Que sinal? As ações dos EUA caem com o conflito entre EUA e Irão, mas os investidores de retalho não "compram na baixa" pela primeira vez em um ano!

Sociedade de Investidores Individuais mostra sinais de fraqueza contínua à medida que a guerra entre EUA e Irã se intensifica

13 de março de 2024 (Editado por Huang Junzhi) Recentemente, à medida que a guerra entre EUA e Irã continua a se intensificar, os investidores individuais que aproveitaram as quedas do “Dia da Libertação” e outros recuos no ano passado parecem ter perdido o entusiasmo de outrora. O JPMorgan publicou um relatório recente indicando que o grupo de investidores individuais está apresentando sinais de “fraqueza persistente”, um sinal extremamente raro desde que a instituição começou a monitorar o setor.

No ano passado, após Trump anunciar tarifas “recíprocas”, as ações de investidores individuais que fizeram compras recordes surpreenderam Wall Street. No entanto, a equipe liderada pelo estrategista de ações dos EUA do JPMorgan, Arun Jain, apontou que este conflito geopolítico é diferente de tudo o que já vimos, com a compra semanal de investidores individuais caindo cerca de 30%.

“Este é o primeiro sinal neste ano de que os investidores individuais continuam mostrando fraqueza, com seu volume de compras semanal desacelerando significativamente, cerca de 30% abaixo do esperado”, afirma o relatório.

Ao mesmo tempo, a equipe do JPMorgan também destacou que, na semana de 5 a 11 de março, o fluxo líquido semanal de ETFs de investidores individuais caiu 22%, encerrando uma tendência de compras estáveis de três meses; o fluxo total de entradas de investidores individuais caiu para 6,7 bilhões de dólares, abaixo da média semanal de 7,1 bilhões de dólares dos últimos 12 meses.

“Entre os setores, os ETFs continuam sendo preferidos pelos investidores, com entradas de 6,3 bilhões de dólares, enquanto o fluxo para ações individuais foi de apenas 400 milhões de dólares. Segunda-feira foi o dia de maior venda líquida de ações individuais em quase um mês; embora na terça e na quarta-feira tenha havido retomada de compras líquidas, o ritmo ainda ficou abaixo da média desde o início do ano”, acrescentaram os estrategistas.

Apesar do entusiasmo dos investidores individuais estar em declínio, as direções de compra permanecem bastante claras: vender ações de energia e comprar ações de IA.

Os estrategistas do JPMorgan destacaram que, nesta semana, os investidores individuais continuaram comprando ações de tecnologia, incluindo Nvidia, Broadcom, Oracle, Microsoft, Tesla e Palantir, além de algumas ações de bens de consumo não essenciais. Além disso, ações de software também se tornaram alvo de compras, pois o índice de software do S&P 500 se recuperou após atingir uma baixa no final de fevereiro.

“Esse comportamento é semelhante ao que vimos no início do conflito Rússia-Ucrânia em 2022 — nas primeiras semanas, houve compras de ações de energia e ETFs, que se tornaram temporariamente negativas, mas depois, com o esclarecimento do conflito, houve uma retomada de compras líquidas”, afirmou o relatório.

A equipe do JPMorgan também observou que, recentemente, os investidores individuais têm comprado ações defensivas, como aeroespacial e defesa, enquanto vendem em setores como financeiro, saúde, telecomunicações e materiais.

Além disso, o fundo de petróleo dos EUA, que acompanha o preço do petróleo bruto WTI do Texas, tem sido bastante popular, com fundos saindo do ETF XLE, que acompanha ações de grandes empresas de energia.

Vale destacar que o grupo de investidores individuais tornou-se uma parte importante do universo de investidores, uma tendência que remonta à pandemia de 2020, quando muitas pessoas ficaram confinadas em casa. Scott Rubner, chefe de estratégias de ações e derivativos da Citadel Securities, afirmou recentemente que os investidores individuais são “a força mais poderosa do mercado de ações”.