A Nvidia lança nova plataforma de computação de IA com reconhecida elevada perspetiva de crescimento na indústria de poder computacional

Jornalista do Securities Times, Liang Qiangang

Na madrugada de terça-feira (17 de março), horário de Pequim, realizou-se a GTC 2026 da Nvidia. O CEO da Nvidia, Huang Renxun, confirmou durante o discurso que o chip principal da empresa ajudará a alcançar uma receita de 1 trilhão de dólares até 2027. No ano passado, Huang previu que a demanda de mercado por chips em 2026 seria de aproximadamente 500 bilhões de dólares.

Na conferência, a Nvidia lançou oficialmente a plataforma Vera Rubin, que inclui sete tipos de chips, incluindo o Groq 3 LPU (abreviado como “LPU”). A Nvidia destacou que Vera Rubin não é um chip único, mas uma plataforma completa de supercomputação AI composta por 7 tipos de chips e 5 sistemas de rack. Huang explicou que o chip LPU será fabricado pela Samsung, com previsão de início de envio dos racks na segunda metade deste ano.

A Wanlian Securities acredita que esta GTC contará com mais de 1000 sessões, abordando tópicos quentes como fábricas de IA, inferência em larga escala, robótica, gêmeos digitais, computação científica, computação quântica e implantação de IA empresarial. Atualmente, a construção de capacidade de computação de IA está em rápido crescimento, e com a aproximação da temporada de resultados financeiros, segmentos de alta prosperidade na cadeia industrial, como PCB e armazenamento, apresentam forte demanda. Como ambos estão em ciclo de expansão, há potencial para impulsionar a demanda por equipamentos e materiais upstream, recomendando atenção às oportunidades de investimento nesses segmentos e na cadeia industrial.

A inteligência artificial está reformulando o cenário da indústria tecnológica global de forma sem precedentes. A ampla aplicação da IA generativa faz com que a demanda por capacidade de computação evolua rapidamente de “cálculo geral” para “cálculo de alto desempenho”. A infraestrutura de capacidade de computação de IA tornou-se a base central para impulsionar o desenvolvimento da economia digital, levando a indústria tecnológica global a um novo ciclo de crescimento.

Com a evolução contínua dos grandes modelos de IA, a quantidade de parâmetros necessários cresce exponencialmente. Tecnologias de IA como ChatGPT e DeepSeek, que representam a inovação, requerem suporte de alta capacidade de computação tanto para treinamento quanto para inferência. À medida que os modelos se tornam mais complexos, a demanda por capacidade de computação também aumenta, podendo gerar uma nova demanda incremental no mercado de chips inteligentes. Segundo a IDC, entre 2022 e 2027, a taxa de crescimento anual composta do mercado de capacidade de computação inteligente na China será de 33,9%. Espera-se que até 2027, a capacidade de computação inteligente na China atinja 1117,4 EFLOPS (com base em cálculos FP16).

A Guotou Securities aponta que, sob a combinação de pressões externas e demanda interna, a indústria de capacidade de computação doméstica já passou do estágio de conquistas pontuais para uma nova fase caracterizada por “sistema tecnológico autônomo, ecossistema completo e validação de ciclo de negócios”. Para 2026, espera-se que a infraestrutura de capacidade de computação doméstica seja implantada em larga escala e gere valor em setores-chave como governo, finanças, internet e manufatura inteligente, marcando uma oportunidade estratégica de transição de autonomia tecnológica para liderança industrial.

Em termos de desempenho, várias empresas da cadeia de capacidade de IA já demonstram alto crescimento. Segundo o Securities Times e Data Treasure, com base nos relatórios anuais de 2025, relatórios de desempenho rápidos e previsões de lucro líquido mínimo (ou o valor divulgado, se não houver limite), 31 ações relacionadas a conceitos de capacidade de IA terão crescimento de lucro líquido em 2025 em relação ao ano anterior (incluindo retorno ao lucro).

Dessas, 14 ações terão lucro líquido superior a 1 bilhão de yuan, incluindo Industrial Fuli, Zhongji Xuchuang, Xin Yisheng, Runze Technology, Shenghong Technology, entre outras.

O relatório anual da Industrial Fuli mostra que a empresa atingiu um lucro líquido de 35,286 bilhões de yuan em 2025, um aumento de 51,99%. Durante o período, a eficiência operacional geral e a rentabilidade da empresa melhoraram significativamente, impulsionadas principalmente pelo aumento contínuo da participação de negócios relacionados à IA na sua divisão de computação em nuvem.

O relatório de desempenho rápido da Zhongji Xuchuang indica que, em 2025, o lucro líquido foi de 10,799 bilhões de yuan, um aumento de 108,81%. Beneficiando-se do forte investimento de clientes finais em infraestrutura de capacidade de computação, as vendas de produtos da empresa cresceram rapidamente, com a participação de módulos ópticos de alta velocidade aumentando continuamente. Com a otimização contínua de soluções de produtos e melhorias na eficiência operacional, a receita e o lucro líquido tiveram crescimento expressivo.

A Xin Yisheng estima um lucro líquido entre 9,4 bilhões e 9,9 bilhões de yuan em 2025, um aumento de 231,24% a 248,86%. Durante o período, o crescimento contínuo dos investimentos em capacidade de computação impulsionou a demanda por produtos de alta velocidade, levando a um aumento significativo nas vendas e lucros em relação ao ano anterior.

No mercado secundário, várias dessas 31 ações de conceito de capacidade de IA já se tornaram grandes ações de crescimento exponencial. Quanto ao potencial de valorização futura, relatórios de instituições podem oferecer alguma referência. Segundo o Data Treasure, mais de cinco instituições qualificadas avaliam essas ações, e, em relação ao preço de fechamento de 17 de março e às metas de preço previstas pelas instituições, 14 ações têm potencial de valorização superior a 10%, incluindo Industrial Fuli, Cambrian, Shengyi Electronics, Shenghong Technology, Shengyi Technology, entre outras.

A Industrial Fuli apresenta o maior potencial de valorização, de 68,72%. Cinda Securities afirma que a Industrial Fuli continua a se beneficiar do ciclo de construção de infraestrutura de capacidade de IA global, possuindo vantagens claras na integração de sistemas de servidores e na capacidade de fabricação em larga escala. Com a demanda por servidores de IA e equipamentos de rede de alta velocidade em contínuo crescimento, a empresa mantém um amplo espaço de crescimento futuro.