A produção de baterias de armazenamento de energia aumentou 84% nos dois primeiros meses do ano, e 12 ações de conceito foram alvo de investigação por fundos durante o ano.

Relator do Securities Times Liu Junling

Em 17 de março, o setor de armazenamento de energia apresentou desempenho ativo, com várias ações a subir contra a tendência do mercado, incluindo as que atingiram o limite de alta: Nabaichuan, Shunna Shares, Chint Power, GCL Integration, e outras que subiram mais de 4%, como Yicheng Xinneng, Lixin New Energy, Helen Tech, Sanhui Electric.

Produção de baterias de armazenamento de energia aumenta significativamente

Em 16 de março, o Departamento Nacional de Estatísticas divulgou os dados de economia nacional para janeiro e fevereiro de 2026, mostrando um aumento de 42,6% na produção de baterias de íons de lítio e 29,3% na produção de carbonato de lítio, sendo que a produção de baterias de íons de lítio para armazenamento cresceu 84%. Um porta-voz do Departamento afirmou que, nos últimos anos, a transição energética verde na China tem avançado de forma constante, com resultados muito positivos. O desenvolvimento de energias renováveis como eólica e solar impulsionou a demanda por armazenamento de energia, levando a um rápido crescimento de produtos relacionados.

Desde 2026, o mercado de armazenamento de energia tem mostrado desempenho particularmente notável. Segundo dados da Associação Chinesa de Indústria de Fontes de Energia Química e Física, nos dois primeiros meses, a nova capacidade instalada de armazenamento de energia no país foi de 9,51 GW/24,18 GWh, com aumentos anuais de 182,07% na potência e 472,06% na capacidade. O mercado de licitações também esteve ativo, com uma nova capacidade de 15,5 GW/53,9 GWh em fevereiro de 2026, representando aumentos de 94,1% na potência e 73,3% na capacidade em relação ao ano anterior.

A demanda recente por armazenamento de energia foi impulsionada principalmente por dois fatores: a explosão de capacidade de computação de IA, criando novas aplicações, e uma fase de aquisição de capacidade no mercado externo.

Por um lado, a infraestrutura de computação de IA tornou-se uma nova fonte de crescimento importante para o mercado de armazenamento. Como a infraestrutura consome muita energia, o armazenamento ajuda a equilibrar a carga, suavizar o consumo, reduzir custos e garantir suporte de emergência para cargas críticas. O desenvolvimento em larga escala de data centers pode abrir novas oportunidades de crescimento para o mercado de armazenamento.

Por outro lado, o efeito de aquisição rápida de capacidade para exportação oferece forte suporte à demanda de curto prazo. No início deste ano, o Ministério das Finanças e a Administração Tributária emitiram um aviso sobre ajustes na política de reembolso de impostos de exportação de produtos como painéis solares, incentivando as empresas de lítio a acelerar a produção e entregar pedidos internacionais antecipadamente. Segundo dados da Aliança de Baterias, nos dois primeiros meses, as exportações de baterias de energia e de armazenamento da China totalizaram 48 GWh, um aumento de 24,6% em relação ao ano anterior, sendo que as baterias de armazenamento representaram 13,5 GWh, ou 28% do total.

A inclusão de novas tecnologias de armazenamento na indústria emergente

Este ano, o setor de armazenamento de energia de nova geração continua recebendo apoio político. O relatório de trabalho do governo destacou a construção de um novo sistema elétrico, o desenvolvimento de redes inteligentes e a expansão do uso de energia verde, incluindo armazenamento de energia.

Na reunião do 14º Congresso Nacional do Povo em 6 de março, o diretor da Comissão de Desenvolvimento e Reforma Nacional, Zheng Ganjie, afirmou que o armazenamento de energia de nova geração foi incluído nas “seis principais indústrias emergentes”. A indústria de armazenamento de energia de nova geração está ganhando destaque como componente central na transformação da estratégia energética do país.

As políticas de apoio ao setor também continuam a se aprimorar. Em janeiro, a Comissão de Desenvolvimento e Reforma e a Administração Nacional de Energia emitiram uma notificação sobre melhorias na política de tarifas de capacidade de geração, propondo a criação de uma tarifa de capacidade independente para armazenamento de energia na rede, baseada na tarifa de capacidade de carvão local, com uma proporção de conversão definida, preenchendo uma lacuna na estrutura de receita do mercado de armazenamento.

O Plano de Ação para Construção em Escala de Armazenamento de Energia de Nova Geração (2025-2027) estabeleceu a meta de atingir uma capacidade instalada de mais de 180 GW até o final de 2027, com investimentos diretos de aproximadamente 250 bilhões de yuans, oferecendo uma previsão clara de crescimento para o mercado.

Com o suporte político, o armazenamento de energia de nova geração está crescendo de forma acelerada. Segundo dados da Aliança de Tecnologia de Indústria de Armazenamento de Energia de Zhongguancun, em 2025, a capacidade instalada acumulada de armazenamento de energia de nova geração na China ultrapassou 100 GW pela primeira vez, atingindo 144,7 GW, um aumento de 85% em relação ao ano anterior, sendo 45 vezes maior do que no final do período “13º Plano Quinquenal”.

12 ações receberam pesquisa de fundos

De acordo com o Securities Times e Data Bao, há 57 ações na A-share que atuam na cadeia de armazenamento de energia, com uma valorização média de 11,76% desde o início do ano. Entre elas, Baichuan Shares, Chint Power e Shenling Environment lideram com aumentos de 99,44%, 73,48% e 51,15%, respectivamente.

Com o rápido desenvolvimento do setor, as ações relacionadas ao armazenamento de energia continuam a atrair atenção de instituições. Segundo dados, neste ano, 12 ações receberam visitas de fundos de investimento, com destaque para Tianci Materials, Zhongwei New Materials e Haopeng Technology, visitadas por 35, 16 e 9 fundos, respectivamente.

Durante uma pesquisa com investidores, a Tianci Materials afirmou que a expansão da capacidade de produção de lítio de hexafluorofosfato de lítio está sendo planejada considerando a demanda do mercado e metas de participação de mercado. A capacidade adicional de 35 mil toneladas está sendo implementada conforme o cronograma, com previsão de entrada em operação no segundo semestre de 2026.

A Zhongwei New Materials informou que já possui uma capacidade de 200 mil toneladas de fosfato de ferro; na produção de materiais de ânodo de fosfato de ferro de lítio, a capacidade instalada é de 50 mil toneladas, com uma cadeia de suprimentos integrada desde recursos upstream até produção downstream, garantindo estabilidade na cadeia de suprimentos e vantagens de custo.

40 ações de armazenamento de energia já divulgaram resultados de 2025, com 24 apresentando crescimento ano a ano (incluindo retorno ao lucro). Entre elas, Lead Intelligent, Tianci Materials, Ruitai New Materials, Haopeng Technology, Guoxuan High-tech e Painen Technology tiveram aumentos superiores a 100%.

Várias empresas também mencionaram a alta atividade do setor de armazenamento de energia em seus relatórios de resultados. A Kelun Electronics afirmou que, com o rápido crescimento do setor, a entrega de projetos de armazenamento aumentou significativamente, impulsionando o crescimento da receita. A Shanshan Co. destacou que seu negócio de materiais de ânodo se beneficiou da forte demanda de veículos elétricos e armazenamento, além da contínua expansão da capacidade integrada, resultando em aumento expressivo nas vendas.

(Responsável: Wang Zhiqiang HF013)