De "Guerra de Preços" para "Guerra Financeira" – Fabricantes de Automóveis Competem Furiosamente por Empréstimos com Juros Baixos

Cada vez mais fabricantes de automóveis lançam planos de compra de veículos a longo prazo com juros baixos. 梅双/摄

Jornalista do Securities Times 梅双

“Com uma prestação de apenas 1918 yuans por mês, é possível comprar um carro novo com o valor de um café diário.” A popular campanha de descontos em dinheiro, que antes dominava as promoções das montadoras, está sendo silenciosamente substituída por esses planos financeiros que detalham o pagamento diário.

Desde as novas forças de fabricação até às marcas joint venture, cada vez mais fabricantes rompem com o padrão tradicional de financiamento de 1 a 5 anos, lançando planos de compra com períodos de 7 ou até 8 anos com juros baixos. Por trás da atração de “baixas prestações mensais”, há uma conta complexa — para as fabricantes, uma estratégia inteligente para manter a estrutura de preços e reduzir as barreiras de compra; para os consumidores, envolve considerações precisas sobre a depreciação de veículos elétricos e ciclos financeiros pessoais.

Durante visitas a lojas físicas de veículos elétricos, o jornalista do Securities Times constatou que o “financiamento de 7 anos com juros baixos” aparece em muitos anúncios de marcas de automóveis. Fontes do setor afirmaram que os empréstimos com juros baixos são uma tendência, ajudando a explorar mais demandas de consumo, mas os consumidores devem prestar atenção ao modelo de implementação e aos custos ocultos associados ao financiamento.

Juros baixos tornam-se a solução predominante

Até 2026, a competição entre marcas de veículos elétricos mudou do incentivo direto ao consumidor para o setor de serviços financeiros. Em janeiro, a Tesla lançou primeiro um plano de compra com 7 anos de juros extremamente baixos, desencadeando uma reação em cadeia no mercado automotivo.

Segundo estimativas não completas, mais de 20 fabricantes principais já aderiram a essa “batalha financeira”, estendendo o ciclo de financiamento para 7 ou até 8 anos, com taxas anuais de aproximadamente 2,5% a 5%. Durante visitas a lojas de veículos elétricos, foi observado que “isenção de juros, juros baixos e financiamento sem entrada” substituíram as promoções de desconto, tornando-se palavras-chave nos cartazes. Algumas marcas oferecem diferentes planos financeiros para diferentes modelos.

“Desde o lançamento das políticas de 5 anos sem juros e 7 anos com juros baixos, o fluxo de clientes nas lojas aumentou bastante. De cada 20 clientes, 19 optam pelo plano de 5 anos sem juros”, afirmou um vendedor de uma loja da Tesla em Pudong, Xangai. Recentemente, o volume de vendas na loja superou o período do Ano Novo Chinês, com mais consumidores escolhendo o plano de 5 anos sem juros do que o de 7 anos com juros baixos.

“Foi tudo impulsionado pela Tesla.” A NIO também lançou uma promoção de “7 anos com juros baixos, com entrada a partir de 38.000 yuans”, na loja de Xangai, onde o vendedor afirmou que, se outras marcas reduzissem as barreiras de compra, não fazê-lo seria como direcionar potenciais clientes para os concorrentes.

Segundo Zhang Xiang, pesquisador do Centro de Inovação na Indústria Automobilística da Universidade de Tecnologia de Pequim, as fabricantes aproveitaram a oportunidade para lançar planos de financiamento de longo prazo com juros baixos, uma estratégia que traz benefícios para todos os lados. Para os consumidores, o financiamento de longo prazo com juros baixos reduz as barreiras de entrada e a pressão de pagamento, sendo especialmente adequado para jovens com orçamentos limitados. Para as fabricantes, essa estratégia ajuda a aumentar vendas, reduzir estoques, ampliar receitas e usar o capital de giro obtido para operações.

“‘Guerra de preços’ é uma competição direta, trocando lucro por volume, o que pode prejudicar a marca e os clientes antigos; a ‘guerra financeira’ é mais como uma lâmina afiada, usando empréstimos de longo prazo com juros baixos para reduzir as barreiras, garantindo clientes sem precisar reduzir preços diretamente.” Uma fonte de uma marca emergente afirmou ao jornal. Desde o início do ano, o imposto de compra de veículos elétricos passou de isento total para uma redução pela metade, e as fabricantes também buscam usar instrumentos financeiros para mitigar os efeitos do recuo de políticas. A estratégia de atrair consumidores com “financiamento de longo prazo com juros baixos” tornou-se uma tática principal de promoção no mercado automotivo.

A conta por trás das “baixas prestações mensais”

Sob a ofensiva de marketing das fabricantes, muitos consumidores se deixam seduzir por slogans como “isenção de juros” ou “juros baixos extremos”. Wang, residente no distrito de Minhang, Xangai, planeja adquirir um veículo elétrico e fez uma conta: se o carro custar cerca de 250.000 yuans, um financiamento tradicional de 5 anos com banco exigiria uma entrada de mais de 50.000 yuans e uma prestação de aproximadamente 4.000 yuans por mês; ao optar pelo plano de 7 anos com juros baixos, a prestação cairia para menos de 3.000 yuans, dentro do limite que ele considera suportável.

Porém, por trás de cada uma dessas “prestações baixas” aparentemente atraentes, há uma conta geral que muitas vezes passa despercebida. “Os consumidores tendem a se deixar levar pela aparência de prestações baixas e raramente calculam o total de juros pagos ao longo do financiamento prolongado”, afirmou Wu Kun, analista do setor automotivo. “Muitas vezes, eles só veem o ‘0% de juros’ na propaganda, esquecendo-se de que há uma pequena nota no rodapé dizendo que ‘os valores de entrada e prestação são apenas exemplos, sujeitos a alterações, e o valor final depende da análise e do contrato do banco’.”

Um profissional do setor automotivo explicou que, embora os planos de financiamento com juros baixos pareçam semelhantes na superfície, suas fontes de financiamento e relações de propriedade variam bastante, podendo ser divididos em três modelos principais: financiamento direto com bancos, financiamento por empresas financeiras de automóveis e leasing financeiro.

O modelo de financiamento direto com bancos envolve parceria entre fabricantes e bancos, onde o banco fornece os fundos e o fabricante oferece subsídios de juros. O contrato assinado é de “empréstimo com garantia de veículo”, onde a propriedade do carro permanece com o consumidor desde o início, apenas como garantia ao banco. Este modelo tem uma relação jurídica clara e oferece maior proteção aos direitos do consumidor.

O modelo de empresas financeiras de automóveis é operado por uma subsidiária do fabricante, geralmente vinculada à venda de veículos, com aprovação mais flexível e prazos de financiamento mais curtos.

No entanto, a maioria dos planos de financiamento de longo prazo com juros extremamente baixos atualmente no mercado são do tipo leasing financeiro. Nesse modelo, uma empresa de leasing do fabricante concede o empréstimo. Antes de quitar o financiamento, a propriedade do veículo pertence à empresa de leasing, e o consumidor tem apenas o direito de uso. Somente após o pagamento total é possível transferir a propriedade. “Esse modelo permite estender o ciclo de financiamento, mas o consumidor, durante o pagamento, é apenas locatário, podendo enfrentar problemas de propriedade do veículo”, alertou o especialista.

“Antes de assinar, o consumidor deve verificar se se trata de um financiamento ou leasing, solicitar uma lista de custos totais, incluindo juros, seguros e taxas, e calcular o custo final”, aconselhou Wu Kun. “Antes de fechar o negócio, é importante esclarecer se há serviços financeiros vinculados e as regras para pagamento antecipado.”

Mudanças no pensamento competitivo das fabricantes

Desde o início do ano, a “guerra financeira” parece focar na comparação de taxas de juros, mas na verdade é uma avaliação da capacidade financeira das fabricantes. “Quem realmente oferece subsídios em dinheiro, quem joga com palavras, o mercado dará a resposta”, afirmou uma fonte de uma marca conjunta. “Um financiamento de 7 anos também traz maior incerteza, como variações na pontuação de crédito do cliente ou depreciação do veículo, o que pode se transformar em risco de inadimplência, e isso é um teste para a capacidade das fabricantes.”

Se a antiga “guerra de preços” era uma disputa no varejo, onde as fabricantes concediam descontos temporários e os consumidores se beneficiavam momentaneamente, a estratégia de financiamento de longo prazo reflete uma mudança no pensamento competitivo. As fabricantes não querem apenas vender carros, mas também reter clientes. Durante esses 7 anos, o cliente pode adquirir seguros, serviços de manutenção, trocar de carro e gerar valor contínuo para a marca. Para as fabricantes, o financiamento de juros baixos é apenas uma porta de entrada; a verdadeira capacidade financeira se revela na fidelização do cliente, por exemplo, por meio de assinaturas de software ou serviços de carregamento rápido.

Outros especialistas acreditam que o financiamento com juros baixos é apenas uma estratégia de promoção que pode impulsionar as vendas a curto prazo, mas seu impacto na dinâmica geral do mercado automotivo ainda precisa ser avaliado. No entanto, para algumas marcas, essa estratégia ajuda a reduzir as barreiras de compra, mas não consegue esconder a insuficiência de qualidade do produto. Dentro de um ciclo de 7 anos, apenas marcas com tecnologia avançada e alta depreciação podem fazer os clientes aceitarem pagar mensalidades com tranquilidade.

“Fabricantes devem estabelecer sistemas completos de avaliação do valor residual, monitoramento do crédito do usuário e alertas de risco de inadimplência. Caso contrário, uma onda de inadimplência após 7 anos pode consumir os lucros de hoje”, alertou Wu Kun. Na aposta de “emprestar volume ao tempo”, quem conseguir manter o controle de riscos, inovar tecnologicamente e ampliar o valor dos serviços terá mais chances de se manter firme na “guerra financeira”.