e instrumentos de mercado a trabalhar em conjunto

16 de março, a Comissão de Supervisão Financeira realizou uma reunião ampliada. A reunião destacou a promoção do reforço de capital dos grandes bancos comerciais estatais, bem como o estudo de formas diversificadas de complementar o capital das instituições financeiras de médio e pequeno porte. Após a emissão de 500 mil milhões de yuans em títulos especiais do Estado em 2025 para capitalizar quatro grandes bancos estatais, em 2026 planeia-se emitir mais 300 mil milhões de yuans em títulos especiais para apoiar o reforço de capital desses bancos. Quanto aos bancos de médio e pequeno porte, uma análise recente de casos de reforço de capital revela que a “recarga” interna, ou seja, a retenção de lucros para fortalecer o capital, está a diminuir, sendo que a maioria depende de fontes externas, utilizando instrumentos de mercado como aumentos de capital direcionados, conversíveis em ações, emissão de títulos de capital secundário, títulos perpétuos, entre outros.

Especialistas sugerem que, no futuro, se explorem mais formas de mercado para participar no reforço de capital dos bancos, incluindo a emissão de títulos especiais para criar mecanismos de reforço de capital de longo prazo para os bancos de médio e pequeno porte, elevando assim a capacidade do setor bancário de resistir a riscos, de alocar ativos e de servir a economia real.

Nova ronda de injeções de títulos especiais do Estado está a caminho

O relatório de trabalho do governo deste ano confirmou a intenção de emitir 300 mil milhões de yuans em títulos especiais para apoiar o reforço de capital dos grandes bancos comerciais estatais. Após a injeção de 500 mil milhões de yuans em títulos especiais em 2025 para quatro grandes bancos estatais, a segunda fase de apoio já está em preparação.

Como os quatro primeiros bancos estatais a receberem injeções de capital, em 2025, o Banco da China, o Banco Postal, o Banco de Transportes e o Banco de Construção arrecadaram um total de 520 mil milhões de yuans através de aumentos de capital, dos quais o Ministério das Finanças contribuiu com 500 mil milhões. Especialistas prevêem que, sob a estratégia de “parcelar e individualizar as políticas”, os bancos Industrial e Agrícola, que ainda não receberam apoio em 2024, serão alvo de atenção, com a emissão de 300 mil milhões de yuans em títulos especiais destinados principalmente a esses dois bancos.

Todos os seis grandes bancos são considerados bancos de importância sistémica no país, incluindo o Banco Industrial, o Banco Agrícola, o Banco da China, o Banco de Construção e o Banco de Transportes, que também são classificados como bancos de importância sistémica global. Isso implica que estes bancos devem cumprir padrões regulatórios mais rigorosos, incluindo requisitos mais elevados de capitalização.

Reforço de capital intensivo nos bancos de médio e pequeno porte

Simultaneamente ao início do reforço de capital dos grandes bancos estatais, os bancos de médio e pequeno porte também estão a intensificar as suas ações de reforço de capital.

De acordo com o anúncio do Banco de Chengdu, a Comissão de Supervisão Financeira de Sichuan aprovou recentemente o aumento do capital social do banco de 3,736 mil milhões para 4,238 mil milhões de yuans. O título conversível em ações do banco será resgatado antecipadamente em 2025 e retirado do mercado, aumentando o número total de ações para 4,238 mil milhões. Analistas indicam que o resgate de títulos conversíveis é uma via eficaz para os bancos listados reforçarem o capital, pois, após a conversão, a estrutura de capital do banco aumenta na parte de ações, enquanto a dívida diminui, elevando assim a sua taxa de capitalização de nível 1.

Bancos não cotados também continuam a reforçar o capital sem parar. Este ano, várias instituições, incluindo bancos comerciais urbanos, rurais e bancos de vilas e aldeias, receberam aprovações regulatórias para aumentos de capital. Por exemplo, a Delegação de Supervisão Financeira de Jining aprovou recentemente o aumento do capital social da Rural Commercial Bank de Jiasong, na província de Shandong, em cerca de 18 milhões de yuans, e também aprovou o aumento do capital da Rural Commercial Bank de Yutai, em Shandong, em mais de 9 milhões de yuans. O Banco de Hubei concluiu recentemente uma emissão de 1,8 mil milhões de ações, arrecadando 7,614 mil milhões de yuans, totalmente destinados ao reforço do capital de nível 1.

Ao mesmo tempo, a emissão de dívida também avança ativamente, principalmente através de títulos de capital secundário e títulos perpétuos. Recentemente, o Banco Rural de Dongguan e o Banco de Qingdao receberam aprovação para emitir instrumentos de capital de até 6 mil milhões de yuans cada.

Alta procura por reforço de capital nos bancos

“A injeção de títulos especiais do Estado pode aliviar a pressão de reforço de capital interno dos grandes bancos estatais, causada pela redução do diferencial de juros líquidos e pela desaceleração dos lucros, além de melhorar a sua capacidade de cumprir requisitos de capitalização e de resistência a riscos”, afirmou Zeng Gang, vice-diretor do Laboratório Nacional de Finanças e Desenvolvimento. Ele acrescentou que a injeção de títulos especiais também pode aumentar a capacidade de concessão de crédito dos bancos estatais, podendo alavancar trilhões de yuans em crédito através do efeito de alavancagem, apoiando melhor a economia real e o crescimento estável; além disso, ajuda a consolidar a “âncora” financeira.

Um responsável da United Credit afirmou que o reforço de capital aumentará significativamente a capacidade de concessão de crédito dos grandes bancos estatais, e, numa fase crítica de transformação económica, reforçar o capital dessas instituições pode fornecer um suporte financeiro mais forte às áreas de apoio às estratégias nacionais.

Nos recentes aumentos de capital dos bancos de médio e pequeno porte, as empresas estatais locais têm participado ativamente. Analistas dizem que isso estabelece uma base sólida para a expansão dos negócios e a resistência a riscos dessas instituições, ajudando não só a reforçar rapidamente o capital, mas também oferecendo garantias de crédito implícitas e efeitos de coordenação de recursos regionais, o que pode aumentar a concentração de ações nos bancos regionais, regular a gestão, melhorar a governança corporativa e facilitar a canalização de crédito para infraestruturas locais, indústrias prioritárias, inclusão financeira, revitalização rural e outros setores, promovendo uma sinergia entre o setor financeiro e o desenvolvimento regional.

Especialistas também sugerem que, no futuro, se explorem mais formas de mercado e mecanismos de longo prazo para participar no reforço de capital bancário, elevando assim o nível de desenvolvimento de alta qualidade do setor bancário.