Mercado obrigacionista em volatilidade e pequenos e médios bancos com estratégias divergentes

Notícias Financeiras do Povo, 18 de março — Uma investigação realizada por jornalistas revelou que, desde o início do ano, o padrão do setor bancário de “grandes bancos concedendo empréstimos e bancos menores adquirindo dívidas” ainda persiste. No entanto, num ambiente de volatilidade no mercado de dívida, a estratégia de alocação de dívidas pelos bancos médios e pequenos está a mostrar uma crescente diferenciação: enquanto alguns bancos médios e pequenos estão a comprar massivamente títulos de longo prazo, outros estão a concentrar-se em produtos de curto prazo, adotando uma alocação cautelosa. Profissionais do setor acreditam que o aumento recente na alocação de títulos de médio e longo prazo por parte desses bancos é uma escolha passiva, impulsionada pelo estreitamento do diferencial de juros líquidos e pela escassez de ativos, visando alongar o prazo para aumentar os rendimentos, aliviar a pressão de lucros a curto prazo e evitar o acúmulo de fundos. “Na situação em que a demanda efetiva por crédito ainda não se recuperou completamente, a alocação de títulos de longo prazo é uma opção mais eficiente para ativar fundos ociosos e equilibrar os rendimentos”, afirmou um responsável por negócios de um banco rural e comercial na região do leste da China à reportagem. (Jornal de Valores da China)