Guerra EUA-Irão chega ao mercado de ações? JPMorgan: se os preços do petróleo não "esfriarem", o S&P 500 pode despencar 15%!

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A JP Morgan Private Bank anunciou recentemente que, se os preços do petróleo não recuarem, a recente onda de vendas do S&P 500 pode intensificar-se.

Os investigadores do banco afirmaram num relatório dirigido aos clientes que acreditam que a subida do preço do petróleo pode desencadear um efeito dominó no mercado de ações dos EUA. Nesse cenário, com os preços do petróleo a manterem-se elevados, as perdas no mercado de ações dos EUA podem espalhar-se globalmente, aumentando a pressão de venda e, por fim, prejudicando o crescimento económico.

Devido à atenção constante do mercado petrolífero às interrupções de fornecimento no Médio Oriente, o crude Brent manteve-se na semana passada em torno de 100 dólares por barril.

Kriti Gupta, diretora executiva do Private Bank da JP Morgan, e o economista sénior Joe Seydl alertaram que, se os preços do petróleo permanecerem acima de 90 dólares por barril durante um período prolongado, poderá ocorrer uma correção de 10% a 15% no S&P 500, com efeitos de transbordamento para mercados internacionais e emergentes.

“À medida que o preço do petróleo sobe para 120 dólares por barril ou mais, a venda no S&P 500 aumentará. O efeito dominó pode intensificar-se com o tempo, agravando a queda do mercado,” escreveram eles.

Afirmaram ainda que o efeito dominó pode continuar a impactar a economia dos EUA, explicando que a subida do preço do petróleo pode prejudicar o crescimento económico de duas formas.

Por um lado, os americanos já estão a pagar mais ao abastecerem os seus veículos. Segundo a AAA, até à última sexta-feira, o preço médio da gasolina nos EUA subiu para 3,63 dólares por galão, um aumento de 21% desde o início da guerra entre os EUA e o Irã.

Por outro lado, há o efeito riqueza. Os cidadãos americanos podem começar a reduzir os seus gastos, avaliando o impacto no mercado de ações e a perda de riqueza patrimonial. Segundo dados recentes do Federal Reserve, o valor total das ações e fundos mútuos detidos pelas famílias americanas no terceiro trimestre foi de 56,4 trilhões de dólares.

A JP Morgan estima que uma queda de 10% no S&P 500 pode levar a uma redução de cerca de 1% nos gastos dos consumidores americanos.

“Agora, ao juntar todos esses fatores, o efeito combinado do aumento contínuo dos preços do petróleo e do mercado em baixa do S&P 500 pode gerar um efeito de procura destrutivo, agravando significativamente o impacto no crescimento económico,” afirma o relatório.

Desde o início da guerra entre os EUA e o Irã, há duas semanas, o mercado tem estado preocupado com os efeitos amplos do aumento do preço do petróleo. A principal preocupação é que a subida do preço do petróleo possa impulsionar a inflação ao mesmo tempo que reprime o crescimento económico. Nesse momento, a economia dos EUA parece já estar a desacelerar, levando algumas instituições de previsão a aumentar na semana passada as probabilidades de uma recessão nos EUA, sendo esta guerra uma agravante evidente.