Que boas notícias há recentemente na indústria de chips? O ETF de Design de Chips de Inovação Tecnológica Tianhong (589070) tem negociação ativa, e as correções apresentam oportunidades de alocação

No mercado, as duas bolsas subiram e depois recuaram, com o conceito de design de chips a cair. Quanto aos ETFs relacionados, o ETF de design de chips de inovação tecnológica Tianhong (589070) teve o índice de referência a cair 1,08% durante o dia, com um volume de negócios de 33,73 milhões de yuan; a taxa de rotatividade atingiu 5,64%. Entre as ações componentes, a Dongxin Co. caiu mais de 5%, com várias ações como Naxinwei, Shengke Communication-U, Jiahua Te, entre outras, a seguir a tendência de queda.

Vale destacar que, segundo a Wind, o ETF de design de chips de inovação tecnológica Tianhong (589070) tem vindo a captar fundos de forma contínua nos últimos dois dias de negociação (11 a 12 de março de 2026), com um fluxo líquido de fundos de 32,37 milhões de yuan nos últimos 30 dias de negociação. Até 12 de março de 2026, o valor mais recente do fundo era de 604 milhões de yuan, representando um crescimento de 604 milhões de yuan desde o início do ano, sendo o mais forte entre fundos semelhantes.

O ETF de design de chips de inovação tecnológica Tianhong (589070) posiciona-se precisamente nos três segmentos de alto crescimento: chips de treino na nuvem, chips de inferência de borda e GPU doméstica, alinhando-se perfeitamente com a tendência do setor de explosão de capacidade de IA e substituição doméstica. Os dados mostram que o crescimento de 68% no mercado de design de chips de IA e a participação de 12% no mercado de GPUs domésticas fornecem uma base sólida de desempenho para o produto; além disso, uma avaliação razoável de 40-45 vezes e vantagens de sinergia setorial equilibram o alto risco de volatilidade de 35-45%. Para investidores otimistas com o desenvolvimento de longo prazo na área de design de semicondutores, o ETF de design de chips de inovação tecnológica Tianhong (589070) é uma ferramenta eficiente para capturar os dividendos de segmentos específicos.

No aspecto de notícias, o setor de design de chips tem sido impulsionado recentemente por múltiplos fatores favoráveis. Primeiro, segundo relatório da Wanlian Securities, os preços de chips de armazenamento aumentaram significativamente, com dados da TrendForce indicando que, no primeiro trimestre, os preços de contratos de DRAM devem subir mais de 90% em relação ao trimestre anterior, enquanto os preços de NAND Flash também aumentaram bastante, beneficiando diretamente as empresas de design relacionadas. Ao mesmo tempo, a reportagem da Caixin aponta que a tendência de aumento de preços em toda a cadeia de semicondutores se estendeu ao setor de design de chips, com várias empresas elevando seus preços devido ao aumento dos custos de matérias-primas e à tensão entre oferta e demanda.

Em segundo lugar, o processo de substituição doméstica está acelerando. Relatórios da Guotou Securities indicam que as restrições tecnológicas externas continuam a pressionar, reforçando a necessidade de controle autônomo interno, trazendo suporte político e de pedidos para as empresas de design de chips locais.

Em terceiro lugar, o desempenho de empresas líderes fornece forte confirmação. Segundo a Caixin, empresas como a Byte Storage divulgaram resultados de lucro líquido nos dois primeiros meses muito acima das expectativas do mercado, demonstrando forte resiliência de lucros no setor. Além disso, a próxima conferência GTC da Nvidia também gera expectativas positivas para a cadeia de valor da IA.

A First Capital Securities destaca que a Nvidia mantém sua liderança geracional ao atualizar anualmente sua linha de produtos CPU/GPU/DPU, e que a conferência GTC apresentará uma arquitetura de capacidade de cálculo de três camadas, otimizada para diferentes fases de inferência, indicando uma evolução profunda do design de chips de genérico para personalizado por cenário.

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